Estados financieros detallados de CAVA Group, Inc. (CAVA): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año: diez ejercicios gratis y hasta 20 con Premium.
Resumen del Análisis
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 20,2 %, margen operativo 6,8 %, margen neto 4,8 %.
Al precio actual de 54,10 $, CAVA cotiza a un PER de 95,06 y un ROE del 8,18 %. La capitalización bursátil es de 6,3 B$.
Cuenta de Resultados (10 años)
| Año | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Ingresos | 500,1 M$ | 564,1 M$ | 728,7 M$ | 963,7 M$ | 1,18 B$ |
| Coste de Ventas | 417,9 M$ | 466,1 M$ | 548,4 M$ | 721,9 M$ | 962,9 M$ |
| Beneficio Bruto | 82,2 M$ | 98,0 M$ | 180,3 M$ | 241,8 M$ | 216,8 M$ |
| I+D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Generales y Administrativos | 64,8 M$ | 70,0 M$ | 101,5 M$ | 120,5 M$ | 137,5 M$ |
| Gastos Operativos | 134,9 M$ | 157,8 M$ | 175,6 M$ | 198,7 M$ | 137,5 M$ |
| Beneficio Operativo | -52,8 M$ | -59,8 M$ | 4,7 M$ | 43,1 M$ | 79,3 M$ |
| EBITDA | 12,1 M$ | 27,9 M$ | 78,9 M$ | 121,3 M$ | 144,5 M$ |
| Gastos por Intereses | 4,8 M$ | 47.000 $ | 0 | 0 | 0 |
| Beneficio Antes de Impuestos | -37,3 M$ | -58,9 M$ | 14,0 M$ | 59,9 M$ | 70,8 M$ |
| Impuestos | 117.000 $ | 93.000 $ | 768.000 $ | -70,4 M$ | 7,1 M$ |
| Beneficio Neto | -37,4 M$ | -59,0 M$ | 13,3 M$ | 130,3 M$ | 63,7 M$ |
| BPA | -51,08 $ | -44,42 $ | 0,22 $ | 1,14 $ | 0,55 $ |
| BPA Diluido | -51,08 $ | -44,42 $ | 0,21 $ | 1,10 $ | 0,54 $ |
| Acciones en Circulación (Diluidas) | 732.000 $ | 1,3 M$ | 63,4 M$ | 118,3 M$ | 118,0 M$ |
Cuenta de Resultados (Trimestral)
| Año | 2025-Q4 | 2025-Q4 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|
| Ingresos | 292,2 M$ | 275,0 M$ | 438,3 M$ | 368,4 M$ |
| Beneficio Bruto | 54,7 M$ | 41,0 M$ | 85,7 M$ | 95,6 M$ |
| Beneficio Operativo | 23,2 M$ | 8,4 M$ | 34,7 M$ | 26,8 M$ |
| EBITDA | 38,3 M$ | 24,5 M$ | 55,5 M$ | 51,5 M$ |
| Beneficio Neto | 14,7 M$ | 4,9 M$ | 23,6 M$ | 23,0 M$ |
| BPA | 0,13 $ | 0,04 $ | 0,20 $ | 0,20 $ |
| BPA Diluido | 0,12 $ | 0,04 $ | 0,20 $ | 0,19 $ |
Balance (10 años)
| Año | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Caja y Equivalentes | 140,3 M$ | 39,1 M$ | 332,4 M$ | 366,1 M$ | 282,9 M$ |
| Inversiones a Corto | 0 | 0 | 0 | 0 | 110,1 M$ |
| Cuentas por Cobrar | 6,1 M$ | 7,7 M$ | 11,9 M$ | 13,0 M$ | 19,0 M$ |
| Inventario | 3,6 M$ | 5,1 M$ | 5,6 M$ | 7,6 M$ | 9,0 M$ |
| Activos Corrientes | 154,4 M$ | 58,1 M$ | 354,9 M$ | 394,2 M$ | 431,1 M$ |
| Inmovilizado Material | 194,9 M$ | 516,9 M$ | 620,2 M$ | 694,7 M$ | 846,9 M$ |
