Acciones de Ross Stores, Inc. (ROST): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Ross Stores, Inc.

Capitalización 74 mil m$; rango de 52 semanas 144,67 $ a 255,23 $; rentabilidad por dividendo 0,77 %; próximos resultados el 19 de noviembre de 2026.

• Valoración: PER 27,1× (en precio). Un 8 % por encima de su media de diez años
• Negocio: ROIC 5 años 16,4 % (sólido). Media de cinco ejercicios; sano desde el 12 %
• Balance: Deuda neta/EBITDA 0,2× (sólido). Deuda neta de 0,2× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 8 de 8 (acompañan). 8 de 8 sobre el consenso · BPA +5 % interanual · próximos el 19 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: ROIC 5 años 16,4 %: Media de cinco ejercicios; sano desde el 12 %
• A favor: Deuda neta/EBITDA 0,2×: Deuda neta de 0,2× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• A favor: 8 de 8: 8 de 8 sobre el consenso · BPA +5 % interanual · próximos el 19 de noviembre de 2026
• En contra: EV/ventas 2,7×: Cotiza a 2,7×, frente a 2,4× de media en 10 años: caro, por encima de 2,6×

A su PER medio de la década (25,1×) valdría unos 212 $ (un 7 % menos); a la mediana de su sector (17,9×) valdría unos 151 $ (un 34 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en consumo cíclico: 7 de 8 cumplen

• EV/ventas: 2,7×, no cumple. Cotiza a 2,7×, frente a 2,4× de media en 10 años: caro, por encima de 2,6×
• Margen operativo medio: 11,7 %, cumple. Margen operativo medio del 11,7 % en el ciclo, con años buenos y malos; sano desde el 8 %
• Rotación de inventarios: 6,2×, cumple. Vende y repone el inventario 6,2× al año (su media es 6,4×); sano desde 4×
• ROIC medio: 16,4 %, cumple. Gana de media un 16,4 % sobre el capital invertido en cinco años; sano desde el 12 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 0,2×, cumple. Deuda neta de 0,2× el EBITDA de hoy, no del ciclo; sano por debajo de 3×
• Ratio corriente: 1,61, cumple. Tiene 1,61 $ a corto plazo por cada dólar que vence en el año; sano desde 1,5
• Altman Z: 6,5, cumple. Puntuación de 6,5: zona segura, sin señales de quiebra (por encima de 2,99)
• PER cíclico: 27,1×, cumple. PER de 27,1× frente a 24,8× de media: neutro, sin señal de pico ni de valle

En consumo cíclico el ciclo lo es todo: márgenes medios de cinco años, inventarios que rotan y un balance que aguante una recesión.

Frente a sus pares — Ross Stores, Inc.: PER 27,1×; EV/EBITDA 17,7×; ROIC 21,2 %. Pares: Hilton Worldwide Holdings Inc. (PER 44,2×; EV/EBITDA 26,8×; ROIC 16,6 %), eBay Inc. (PER 23,8×; EV/EBITDA 17,5×; ROIC 15,8 %), AutoZone, Inc. (PER 18,9×; EV/EBITDA 13,8×; ROIC 25,4 %).

Si en 2029 gana los 10,01 $ por acción que espera el consenso y cotiza a su PER mediano de la década (23,4×), valdría unos 235 $, un 2 % más que hoy: un 0,8 % anual más un 0,8 % de dividendo. BPA del consenso × PER mediano de los últimos diez ejercicios. No es un valor razonable: es lo que rendiría la acción si el consenso acierta y el mercado la valora como de costumbre.

Ha estado más barata que hoy el 77 % del tiempo en diez años (PER semanal).

Dividendo sólido: rentabilidad del 0,8 %; 5 ejercicios seguidos subiéndolo; crece un 42 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 3,8×.