Acciones de YETI Holdings, Inc. (YETI): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: YETI Holdings, Inc.

Capitalización 3 mil M$; rango de 52 semanas 32,11 $ a 52,68 $; PER 17,5×; PER 2027 esperado 13,7×; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 5 de noviembre de 2026.

• Valoración: PER 17,5× (en precio). Solo frente a su sector: un 3 % por debajo de su mediana
• Negocio: ROIC 5 años 19,7 % (sólido). Media de cinco ejercicios; sano desde el 12 %
• Balance: Deuda neta/EBITDA 0,1× (sólido). Deuda neta de 0,1× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 8 de 8 (acompañan). 8 de 8 sobre el consenso · BPA −1 % interanual · próximos el 5 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: ROIC 5 años 19,7 %: Media de cinco ejercicios; sano desde el 12 %
• A favor: Deuda neta/EBITDA 0,1×: Deuda neta de 0,1× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• A favor: 8 de 8: 8 de 8 sobre el consenso · BPA −1 % interanual · próximos el 5 de noviembre de 2026
• En contra: Rotación de inventarios 2,7×: Vende y repone el inventario 2,7× al año (su media es 2,3×); sano desde 4×
• En contra: PER cíclico 17,5×: PER de 17,5× frente a 28,2× de media: bajo, cuidado, puede ser el pico del ciclo

A la mediana de su sector (18,0×) valdría unos 42 $ (un 3 % más). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en consumo cíclico: 6 de 8 cumplen

• Rotación de inventarios: 2,7×, no cumple. Vende y repone el inventario 2,7× al año (su media es 2,3×); sano desde 4×
• PER cíclico: 17,5×, no cumple. PER de 17,5× frente a 28,2× de media: bajo, cuidado, puede ser el pico del ciclo
• Margen operativo medio: 13,2 %, cumple. Margen operativo medio del 13,2 % en el ciclo, con años buenos y malos; sano desde el 8 %
• ROIC medio: 19,7 %, cumple. Gana de media un 19,7 % sobre el capital invertido en cinco años; sano desde el 12 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 0,1×, cumple. Deuda neta de 0,1× el EBITDA de hoy, no del ciclo; sano por debajo de 3×
• Ratio corriente: 1,75, cumple. Tiene 1,75 $ a corto plazo por cada dólar que vence en el año; sano desde 1,5
• Altman Z: 6,5, cumple. Puntuación de 6,5: zona segura, sin señales de quiebra (por encima de 2,99)
• EV/ventas: 2,0×, cumple. Cotiza a 2,0×, frente a 3,0× de media en 10 años: barato, por debajo de 2,7×

En consumo cíclico el ciclo lo es todo: márgenes medios de cinco años, inventarios que rotan y un balance que aguante una recesión.

Frente a sus pares — YETI Holdings, Inc.: PER 17,5×; EV/EBITDA 11,3×; ROIC 19,6 %. Pares: OneSpaWorld Holdings Ltd (PER 29,9×; EV/EBITDA 22,3×; ROIC 13,6 %), Peloton Interactive, Inc. (PER 34,4×; EV/EBITDA 15,9×; ROIC 11,6 %), American Eagle Outfitters, Inc. (PER 8,9×; EV/EBITDA 11,8×; ROIC 7,0 %).

Si en 2029 gana los 3,73 $ por acción que espera el consenso y cotiza a su PER actual (17,5×, más prudente que el mediano de su década, 20,6×), valdría unos 65 $, un 59 % más que hoy: un 16,8 % anual. BPA del consenso × el menor entre su PER mediano de los últimos diez ejercicios y su PER actual: mide lo que aporta el crecimiento del beneficio sin suponer que el mercado pague más que hoy. No es un valor razonable.

Ha estado más cara que hoy el 78 % del tiempo en 8 años (PER semanal).