| Fondo de Comercio | 1,9 M$ | 1,9 M$ | 1,9 M$ | 1,9 M$ | 1,9 M$ |
| Activos Intangibles | 7,3 M$ | 1,4 M$ | 1,4 M$ | 1,4 M$ | 1,8 M$ |
| Activos Totales | 362,2 M$ | 583,9 M$ | 983,8 M$ | 1,17 B$ | 1,36 B$ |
| Cuentas por Pagar | 14,0 M$ | 14,3 M$ | 17,2 M$ | 25,6 M$ | 37,5 M$ |
| Deuda a Corto | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Pasivos Corrientes | 51,7 M$ | 84,3 M$ | 109,0 M$ | 132,6 M$ | 162,7 M$ |
| Deuda a Largo | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Pasivos Totales | 755,2 M$ | 1,03 B$ | 413,0 M$ | 474,1 M$ | 580,4 M$ |
| Reservas | -402,5 M$ | -460,9 M$ | -447,7 M$ | -317,3 M$ | -253,6 M$ |
| Patrimonio Neto | -393,0 M$ | -448,5 M$ | 570,8 M$ | 695,6 M$ | 779,7 M$ |
| Deuda Total | 15,3 M$ | 314,7 M$ | 336,2 M$ | 378,7 M$ | 466,2 M$ |
| Deuda Neta | -125,0 M$ | 275,6 M$ | 3,8 M$ | 12,6 M$ | 73,2 M$ |
| Capital Circulante | 102,7 M$ | -26,2 M$ | 245,9 M$ | 261,5 M$ | 268,4 M$ |
Balance (Trimestral)
| Año | 2025-Q4 | 2025-Q4 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|
| Caja y Equivalentes | 284,6 M$ | 282,9 M$ | 295,8 M$ | 322,8 M$ |
| Activos Totales | 1,32 B$ | 1,36 B$ | 1,42 B$ | 1,50 B$ |
| Pasivos Totales | 553,0 M$ | 580,4 M$ | 613,0 M$ | 658,5 M$ |
| Patrimonio Neto | 769,0 M$ | 779,7 M$ | 810,0 M$ | 841,3 M$ |
| Deuda Total | 443,3 M$ | 466,2 M$ | 498,5 M$ | 520,7 M$ |
Flujo de Caja (10 años)
| Año | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Beneficio Neto | -37,4 M$ | -59,0 M$ | 13,3 M$ | 130,3 M$ | 63,7 M$ |
| Amortizaciones | 44,4 M$ | 42,7 M$ | 47,4 M$ | 60,4 M$ | 73,7 M$ |
| Compensación en Acciones | 5,4 M$ | 3,8 M$ | 9,4 M$ | 13,6 M$ | 15,2 M$ |
| Cambio en Capital Circulante | 446.000 $ | -1,3 M$ | 22,1 M$ | 23,3 M$ | 21,5 M$ |
| Flujo de Caja Operativo | 3,4 M$ | 6,0 M$ | 97,1 M$ | 161,0 M$ | 184,8 M$ |
| Inversiones (CapEx) | -56,4 M$ | -104,3 M$ | -138,8 M$ | -108,1 M$ | -158,7 M$ |
| Adquisiciones | 102.000 $ | 162.000 $ | 0 | 0 | 0 |
| Recompra de Acciones | -7,7 M$ | -911.000 $ | 0 | 0 | 0 |
| Dividendos Pagados | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Flujo de Caja Libre | -53,0 M$ | -98,3 M$ | -41,7 M$ | 52,9 M$ | 26,1 M$ |
Flujo de Caja (Trimestral)
| Año | 2025-Q4 | 2025-Q4 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|
| Flujo de Caja Operativo | 45,6 M$ | 40,3 M$ | 64,1 M$ | 70,5 M$ |
| Inversiones (CapEx) | -44,3 M$ | -37,4 M$ | -48,6 M$ | -41,2 M$ |
| Flujo de Caja Libre | 1,4 M$ | 2,9 M$ | 15,5 M$ | 29,3 M$ |
| Dividendos Pagados | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Compensación en Acciones | 3,3 M$ | 3,5 M$ | 6,7 M$ | 0 |
