The Southern Company (SO) es una empresa cotizada del sector Utilities, industria Regulated Electric, cotizada en NYSE. Este resumen muestra el precio actualizado, los ratios de valoración clave, métricas de rentabilidad e indicadores de salud financiera que utilizan los inversores en valor.
¿Está cara o barata The Southern Company en 2026?
The Southern Company (SO) cotiza a 22,6× beneficios (PER), por encima de la mediana de las 83 empresas de servicios públicos de más de 2.000 M$ del universo de Kaplio. A su PER mediano de la década (22,4×) valdría unos 93 $ (un 1 % menos); a la mediana de su sector (20,7×) valdría unos 86 $ (un 8 % menos).
Resumen de Kaplio: The Southern Company
Capitalización 108 mil M$; rango de 52 semanas 82,35 $ a 99,11 $; PER 22,6×; PER 2027 esperado 19,0×; rentabilidad por dividendo 3,2 %; próximos resultados el 5 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 30 oct.
- Valoración: PER 22,6× (en precio). En línea con su mediana de diez años
- Negocio: ROE 12,6 % (justo). ROE regulado; rango sano del 8 % al 12 %
- Balance: Deuda neta/EBITDA 5,1× (sólido). Cumple, cerca del umbral. Deuda neta de 5,1× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 5,5×
- Resultados: 6 de 8 (acompañan). 6 de 8 sobre el consenso · BPA −2 % interanual · próximos el 5 de noviembre de 2026
A favor y en contra
- A favor: Deuda neta/EBITDA 5,1×: Cumple, cerca del umbral. Deuda neta de 5,1× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 5,5×
- A favor: 6 de 8: 6 de 8 sobre el consenso · BPA −2 % interanual · próximos el 5 de noviembre de 2026
- A favor: Crecimiento anual del beneficio por acción 5,8 %: El beneficio por acción crece un 5,8 % al año; sano entre el 4 % y el 7 % anual
- En contra: Crecimiento anual del dividendo 2,4 %: El dividendo crece un 2,4 % al año; sano desde el 4 % anual
- En contra: Cobertura de intereses 2,2×: El beneficio operativo cubre 2,2× los intereses de la deuda; sano desde 3×
A su PER mediano de la década (22,4×) valdría unos 93 $ (un 1 % menos); a la mediana de su sector (20,7×) valdría unos 86 $ (un 8 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.
Lo que importa en utilities: 3 de 6 cumplen
- Crecimiento anual del dividendo: 2,4 %, no cumple. El dividendo crece un 2,4 % al año; sano desde el 4 % anual
- Cobertura de intereses: 2,2×, no cumple. El beneficio operativo cubre 2,2× los intereses de la deuda; sano desde 3×
- ROE: 12,6 %, en el límite. Gana un 12,6 % sobre el patrimonio; el regulador suele permitir entre el 8 % y el 12 %
- Crecimiento anual del beneficio por acción: 5,8 %, cumple. El beneficio por acción crece un 5,8 % al año; sano entre el 4 % y el 7 % anual
- Deuda neta sobre EBITDA: 5,1×, cumple. Deuda neta de 5,1× el EBITDA anual; en utilities, sano por debajo de 5,5×
- Payout: 69,5 %, cumple. Reparte como dividendo el 69,5 % del beneficio; sano por debajo del 80 %
Las utilities son negocios regulados con deuda estructural: importan el ROE regulado, la cobertura de intereses y que el payout deje margen.
Frente a sus pares — The Southern Company: PER 22,6×; EV/EBITDA 12,6×; ROIC 4,1 %. Pares: Duke Energy Corporation (PER 19,1×; EV/EBITDA 10,8×; ROIC 4,2 %), Entergy Corporation (PER 28,2×; EV/EBITDA 14,6×; ROIC 3,2 %), Xcel Energy Inc. (PER 18,6×; EV/EBITDA 12,6×; ROIC 3,8 %).
Ha estado más barata que hoy el 55 % del tiempo en diez años (PER semanal).
Dividendo justo: rentabilidad del 3,2 %; crece un 1 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios solo cubre -0,4× de lo repartido; el beneficio sí lo cubre (payout del 69 %).
Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 32,00 $ al año (2,67 $ al mes).
Lectura de Kaplio: The Southern Company
Actualizada el 3 de octubre de 2026 · cuentas publicadas el 30 de julio de 2026
Lectura del 3 de octubre de 2026: Utility regulada de crecimiento estable con un balance muy endeudado
Southern cotiza a PER 20,2, un 10 % por debajo de su mediana de diez años, con deuda neta de 5,1 veces el EBITDA y dividendo del 3,6 %.
- ¿Está cara o barata Southern? PER de 20,2, un 10 % bajo su mediana de diez años y solo un 3 % por encima de la mediana de su sector
- ¿Cómo va el negocio? Ingresos +11 % en 12 meses y margen operativo del 24 %, sobre su media 2014-2025 del 22 %, pero el BPA cae un 1,8 %
- ¿Cómo está el balance? Deuda neta de 68,67 $ por acción, el 82 % del precio, y cobertura de intereses de 2,2×, por debajo del umbral sano de 3×
- ¿Qué esperar de los próximos resultados? Resultados el 5 de noviembre de 2026: se esperan 1,65 $ por acción y ha batido el consenso en 6 de los últimos 8 trimestres
- ¿Es sostenible el dividendo con esta deuda? Payout del 69 % en 2025, bajo el 80 % sano, pero el dividendo solo crece un 2,4 % anual frente al 4 % de referencia
¿Está cara o barata Southern?
