Acciones de LCI Industries (LCII): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: LCI Industries

Capitalización 2 mil M$; rango de 52 semanas 78,16 $ a 157,13 $; PER 11,5×; PER 2027 esperado 10,8×; rentabilidad por dividendo 4,1 %; próximos resultados el 5 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 30 oct.

• Valoración: PER 11,5× (sin veredicto). En las cíclicas el PER engaña; sobre su beneficio medio de 10 años paga 13,9 veces
• Negocio: ROIC 5 años 8,6 % (flojo). Media de cinco ejercicios; sano desde el 12 %
• Balance: Deuda neta/EBITDA 2,5× (sólido). Deuda neta de 2,5× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 8 de 8 (acompañan). 8 de 8 sobre el consenso · BPA +35 % interanual · próximos el 5 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Deuda neta/EBITDA 2,5×: Deuda neta de 2,5× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• A favor: 8 de 8: 8 de 8 sobre el consenso · BPA +35 % interanual · próximos el 5 de noviembre de 2026
• A favor: Ratio corriente 2,49: Tiene 2,49 $ a corto plazo por cada dólar que vence en el año; sano desde 1,5
• En contra: ROIC 5 años 8,6 %: Media de cinco ejercicios; sano desde el 12 %
• En contra: Margen operativo medio 7,1 %: Margen operativo medio del 7,1 % en el ciclo, con años buenos y malos; sano desde el 8 %
• En contra: PER cíclico 11,5×: PER de 11,5× frente a 20,7× de media: bajo, cuidado, puede ser el pico del ciclo

Sin veredicto de valoración: es cíclica y su PER de hoy (11,5) no dice si está barata.

Lo que importa en consumo cíclico: 4 de 8 cumplen

• Margen operativo medio: 7,1 %, no cumple. Margen operativo medio del 7,1 % en el ciclo, con años buenos y malos; sano desde el 8 %
• ROIC medio: 8,6 %, no cumple. Gana de media un 8,6 % sobre el capital invertido en cinco años; sano desde el 12 %
• PER cíclico: 11,5×, no cumple. PER de 11,5× frente a 20,7× de media: bajo, cuidado, puede ser el pico del ciclo
• Rotación de inventarios: 3,9×, en el límite. Vende y repone el inventario 3,9× al año (su media es 3,7×); sano desde 4×
• Deuda neta sobre EBITDA: 2,5×, cumple. Deuda neta de 2,5× el EBITDA de hoy, no del ciclo; sano por debajo de 3×
• Ratio corriente: 2,49, cumple. Tiene 2,49 $ a corto plazo por cada dólar que vence en el año; sano desde 1,5
• Altman Z: 3,5, cumple. Puntuación de 3,5: zona segura, sin señales de quiebra (por encima de 2,99)
• EV/ventas: 1,0×, cumple. Cotiza a 1,0×, frente a 1,2× de media en 10 años: barato, por debajo de 1,1×

En consumo cíclico el ciclo lo es todo: márgenes medios de cinco años, inventarios que rotan y un balance que aguante una recesión.

Frente a sus pares — LCI Industries: PER 11,5×; EV/EBITDA 7,5×; ROIC 8,2 %. Pares: YETI Holdings, Inc. (PER 19,1×; EV/EBITDA 11,6×; ROIC 19,6 %), Columbia Sportswear Company (PER 14,8×; EV/EBITDA 9,8×; ROIC 10,1 %), Ermenegildo Zegna N.V. (PER 42,0×; EV/EBITDA 10,0×; ROIC 5,1 %).

Ha estado más cara que hoy el 85 % del tiempo en diez años (PER semanal).

Dividendo sólido: rentabilidad del 4,1 %; 9 ejercicios seguidos subiéndolo; crece un 10 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 3,2×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 41,20 $ al año (3,43 $ al mes).