Acciones de BW LPG Limited (BWLP): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: BW LPG Limited

Capitalización 4 mil M$; rango de 52 semanas 11,99 $ a 26,32 $; PER 8,8×; PER 2027 esperado 13,0×; rentabilidad por dividendo 9,7 %; próximos resultados el 24 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 28 oct.

• Valoración: PER 8,8× (sin veredicto). En las cíclicas el PER engaña; sobre su beneficio medio de 10 años paga 18,2 veces
• Negocio: ROIC 17 % (sólido). Rentable por encima del 10 % en 6 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 16 % en 12 meses
• Balance: Deuda neta/EBITDA 1,2× (sólido). Deuda neta de 1,2× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 4 de 8 (irregulares). 4 de 8 sobre el consenso · BPA −34 % interanual · próximos el 24 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: ROIC 17 %: Rentable por encima del 10 % en 6 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 16 % en 12 meses
• A favor: Deuda neta/EBITDA 1,2×: Deuda neta de 1,2× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• A favor: Crecimiento anual de los ingresos por acción 30,4 %: Los ingresos por acción crecen un 30,4 % al año; sano desde el 6 % anual
• En contra: Margen operativo 8,3 %: Margen operativo del 8,3 %; en industriales, sano desde el 12 %

Sin veredicto de valoración: es cíclica y su PER de hoy (8,8) no dice si está barata.

Lo que importa en industriales: 9 de 10 cumplen

• Margen operativo: 8,3 %, no cumple. Margen operativo del 8,3 %; en industriales, sano desde el 12 %
• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 30,4 %, cumple. Los ingresos por acción crecen un 30,4 % al año; sano desde el 6 % anual
• ROIC: 17,2 %, cumple. Gana un 17,2 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• Caja libre sobre beneficio neto: 142,8 %, cumple. Convierte en caja libre el 142,8 % del beneficio; sano desde el 85 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 1,2×, cumple. Deuda neta de 1,2× el EBITDA anual; sano por debajo de 3×
• Capex sobre ingresos: 5,1 %, cumple. Reinvierte el 5,1 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %
• Altman Z: 2,8, cumple. Puntuación de 2,8: zona gris, entre 1,81 y 2,99; conviene vigilar el balance
• Piotroski: 5 de 9, cumple. Pasa 5 de 9 pruebas de salud financiera: zona media, entre 4 y 6
• PER: 8,8×, cumple. Cotiza a 8,8×, frente a 8,0× de media en 10 años: en línea con su historia
• EV/EBITDA ciclo-ajustado: 3,1×, cumple. Cotiza a 3,1×, frente a 4,1× de media en 7 años: barato, por debajo de 3,7×

En industriales se mira cómo se convierte el margen en caja y a qué múltiplo del ciclo cotiza, además de la solidez del balance (Altman Z, Piotroski).

Frente a sus pares — BW LPG Limited: PER 8,8×; EV/EBITDA 3,1×; ROIC 17,2 %. Pares: ZIM Integrated Shipping Services Ltd. (PER 25,6×; EV/EBITDA 4,0×; ROIC 3,0 %), Star Bulk Carriers Corp. (PER 11,3×; EV/EBITDA 7,6×; ROIC 9,2 %), Danaos Corporation (PER 5,4×; EV/EBITDA 4,0×; ROIC 9,6 %).

Ha estado más barata que hoy el 82 % del tiempo en diez años (PER semanal).

Dividendo justo: rentabilidad del 9,7 %; crece un 8 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios solo cubre 0,9× de lo repartido; el beneficio sí lo cubre (payout del 82 %).

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 97,30 $ al año (8,11 $ al mes).