En los últimos 12 meses Southern cotiza a un PER de 20,2, un 10 % por debajo de su mediana de diez años (22,4) y lejos del máximo de la década (35,3). Solo en el 18 % del tiempo de la última década ha cotizado a un PER más bajo que el actual, así que el múltiplo está en la parte baja de su rango histórico. Frente a las 94 empresas de su sector, el PER queda un 3 % por encima de la mediana (19,7), sin descuento relativo. El EV/EBITDA es de 12,0×. La acción ha caído un 10 % en 12 meses y está un 16 % por debajo de su máximo de 52 semanas.
¿Cómo va el negocio?
Los ingresos crecen un 11 % interanual en los últimos 12 meses, pero el beneficio por acción retrocede un 1,8 %: las ventas avanzan más que el beneficio que llega al accionista. Los márgenes resisten: el operativo está en el 24 % en los últimos 12 meses, por encima de la media del 22 % de los ejercicios 2014-2025, y el neto en el 15 %. La rentabilidad sobre el capital es modesta: ROIC del 4,1 %, en línea con la mediana sectorial del 4,0 %, y nunca por encima del 10 % en los últimos diez ejercicios. Entre 2020 y 2025 el BPA creció un 5,8 % anual, dentro del rango sano del 4-7 % para utilities.
¿Cómo está el balance?
El balance es la parte delicada. Al cierre del ejercicio 2025 la deuda neta suma 68,67 $ por acción, el 82 % del precio actual, y la deuda/patrimonio se sitúa en 1,95 en los últimos 12 meses. La deuda neta equivale a 5,1 veces el EBITDA de 2025, por debajo del límite sano de 5,5× para utilities, aunque cerca. La cobertura de intereses de 2,2× queda por debajo del 3× que se considera sano: el beneficio operativo paga los intereses con poco margen. El ratio corriente de 0,79 y un Piotroski de 4 sobre 9 completan la foto de un balance ajustado.
¿Qué esperar de los próximos resultados?
Southern publicará resultados el 5 de noviembre de 2026 y los analistas esperan un beneficio por acción de 1,65 $ en el trimestre. El historial juega a favor: ha batido las estimaciones en 6 de los últimos 8 trimestres, y el 30 de julio de 2026 presentó 1,13 $ por acción frente a 1,01 $ esperados, un 12 % más. El consenso de BPA para 2026 se mantiene en 4,59 $ en los últimos 18 días, sin revisiones. De los 34 analistas que la cubren, 21 recomiendan mantener, 10 comprar y 3 vender: una mirada mayoritariamente neutral.
¿Es sostenible el dividendo con esta deuda?
En una utility se miran la deuda, los intereses y el payout porque el negocio regulado crece despacio y el accionista vive del dividendo: se comporta como un bono con esteroides. Southern ofrece una rentabilidad por dividendo del 3,6 % en los últimos 12 meses y repartió el 69 % del beneficio en 2025, dentro del límite sano del 80 %. El ROE del 12,6 % está en el borde alto del rango regulado del 8-12 %. El punto débil es el crecimiento: el dividendo ha subido un 2,4 % anual entre 2015 y 2025, por debajo del 4 % que se considera sano, y con una cobertura de intereses de 2,2× queda poco espacio para acelerarlo.
Cómo se ha elaborado: los datos proceden de las cuentas oficiales de las empresas, recogidas por un proveedor profesional, y del motor de análisis de Kaplio (ratios de los últimos 12 meses, 10 años de historial y medianas sectoriales calculadas sobre las empresas cotizadas en EE. UU.). El texto se redacta a partir de esos datos, cada cifra se verifica contra ellos antes de publicarse y se revisa cuando la empresa publica resultados. No es una recomendación de inversión.
Veredicto de los métodos de inversores
¿Aprobaría Buffett a Southern hoy?
El Método Buffett no aprobaría hoy Southern: no pasa sus reglas de calidad. Calidad del negocio: 54 sobre 100 (sin contar el precio). Evaluación de Kaplio con datos de la semana del 2026-10-26; no es una recomendación de inversión.
¿Aprobaría Peter Lynch a Southern hoy?
El Método Lynch no aprobaría hoy Southern: no pasa sus reglas de calidad. Calidad del negocio: 15 sobre 100 (sin contar el precio). Lynch la clasifica como empresa de crecimiento lento. Evaluación de Kaplio con datos de la semana del 2026-10-26; no es una recomendación de inversión.
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 12,61 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 4,14 % |
| Rentabilidad sobre activos | 2,87 % |
| Margen bruto | 43,40 % |
| Margen operativo | 24,19 % |
| Margen neto | 15,43 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 1,95 |
| Ratio corriente | 0,79 |
| Piotroski F-Score | 4 |
| Altman Z-Score | 0,93 |
Rentabilidad Histórica
| 1 mes | +11,93% |
| 3 meses | +0,83% |
| YTD | +7,47% |
| 1 año | -0,35% |
| 3 años | +33,64% |
| 5 años | +49,96% |
| 10 años | +85,97% |
Histórico de Dividendos
Pagado en los últimos 12 meses: 3,0000 $ por acción en 4 pagos.
| Fecha | Importe |
|---|---|
| 2026-11-16 | 0,7600 $ |
| 2026-08-17 | 0,7600 $ |
| 2026-05-18 | 0,7600 $ |
| 2026-02-17 | 0,7400 $ |
| 2025-11-17 | 0,7400 $ |
| 2025-08-18 | 0,7400 $ |
| 2025-05-19 | 0,7400 $ |
| 2025-02-18 | 0,7200 $ |
| 2024-11-18 | 0,7200 $ |
| 2024-08-19 | 0,7200 $ |
Importes ajustados por desdoblamientos.
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