Acciones de The Buckle, Inc. (BKE): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: The Buckle, Inc.

Capitalización 2 mil M$; rango de 52 semanas 39,65 $ a 58,25 $; PER 10,7×; PER 2027 esperado 10,8×; rentabilidad por dividendo 9,3 %; próximos resultados el 20 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 30 oct.

• Valoración: PER 10,7× (en precio). Un 8 % por encima de su mediana de diez años
• Negocio: ROIC 5 años 30,2 % (excelente). Media de cinco ejercicios; sano desde el 12 %
• Balance: Deuda neta/EBITDA 0,4× (sólido). Deuda neta de 0,4× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 8 de 8 (acompañan). 8 de 8 sobre el consenso · BPA +6 % interanual · próximos el 20 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: ROIC 5 años 30,2 %: Media de cinco ejercicios; sano desde el 12 %
• A favor: Deuda neta/EBITDA 0,4×: Deuda neta de 0,4× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• A favor: 8 de 8: 8 de 8 sobre el consenso · BPA +6 % interanual · próximos el 20 de noviembre de 2026
• En contra: EV/ventas 1,9×: Cotiza a 1,9×, frente a 1,5× de media en 10 años: caro, por encima de 1,6×
• En contra: Payout del 107 %: reparte casi todo lo que gana

A su PER mediano de la década (9,9×) valdría unos 43 $ (un 8 % menos); a la mediana de su sector (17,9×) valdría unos 78 $ (un 67 % más). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en consumo cíclico: 7 de 8 cumplen

• EV/ventas: 1,9×, no cumple. Cotiza a 1,9×, frente a 1,5× de media en 10 años: caro, por encima de 1,6×
• Margen operativo medio: 22,4 %, cumple. Margen operativo medio del 22,4 % en el ciclo, con años buenos y malos; sano desde el 8 %
• Rotación de inventarios: 4,7×, cumple. Vende y repone el inventario 4,7× al año (su media es 5,3×); sano desde 4×
• ROIC medio: 30,2 %, cumple. Gana de media un 30,2 % sobre el capital invertido en cinco años; sano desde el 12 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 0,4×, cumple. Deuda neta de 0,4× el EBITDA de hoy, no del ciclo; sano por debajo de 3×
• Ratio corriente: 2,08, cumple. Tiene 2,08 $ a corto plazo por cada dólar que vence en el año; sano desde 1,5
• Altman Z: 5,2, cumple. Puntuación de 5,2: zona segura, sin señales de quiebra (por encima de 2,99)
• PER cíclico: 10,7×, cumple. PER de 10,7× frente a 9,5× de media: neutro, sin señal de pico ni de valle

En consumo cíclico el ciclo lo es todo: márgenes medios de cinco años, inventarios que rotan y un balance que aguante una recesión.

Frente a sus pares — The Buckle, Inc.: PER 10,7×; EV/EBITDA 8,4×; ROIC 22,2 %. Pares: American Eagle Outfitters, Inc. (PER 10,0×; EV/EBITDA 7,3×; ROIC 10,7 %), Abercrombie & Fitch Co. (PER 14,1×; EV/EBITDA 8,3×; ROIC 19,0 %), Victoria's Secret & Co. (PER 40,9×; EV/EBITDA 13,5×; ROIC 11,6 %).

Ha estado más barata que hoy el 61 % del tiempo en diez años (PER semanal).

Dividendo frágil: rentabilidad del 9,3 %; crece un 11 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 1,0×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 93,50 $ al año (7,79 $ al mes).