Acciones de Urban Outfitters, Inc. (URBN): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Urban Outfitters, Inc.

Capitalización 7 mil M$; rango de 52 semanas 59,57 $ a 82,95 $; PER 12,6×; PER 2027 esperado 12,8×; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 24 de noviembre de 2026.

• Valoración: PER 12,6× (barata). Un 20 % por debajo de su mediana de diez años
• Negocio: ROIC 5 años 9,3 % (flojo). Media de cinco ejercicios; sano desde el 12 %
• Balance: Deuda neta/EBITDA 1,2× (sólido). Deuda neta de 1,2× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 7 de 8 (acompañan). 7 de 8 sobre el consenso · BPA +19 % interanual · próximos el 24 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: PER 12,6×: Un 20 % por debajo de su mediana de diez años
• A favor: Deuda neta/EBITDA 1,2×: Deuda neta de 1,2× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• A favor: 7 de 8: 7 de 8 sobre el consenso · BPA +19 % interanual · próximos el 24 de noviembre de 2026
• En contra: ROIC 5 años 9,3 %: Media de cinco ejercicios; sano desde el 12 %
• En contra: EV/ventas 1,2×: Cotiza a 1,2×, frente a 0,9× de media en 10 años: caro, por encima de 1,0×

A su PER mediano de la década (15,6×) valdría unos 101 $ (un 24 % más); a la mediana de su sector (18,1×) valdría unos 118 $ (un 44 % más). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en consumo cíclico: 5 de 8 cumplen

• ROIC medio: 9,3 %, no cumple. Gana de media un 9,3 % sobre el capital invertido en cinco años; sano desde el 12 %
• EV/ventas: 1,2×, no cumple. Cotiza a 1,2×, frente a 0,9× de media en 10 años: caro, por encima de 1,0×
• Margen operativo medio: 7,9 %, en el límite. Margen operativo medio del 7,9 % en el ciclo, con años buenos y malos; sano desde el 8 %
• Rotación de inventarios: 5,6×, cumple. Vende y repone el inventario 5,6× al año (su media es 5,8×); sano desde 4×
• Deuda neta sobre EBITDA: 1,2×, cumple. Deuda neta de 1,2× el EBITDA de hoy, no del ciclo; sano por debajo de 3×
• Ratio corriente: 1,58, cumple. Tiene 1,58 $ a corto plazo por cada dólar que vence en el año; sano desde 1,5
• Altman Z: 4,3, cumple. Puntuación de 4,3: zona segura, sin señales de quiebra (por encima de 2,99)
• PER cíclico: 12,6×, cumple. PER de 12,6× frente a 12,8× de media: neutro, sin señal de pico ni de valle

En consumo cíclico el ciclo lo es todo: márgenes medios de cinco años, inventarios que rotan y un balance que aguante una recesión.

Frente a sus pares — Urban Outfitters, Inc.: PER 12,6×; EV/EBITDA 9,3×; ROIC 13,8 %. Pares: Boot Barn Holdings, Inc. (PER 15,3×; EV/EBITDA 13,6×; ROIC 9,5 %), Taylor Morrison Home Corporation (PER 10,6×; EV/EBITDA 8,7×; ROIC 10,7 %), Lear Corporation (PER 11,2×; EV/EBITDA 6,6×; ROIC 8,5 %).

Si en 2029 gana los 7,51 $ por acción que espera el consenso y cotiza a su PER actual (12,6×, más prudente que el mediano de su década, 15,6×), valdría unos 94 $, un 15 % más que hoy: un 4,9 % anual. BPA del consenso × el menor entre su PER mediano de los últimos diez ejercicios y su PER actual: mide lo que aporta el crecimiento del beneficio sin suponer que el mercado pague más que hoy. No es un valor razonable.

Ha estado más cara que hoy el 66 % del tiempo en diez años (PER semanal).