Constellation Energy Corporation (CEG) es una empresa cotizada del sector Utilities, industria Independent Power Producers, cotizada en NASDAQ. Este resumen muestra el precio actualizado, los ratios de valoración clave, métricas de rentabilidad e indicadores de salud financiera que utilizan los inversores en valor.
¿Está cara o barata Constellation Energy Corporation en 2026?
Constellation Energy Corporation (CEG) cotiza a 25,5× beneficios (PER), por encima de la mediana de las 83 empresas de servicios públicos de más de 2.000 M$ del universo de Kaplio. A la mediana de su sector (21,3×) valdría unos 219 $ (un 17 % menos).
Resumen de Kaplio: Constellation Energy Corporation
Capitalización 93 mil M$; rango de 52 semanas 236,50 $ a 382,48 $; PER 25,5×; PER 2027 esperado 19,7×; rentabilidad por dividendo 0,64 %; próximos resultados el 9 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 30 oct.
- Valoración: PER 12 meses 25,5× (en precio). Solo frente a su sector: un 20 % por encima de su mediana
- Negocio: ROE 14,7 % (por encima del rango). ROE regulado; rango sano del 8 % al 12 %
- Balance: Deuda neta/EBITDA 1,0× (sólido). Deuda neta de 1,0× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 5,5×
- Resultados: 6 de 8 (irregulares). 6 de 8 sobre el consenso · pero el beneficio por acción cae un 38 % interanual · próximos el 9 de noviembre de 2026
A favor y en contra
- A favor: Deuda neta/EBITDA 1,0×: Deuda neta de 1,0× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 5,5×
- A favor: Cobertura de intereses 6,0×: El beneficio operativo cubre 6,0× los intereses de la deuda; sano desde 3×
- A favor: Payout 21,0 %: Reparte como dividendo el 21,0 % del beneficio; sano por debajo del 80 %
- En contra: Crecimiento anual del beneficio por acción 32,7 %: El beneficio por acción crece un 32,7 % al año; sano entre el 4 % y el 7 % anual
- En contra: Crecimiento anual del dividendo −14,7 %: El dividendo crece un −14,7 % al año; sano desde el 4 % anual
A la mediana de su sector (21,3×) valdría unos 219 $ (un 17 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.
Lo que importa en utilities: 3 de 6 cumplen
- ROE: 14,7 %, no cumple. Gana un 14,7 % sobre el patrimonio; el regulador suele permitir entre el 8 % y el 12 %
- Crecimiento anual del beneficio por acción: 32,7 %, no cumple. El beneficio por acción crece un 32,7 % al año; sano entre el 4 % y el 7 % anual
- Crecimiento anual del dividendo: −14,7 %, no cumple. El dividendo crece un −14,7 % al año; sano desde el 4 % anual
- Deuda neta sobre EBITDA: 1,0×, cumple. Deuda neta de 1,0× el EBITDA anual; en utilities, sano por debajo de 5,5×
- Cobertura de intereses: 6,0×, cumple. El beneficio operativo cubre 6,0× los intereses de la deuda; sano desde 3×
- Payout: 21,0 %, cumple. Reparte como dividendo el 21,0 % del beneficio; sano por debajo del 80 %
Las utilities son negocios regulados con deuda estructural: importan el ROE regulado, la cobertura de intereses y que el payout deje margen.
Frente a sus pares — Constellation Energy Corporation: PER 25,5×; EV/EBITDA 14,6×; ROIC 3,4 %. Pares: Vistra Corp. (PER 23,3×; EV/EBITDA 10,0×; ROIC 8,2 %), NRG Energy, Inc. (PER 25,4×; EV/EBITDA 13,8×; ROIC 5,2 %), Exelon Corporation (PER 17,9×; EV/EBITDA 11,1×; ROIC 3,7 %).
Dividendo variable: rentabilidad del 0,64 %; la caja libre de los tres últimos ejercicios solo cubre -8,7× de lo repartido; el beneficio sí lo cubre (payout del 21 %).
Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 6,40 $ al año (0,53 $ al mes).
Lectura de Kaplio: Constellation Energy Corporation
Actualizada el 31 de octubre de 2026 · cuentas publicadas el 6 de agosto de 2026
Márgenes muy por encima de su historia y balance holgado, con poco retorno sobre el capital
Constellation Energy cotiza a PER 25,5, un 20 % por encima de la mediana de su sector, tras caer un 31 % en los últimos 12 meses.
- ¿Está cara o barata Constellation Energy? Cotiza a PER 25,5, un 20 % por encima de la mediana de su sector (21,3), pese a caer un 31 % en 12 meses.
- ¿Cómo va el negocio? Margen operativo del 15 % en los últimos 12 meses, más del doble de su media 2014-2025 (6,6 %), aunque el BPA cae un 38 %.
- ¿Cómo está el balance? Deuda neta de 1,0× EBITDA en 2025, muy por debajo del techo sano de 5,5× para utilities, y Piotroski de 7 sobre 9.
- ¿Qué esperar de los próximos resultados? Resultados el 9 de noviembre de 2026: se esperan 3,88 $ por acción, y ha batido el BPA en 6 de sus últimos 8 trimestres.
- ¿Es sostenible el dividendo con esta deuda? El payout del 21 % en 2025 deja mucho margen, aunque el dividendo cae un 15 % anual de media en 2015-2025.
¿Está cara o barata Constellation Energy?