Crecimiento y Márgenes (10 años)
| Año | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| Crecimiento Ingresos (anual) | | +12,8 % | +29,2 % | +32,3 % | +22,4 % |
| Crecimiento Beneficio Neto (anual) | | -57,8 % | +122,5 % | +881,3 % | -51,1 % |
| Crecimiento BPA (anual) | | +13,0 % | +100,5 % | +418,2 % | -51,8 % |
| Cambio en Acciones (anual) | | +81,4 % | +4677,7 % | +86,4 % | -0,2 % |
| Crecimiento FCF (anual) | | -85,4 % | +57,6 % | +226,8 % | -50,6 % |
| Margen Bruto | 16,4 % | 17,4 % | 24,7 % | 25,1 % | 18,4 % |
| Margen Operativo | -10,5 % | -10,6 % | 0,6 % | 4,5 % | 6,7 % |
| Margen EBITDA | 2,4 % | 5,0 % | 10,8 % | 12,6 % | 12,2 % |
| Margen Neto | -7,5 % | -10,5 % | 1,8 % | 13,5 % | 5,4 % |
| Margen FCF | -10,6 % | -17,4 % | -5,7 % | 5,5 % | 2,2 % |
| Tasa Impositiva Efectiva | -0,3 % | -0,2 % | 5,5 % | -117,5 % | 10,0 % |
Datos por Acción (10 años)
| Año | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| FCF por Acción | -72,43 $ | -74,01 $ | -0,66 $ | 0,45 $ | 0,22 $ |
| Dividendo por Acción | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Acciones en Circulación (Básicas) | 732.000 $ | 1,3 M$ | 63,4 M$ | 114,3 M$ | 116,0 M$ |
Qué mirar en empresas de Consumo Cíclico
- Margen operativo medio 5a (Media del ciclo) — Mira la media del ciclo, no el año actual (pico o valle).
- Rotación de inventario (≥4x/año) — El retail sano rota inventario rápido. Una caída señala demanda débil.
- ROIC medio 5a (≥12%) — Cíclicas con ROIC medio >12% son ganadoras estructurales.
- Deuda neta / EBITDA (pico) (<3x en valle) — En cíclicas la deuda mata en recesión.
- Current Ratio (>1,5x) — Aguanta 12-18 meses sin caja operativa.
- Altman Z-Score (>2,99 seguro) — Modelo de bancarrota — clave en cíclicas sensibles a recesión.
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 8,18 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 5,73 % |
| Rentabilidad sobre activos | 4,69 % |
| Margen bruto | 20,16 % |
| Margen operativo | 6,78 % |
| Margen neto | 4,82 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 0,62 |
| Ratio corriente | 2,48 |
| Piotroski F-Score | 4 |
| Altman Z-Score | 8,23 |
Ratios Clave (10 años)
| Año | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|
| PER | -0,86 | -0,99 | 195,36 | 97,82 | 109,02 |
| P/VC | -0,08 | -0,13 | 4,78 | 18,32 | 8,92 |
| P/V | 0,06 | 0,10 | 3,74 | 13,23 | 5,90 |
| Margen Bruto | 16,4 % | 17,4 % | 24,7 % | 25,1 % | 18,4 % |
| Margen Operativo | -10,5 % | -10,6 % | 0,6 % | 4,5 % | 6,7 % |
| Margen Neto | -7,5 % | -10,5 % | 1,8 % | 13,5 % | 5,4 % |