Acciones de Star Bulk Carriers Corp. (SBLK): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Star Bulk Carriers Corp.

Capitalización 3 mil M$; rango de 52 semanas 16,79 $ a 32,48 $; PER 12,0×; PER 2027 esperado 6,9×; rentabilidad por dividendo 6,13 %; próximos resultados el 18 de noviembre de 2026.

• Valoración: PER 12,0× (sin veredicto). En las cíclicas el PER engaña; sobre su beneficio medio de 10 años paga 20,8 veces
• Negocio: ROIC 9 % (justo). Rentable por encima del 10 % en 2 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 28 % en 12 meses; crece al 4,7 % anual, por…
• Balance: Deuda neta/EBITDA 2,3× (sólido). Deuda neta de 2,3× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• Resultados: 6 de 8 (acompañan). 6 de 8 sobre el consenso · BPA −74 % interanual · próximos el 18 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Deuda neta/EBITDA 2,3×: Deuda neta de 2,3× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3×
• A favor: 6 de 8: 6 de 8 sobre el consenso · BPA −74 % interanual · próximos el 18 de noviembre de 2026
• A favor: Margen operativo 13,5 %: Margen operativo del 13,5 %; en industriales, sano desde el 12 %
• En contra: Crecimiento anual de los ingresos por acción 4,7 %: Los ingresos por acción crecen un 4,7 % al año; sano desde el 6 % anual
• En contra: ROIC 9,2 %: Gana un 9,2 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• En contra: Altman Z 1,3: Puntuación de 1,3: zona de peligro, por debajo de 1,81; riesgo de quiebra

Sin veredicto de valoración: es cíclica y su PER de hoy (12,0) no dice si está barata.

Lo que importa en industriales: 6 de 10 cumplen

• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 4,7 %, no cumple. Los ingresos por acción crecen un 4,7 % al año; sano desde el 6 % anual
• ROIC: 9,2 %, no cumple. Gana un 9,2 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• Altman Z: 1,3, no cumple. Puntuación de 1,3: zona de peligro, por debajo de 1,81; riesgo de quiebra
• Capex sobre ingresos: 8,1 %, en el límite. Reinvierte el 8,1 % de sus ingresos en maquinaria; sano entre el 4 % y el 8 %
• Margen operativo: 13,5 %, cumple. Margen operativo del 13,5 %; en industriales, sano desde el 12 %
• Caja libre sobre beneficio neto: 251,8 %, cumple. Convierte en caja libre el 251,8 % del beneficio; sano desde el 85 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 2,3×, cumple. Deuda neta de 2,3× el EBITDA anual; sano por debajo de 3×
• Piotroski: 5 de 9, cumple. Pasa 5 de 9 pruebas de salud financiera: zona media, entre 4 y 6
• PER: 12,0×, cumple. Cotiza a 12,0×, frente a 21,5× de media en 7 años: barato, por debajo de 19,4×
• EV/EBITDA ciclo-ajustado: 8,0×, cumple. Cotiza a 8,0×, frente a 7,8× de media en 7 años: en línea con su historia

En industriales se mira cómo se convierte el margen en caja y a qué múltiplo del ciclo cotiza, además de la solidez del balance (Altman Z, Piotroski).

Frente a sus pares — Star Bulk Carriers Corp.: PER 12,0×; EV/EBITDA 8,0×; ROIC 9,2 %. Pares: ZIM Integrated Shipping Services Ltd. (PER 25,5×; EV/EBITDA 4,0×; ROIC 3,0 %), BW LPG Limited (PER 8,8×; EV/EBITDA 5,6×; ROIC 17,2 %), Danaos Corporation (PER 5,6×; EV/EBITDA 4,2×; ROIC 9,6 %).

Dividendo justo: rentabilidad del 6,1 %; crece un 43 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 2,0×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 61,30 $ al año (5,11 $ al mes).