En los últimos 12 meses la acción ha caído un 31 % y cotiza un 31 % por debajo de su máximo de 52 semanas (382,48 $). El múltiplo sigue alto para su sector: PER 25,5 frente a una mediana de 21,3 en 83 empresas, una prima del 20 %. El EV/EBITDA de 14,6× y el precio/valor contable de 2,9× apuntan en la misma dirección. La rentabilidad por flujo de caja libre, del 1,3 %, y la rentabilidad por beneficios, del 2,3 %, son bajas: el mercado sigue pagando por el crecimiento futuro más que por la caja que la empresa genera hoy.
¿Cómo va el negocio?
Los ingresos crecen un 8 % interanual en los últimos 12 meses y el margen operativo llega al 15 %, por encima del 12 % del ejercicio 2025 y muy lejos del 6,6 % de media en 2014-2025. El margen neto es del 11 % y el ROE, del 15 %. Los puntos débiles son dos: el beneficio por acción cae un 38 % interanual y el ROIC se queda en el 3,4 %, 0,6 puntos por debajo de la mediana de su sector (4,0 %). En ninguno de los últimos 10 ejercicios ha superado el 10 % de ROIC, así que el capital invertido rinde poco.
¿Cómo está el balance?
En el ejercicio 2025 la deuda neta es de 18,39 $ por acción, apenas un 7 % del precio actual, y equivale a 1,0× el EBITDA. La deuda/patrimonio de 0,77 y el ratio corriente de 1,46 en los últimos 12 meses confirman un balance cómodo. La cobertura de intereses de 6,0× en 2025 duplica el mínimo de 3× que se pide a una utility. El Piotroski de 7 sobre 9 en los últimos 12 meses refuerza esta lectura de solidez financiera.
¿Qué esperar de los próximos resultados?
Constellation Energy publica resultados el 9 de noviembre de 2026 y los analistas esperan un beneficio por acción de 3,88 $ en el trimestre. El historial juega a su favor: ha batido las estimaciones en 6 de los últimos 8 trimestres, y en el último, del 6 de agosto, presentó 2,55 $ frente a los 2,29 $ esperados, un 11 % más. El consenso de BPA para 2026 subió un 0,6 % en los últimos 30 días, hasta 12,13 $, y el de ingresos apenas se ha movido. De los 22 analistas que la cubren, 16 recomiendan comprar, 6 mantener y ninguno vender.
¿Es sostenible el dividendo con esta deuda?
En las utilities se miran la deuda, la cobertura de intereses y el payout porque son negocios muy endeudados que se compran por su dividendo: son casi bonos con esteroides, sensibles a los tipos de interés. Constellation Energy cumple los tres filtros: deuda neta/EBITDA de 1,0× (sano por debajo de 5,5×), cobertura de 6,0× (mínimo de 3×) y payout del 21 % en 2025 (techo sano del 80 %). Lo que no encaja es el propio dividendo: rinde un 0,6 %, cayó un 15 % anual en 2015-2025 y solo lleva 3 ejercicios subiendo. El ROE del 15 % y el crecimiento del BPA del 33 % anual en 2020-2025 también se salen del rango del sector, por arriba.
Cómo se ha elaborado: los datos proceden de las cuentas oficiales de las empresas, recogidas por un proveedor profesional, y del motor de análisis de Kaplio (ratios de los últimos 12 meses, 10 años de historial y medianas sectoriales calculadas sobre las empresas cotizadas en EE. UU.). El texto se redacta a partir de esos datos, cada cifra se verifica contra ellos antes de publicarse y se revisa cuando la empresa publica resultados. No es una recomendación de inversión.
Veredicto de los métodos de inversores
¿Aprobaría Buffett a Constellation Energy hoy?
El Método Buffett no aprobaría hoy Constellation Energy: no pasa sus reglas de calidad. Calidad del negocio: 50 sobre 100 (sin contar el precio). Evaluación de Kaplio con datos de la semana del 2 de noviembre de 2026; no es una recomendación de inversión.
¿Aprobaría Peter Lynch a Constellation Energy hoy?
El Método Lynch aprueba hoy Constellation Energy. Calidad del negocio: 94 sobre 100 (sin contar el precio). Lynch la clasifica como empresa de crecimiento rápido. Evaluación de Kaplio con datos de la semana del 2 de noviembre de 2026; no es una recomendación de inversión.
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 14,69 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 3,43 % |
| Rentabilidad sobre activos | 3,53 % |
| Margen bruto | 22,20 % |
| Margen operativo | 14,70 % |
| Margen neto | 11,08 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 0,77 |
| Ratio corriente | 1,46 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 2,42 |
Rentabilidad histórica
| 1 mes | +1,9 % |
| 3 meses | −1,8 % |
| En el año | −25,7 % |
| 1 año | −30,4 % |
| 3 años | +124,1 % |
Histórico de dividendos
Pagado en los últimos 12 meses: 1,6673 $ por acción en 4 pagos.
| Fecha | Importe |
|---|---|
| 18 de agosto de 2026 | 0,4265 $ |
| 15 de mayo de 2026 | 0,4265 $ |
| 9 de marzo de 2026 | 0,4265 $ |
| 17 de noviembre de 2025 | 0,3878 $ |
| 18 de agosto de 2025 | 0,3878 $ |
| 16 de mayo de 2025 | 0,3878 $ |
| 7 de marzo de 2025 | 0,3878 $ |
| 15 de noviembre de 2024 | 0,3525 $ |
| 12 de agosto de 2024 | 0,3525 $ |
| 29 de mayo de 2024 | 0,3525 $ |
Importes ajustados por desdoblamientos.
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Explorar sector: Utilities · Independent Power Producers
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