Acciones de Advance Auto Parts, Inc. (AAP): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Advance Auto Parts, Inc.

Capitalización 3 mil M$; rango de 52 semanas 38,68 $ a 63,02 $; PER 34,0×; PER 2027 esperado 15,8×; rentabilidad por dividendo 2,2 %; próximos resultados el 5 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 28 oct.

• Valoración: PER 34,0× (cara). Un 50 % por encima de su mediana de diez años
• Negocio: ROIC 5 años 1,8 % (flojo). Media de cinco ejercicios; sano desde el 12 %
• Balance: Deuda neta/EBITDA 6,6× (frágil). Deuda neta de 6,6× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 7 de 8 (acompañan). 7 de 8 sobre el consenso · BPA +113 % interanual · próximos el 5 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: 7 de 8: 7 de 8 sobre el consenso · BPA +113 % interanual · próximos el 5 de noviembre de 2026
• A favor: Ratio corriente 1,75: Tiene 1,75 $ a corto plazo por cada dólar que vence en el año; sano desde 1,5
• A favor: EV/ventas 0,5×: Cotiza a 0,5×, frente a 1,1× de media en 10 años: barato, por debajo de 1,0×
• En contra: PER 34,0×: Un 50 % por encima de su mediana de diez años
• En contra: ROIC 5 años 1,8 %: Media de cinco ejercicios; sano desde el 12 %
• En contra: Margen operativo medio 2,2 %: Margen operativo medio del 2,2 % en el ciclo, con años buenos y malos; sano desde el 8 %

A su PER mediano de la década (22,8×) valdría unos 31 $ (un 33 % menos); a la mediana de su sector (17,9×) valdría unos 24 $ (un 48 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en consumo cíclico: 2 de 8 cumplen

• Margen operativo medio: 2,2 %, no cumple. Margen operativo medio del 2,2 % en el ciclo, con años buenos y malos; sano desde el 8 %
• Rotación de inventarios: 1,3×, no cumple. Vende y repone el inventario 1,3× al año (su media es 1,3×); sano desde 4×
• ROIC medio: 1,8 %, no cumple. Gana de media un 1,8 % sobre el capital invertido en cinco años; sano desde el 12 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 6,6×, no cumple. Deuda neta de 6,6× el EBITDA de hoy, no del ciclo; sano por debajo de 3×
• Altman Z: 1,7, no cumple. Puntuación de 1,7: zona de peligro, por debajo de 1,81; riesgo de quiebra
• PER cíclico: 34,0×, no cumple. PER de 34,0× frente a 54,8× de media: bajo, cuidado, puede ser el pico del ciclo
• Ratio corriente: 1,75, cumple. Tiene 1,75 $ a corto plazo por cada dólar que vence en el año; sano desde 1,5
• EV/ventas: 0,5×, cumple. Cotiza a 0,5×, frente a 1,1× de media en 10 años: barato, por debajo de 1,0×

En consumo cíclico el ciclo lo es todo: márgenes medios de cinco años, inventarios que rotan y un balance que aguante una recesión.

Frente a sus pares — Advance Auto Parts, Inc.: PER 34,0×; EV/EBITDA 6,6×; ROIC 3,5 %. Pares: Rh (PER 25,8×; EV/EBITDA 13,1×; ROIC 6,0 %), Academy Sports and Outdoors, Inc. (PER 9,8×; EV/EBITDA 7,4×; ROIC 10,4 %), Columbia Sportswear Company (PER 15,8×; EV/EBITDA 9,2×; ROIC 9,3 %).

Rentabilidad esperada: Fuera de rango fiable (más de ±30 % anual): suele salir de mezclar el consenso ajustado con el PER contable o de un beneficio que se recupera de pérdidas. No la publicamos.

Ha estado más barata que hoy el 94 % del tiempo en diez años (PER semanal).

Dividendo frágil: rentabilidad del 2,2 %; crece un 4 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios solo cubre -1,0× de lo repartido.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 21,90 $ al año (1,82 $ al mes).