Acciones de Public Service Enterprise Group Incorporated (PEG): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Public Service Enterprise Group Incorporated

Capitalización 36 mil m$; rango de 52 semanas 70,39 $ a 86,95 $; rentabilidad por dividendo 3,73 %; próximos resultados el 2 de noviembre de 2026.

• Valoración: PER 17,5× (en precio). Un 12 % por encima de su media de diez años
• Negocio: ROE 11,7 % (sólido). ROE regulado; rango sano del 8 % al 12 %
• Balance: Deuda neta/EBITDA 5,2× (sólido). Cumple, cerca del umbral. Deuda neta de 5,2× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 5,5×
• Resultados: 7 de 8 (acompañan). 7 de 8 sobre el consenso · próximos el 2 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: ROE 11,7 %: ROE regulado; rango sano del 8 % al 12 %
• A favor: Deuda neta/EBITDA 5,2×: Cumple, cerca del umbral. Deuda neta de 5,2× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 5,5×
• A favor: 7 de 8: 7 de 8 sobre el consenso · próximos el 2 de noviembre de 2026
• En contra: Crecimiento anual del beneficio por acción 2,3 %: El beneficio por acción crece un 2,3 % al año; sano entre el 4 % y el 7 % anual

A su PER medio de la década (15,6×) valdría unos 64 $ (un 11 % menos); a la mediana de su sector (20,4×) valdría unos 84 $ (un 16 % más). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en utilities: 5 de 6 cumplen

• Crecimiento anual del beneficio por acción: 2,3 %, no cumple. El beneficio por acción crece un 2,3 % al año; sano entre el 4 % y el 7 % anual
• ROE: 11,7 %, cumple. Gana un 11,7 % sobre el patrimonio; el regulador suele permitir entre el 8 % y el 12 %
• Crecimiento anual del dividendo: 4,9 %, cumple. El dividendo crece un 4,9 % al año; sano desde el 4 % anual
• Deuda neta sobre EBITDA: 5,2×, cumple. Deuda neta de 5,2× el EBITDA anual; en utilities, sano por debajo de 5,5×
• Cobertura de intereses: 3,1×, cumple. El beneficio operativo cubre 3,1× los intereses de la deuda; sano desde 3×
• Payout: 59,6 %, cumple. Reparte como dividendo el 59,6 % del beneficio; sano por debajo del 80 %

Las utilities son negocios regulados con deuda estructural: importan el ROE regulado, la cobertura de intereses y que el payout deje margen.

Frente a sus pares — Public Service Enterprise Group Incorporated: PER 17,5×; EV/EBITDA 13,7×; ROIC 4,6 %. Pares: PG&E Corporation (PER 9,7×; EV/EBITDA 9,4×; ROIC 3,8 %), WEC Energy Group, Inc. (PER 19,5×; EV/EBITDA 13,8×; ROIC 5,2 %), Consolidated Edison, Inc. (PER 16,9×; EV/EBITDA 10,1×; ROIC 3,4 %).

Si en 2028 gana los 5,03 $ por acción que espera el consenso y cotiza a su PER mediano de la década (15,0×), valdría unos 75 $, un 4 % más que hoy: un 2,0 % anual más un 3,7 % de dividendo. BPA del consenso × PER mediano de los últimos diez ejercicios. No es un valor razonable: es lo que rendiría la acción si el consenso acierta y el mercado la valora como de costumbre.

Ha estado más barata que hoy el 76 % del tiempo en diez años (PER semanal).

Dividendo justo: rentabilidad del 3,7 %; al menos 11 ejercicios seguidos subiéndolo (todo el historial que manejamos); crece un 5 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios solo cubre -0,1× de lo repartido; el beneficio sí lo cubre (payout del 60 %).