Acciones de Burlington Stores, Inc. (BURL): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Burlington Stores, Inc.

Capitalización 15 mil M$; rango de 52 semanas 227,28 $ a 372,19 $; PER 21,0×; PER 2027 esperado 19,7×; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 24 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 28 oct.

• Valoración: PER 21,0× (barata). Un 36 % por debajo de su mediana de diez años
• Negocio: ROIC 5 años 7,4 % (flojo). Media de cinco ejercicios; sano desde el 12 %
• Balance: Deuda neta/EBITDA 3,7× (frágil). Deuda neta de 3,7× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 8 de 8 (acompañan). 8 de 8 sobre el consenso · BPA +22 % interanual · próximos el 24 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: PER 21,0×: Un 36 % por debajo de su mediana de diez años
• A favor: 8 de 8: 8 de 8 sobre el consenso · BPA +22 % interanual · próximos el 24 de noviembre de 2026
• A favor: Rotación de inventarios 4,9×: Vende y repone el inventario 4,9× al año (su media es 4,9×); sano desde 4×
• En contra: ROIC 5 años 7,4 %: Media de cinco ejercicios; sano desde el 12 %
• En contra: Margen operativo medio 6,5 %: Margen operativo medio del 6,5 % en el ciclo, con años buenos y malos; sano desde el 8 %
• En contra: Ratio corriente 1,17: Tiene 1,17 $ a corto plazo por cada dólar que vence en el año; sano desde 1,5

A su PER mediano de la década (32,6×) valdría unos 364 $ (un 55 % más); a la mediana de su sector (17,9×) valdría unos 199 $ (un 15 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en consumo cíclico: 3 de 8 cumplen

• Margen operativo medio: 6,5 %, no cumple. Margen operativo medio del 6,5 % en el ciclo, con años buenos y malos; sano desde el 8 %
• ROIC medio: 7,4 %, no cumple. Gana de media un 7,4 % sobre el capital invertido en cinco años; sano desde el 12 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 3,7×, no cumple. Deuda neta de 3,7× el EBITDA de hoy, no del ciclo; sano por debajo de 3×
• Ratio corriente: 1,17, no cumple. Tiene 1,17 $ a corto plazo por cada dólar que vence en el año; sano desde 1,5
• PER cíclico: 21,0×, no cumple. PER de 21,0× frente a 41,3× de media: bajo, cuidado, puede ser el pico del ciclo
• Rotación de inventarios: 4,9×, cumple. Vende y repone el inventario 4,9× al año (su media es 4,9×); sano desde 4×
• Altman Z: 3,2, cumple. Puntuación de 3,2: zona segura, sin señales de quiebra (por encima de 2,99)
• EV/ventas: 2,1×, cumple. Cotiza a 2,1×, frente a 2,0× de media en 10 años: en línea con su historia

En consumo cíclico el ciclo lo es todo: márgenes medios de cinco años, inventarios que rotan y un balance que aguante una recesión.

Frente a sus pares — Burlington Stores, Inc.: PER 21,0×; EV/EBITDA 13,6×; ROIC 9,0 %. Pares: Ross Stores, Inc. (PER 27,6×; EV/EBITDA 18,5×; ROIC 21,2 %), The TJX Companies, Inc. (PER 25,6×; EV/EBITDA 17,7×; ROIC 22,8 %), Five Below, Inc. (PER 20,0×; EV/EBITDA 14,2×; ROIC 13,0 %).

Si en 2028 gana los 13,51 $ por acción que espera el consenso y cotiza a su PER actual (21,0×, más prudente que el mediano de su década, 32,6×), valdría unos 284 $, un 21 % más que hoy: un 10,1 % anual. BPA del consenso × su PER actual, más bajo que el mediano de sus últimos diez ejercicios: mide lo que aporta el crecimiento del beneficio sin suponer que el mercado pague más que hoy. No es un valor razonable.

Ha estado más cara que hoy el 99 % del tiempo en diez años (PER semanal).