Acciones de Alibaba Group Holding Limited (BABA): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Alibaba Group Holding Limited

Capitalización 248 mil M$; rango de 52 semanas 94,81 $ a 179,97 $; PER 21,7×; PER 2027 esperado 15,1×; rentabilidad por dividendo 1,0 %; próximos resultados el 24 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 28 oct.

• Valoración: PER 21,7× (en precio). Un 10 % por debajo de su mediana de diez años
• Negocio: ROIC 5 años 5,3 % (flojo). Media de cinco ejercicios; sano desde el 12 %
• Balance: Deuda neta/EBITDA 0,5× (sólido). Deuda neta de 0,5× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 4 de 8 (irregulares). 4 de 8 sobre el consenso · BPA −18 % interanual · próximos el 24 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Deuda neta/EBITDA 0,5×: Deuda neta de 0,5× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• A favor: Margen operativo medio 10,3 %: Margen operativo medio del 10,3 % en el ciclo, con años buenos y malos; sano desde el 8 %
• A favor: Altman Z 2,8: Puntuación de 2,8: zona gris, entre 1,81 y 2,99; conviene vigilar el balance
• En contra: ROIC 5 años 5,3 %: Media de cinco ejercicios; sano desde el 12 %

A su PER mediano de la década (24,1×) valdría unos 111 $ (un 11 % más); a la mediana de su sector (17,9×) valdría unos 82 $ (un 18 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en consumo cíclico: 5 de 7 cumplen

• ROIC medio: 5,3 %, no cumple. Gana de media un 5,3 % sobre el capital invertido en cinco años; sano desde el 12 %
• Ratio corriente: 1,36, en el límite. Tiene 1,36 $ a corto plazo por cada dólar que vence en el año; sano desde 1,5
• Margen operativo medio: 10,3 %, cumple. Margen operativo medio del 10,3 % en el ciclo, con años buenos y malos; sano desde el 8 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 0,5×, cumple. Deuda neta de 0,5× el EBITDA de hoy, no del ciclo; sano por debajo de 3×
• Altman Z: 2,8, cumple. Puntuación de 2,8: zona gris, entre 1,81 y 2,99; conviene vigilar el balance
• PER cíclico: 21,7×, cumple. PER de 21,7× frente a 21,7× de media: neutro, sin señal de pico ni de valle
• EV/ventas: 2,0×, cumple. Cotiza a 2,0×, frente a 5,3× de media en 10 años: barato, por debajo de 4,7×

En consumo cíclico el ciclo lo es todo: márgenes medios de cinco años, inventarios que rotan y un balance que aguante una recesión.

Frente a sus pares — Alibaba Group Holding Limited: PER 21,7×; EV/EBITDA 11,2×; ROIC 2,0 %. Pares: PDD Holdings Inc. (PER 7,8×; EV/EBITDA 4,5×; ROIC 17,5 %), MercadoLibre, Inc. (PER 49,3×; EV/EBITDA 27,8×; ROIC 11,4 %), Sea Limited (PER 29,0×; EV/EBITDA 16,2×; ROIC 8,3 %).

Rentabilidad esperada: Fuera de rango fiable (más de ±30 % anual): suele salir de mezclar el consenso ajustado con el PER contable o de un beneficio que se recupera de pérdidas. No la publicamos.

Ha estado más cara que hoy el 54 % del tiempo en diez años (PER semanal).

Dividendo justo (lo sube desde hace poco): rentabilidad del 1,0 %; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 2,1×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 10,40 $ al año (0,87 $ al mes).