Acciones de American Eagle Outfitters, Inc. (AEO): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: American Eagle Outfitters, Inc.

Capitalización 3 mil M$; rango de 52 semanas 14,53 $ a 28,19 $; PER 9,9×; PER 2027 esperado 10,1×; rentabilidad por dividendo 2,6 %; próximos resultados el 1 de diciembre de 2026. Precio al cierre del 28 oct.

• Valoración: PER 9,9× (barata). Un 24 % por debajo de su mediana de diez años
• Negocio: ROIC 5 años 9,3 % (flojo). Media de cinco ejercicios; sano desde el 12 %
• Balance: Deuda neta/EBITDA 3,2× (vigilar). Deuda neta de 3,2× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 5 de 8 (irregulares). 5 de 8 sobre el consenso · BPA −35 % interanual · próximos el 1 de diciembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: PER 9,9×: Un 24 % por debajo de su mediana de diez años
• A favor: Rotación de inventarios 5,2×: Vende y repone el inventario 5,2× al año (su media es 5,5×); sano desde 4×
• A favor: Altman Z 3,7: Puntuación de 3,7: zona segura, sin señales de quiebra (por encima de 2,99)
• En contra: ROIC 5 años 9,3 %: Media de cinco ejercicios; sano desde el 12 %
• En contra: PER cíclico 9,9×: PER de 9,9× frente a 17,2× de media: bajo, cuidado, puede ser el pico del ciclo
• En contra: EV/ventas 1,0×: Cotiza a 1,0×, frente a 0,9× de media en 10 años: caro, por encima de 1,0×

A su PER mediano de la década (13,0×) valdría unos 25 $ (un 31 % más); a la mediana de su sector (17,9×) valdría unos 35 $ (un 80 % más). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en consumo cíclico: 3 de 8 cumplen

• ROIC medio: 9,3 %, no cumple. Gana de media un 9,3 % sobre el capital invertido en cinco años; sano desde el 12 %
• PER cíclico: 9,9×, no cumple. PER de 9,9× frente a 17,2× de media: bajo, cuidado, puede ser el pico del ciclo
• EV/ventas: 1,0×, no cumple. Cotiza a 1,0×, frente a 0,9× de media en 10 años: caro, por encima de 1,0×
• Margen operativo medio: 7,8 %, en el límite. Margen operativo medio del 7,8 % en el ciclo, con años buenos y malos; sano desde el 8 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 3,2×, en el límite. Deuda neta de 3,2× el EBITDA de hoy, no del ciclo; sano por debajo de 3×
• Rotación de inventarios: 5,2×, cumple. Vende y repone el inventario 5,2× al año (su media es 5,5×); sano desde 4×
• Ratio corriente: 1,59, cumple. Tiene 1,59 $ a corto plazo por cada dólar que vence en el año; sano desde 1,5
• Altman Z: 3,7, cumple. Puntuación de 3,7: zona segura, sin señales de quiebra (por encima de 2,99)

En consumo cíclico el ciclo lo es todo: márgenes medios de cinco años, inventarios que rotan y un balance que aguante una recesión.

Frente a sus pares — American Eagle Outfitters, Inc.: PER 9,9×; EV/EBITDA 7,2×; ROIC 10,7 %. Pares: The Buckle, Inc. (PER 10,5×; EV/EBITDA 8,3×; ROIC 22,2 %), Abercrombie & Fitch Co. (PER 13,8×; EV/EBITDA 8,3×; ROIC 19,0 %), Victoria's Secret & Co. (PER 40,9×; EV/EBITDA 13,5×; ROIC 11,6 %).

Ha estado más cara que hoy el 74 % del tiempo en diez años (PER semanal).

Dividendo justo (lo sube desde hace poco): rentabilidad del 2,6 %; crece un 29 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 3,2×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 25,70 $ al año (2,14 $ al mes).