Acciones de Consolidated Edison, Inc. (ED): análisis fundamental y ratios clave

Lectura de Kaplio: Consolidated Edison, Inc.

Actualizada el 6 de octubre de 2026 · cuentas publicadas el 6 de agosto de 2026

Lectura del 5 de octubre de 2026: Utility regulada que crece, con rentabilidad modesta e intereses que aprietan

Consolidated Edison cotiza a PER 16,9, un 12 % por debajo de su mediana de 10 años y un 17 % bajo su sector, con un dividendo del 3,4 %.

• ¿Está cara o barata Consolidated Edison? PER 16,9: un 17 % por debajo de la mediana del sector y un 12 % por debajo de su mediana de la década
• ¿Cómo va el negocio? Ingresos +11 % y BPA +8 % en 12 meses, con un margen operativo del 18 %, por debajo de su media del 19 % desde 2014
• ¿Cómo está el balance? Deuda neta de 79,34 $ por acción, el 77 % del precio, y cobertura de intereses de 2,4×, por debajo del 3× sano
• ¿Qué esperar de los próximos resultados? Publica el 5 de noviembre de 2026; se esperan 2,03 $ por acción y ha batido estimaciones en 7 de los últimos 8 trimestres
• ¿Es sostenible el dividendo con esta deuda? Payout del 58 % en 2025 y diez años seguidos de subidas, pero el dividendo crece un 2,7 % anual, por debajo del 4 % sano

¿Está cara o barata Consolidated Edison?

En los últimos 12 meses Consolidated Edison cotiza a PER 16,9, un 12 % por debajo de su mediana de diez años (19,2) y un 17 % por debajo de la mediana de su sector (20,3). Solo ha cotizado a un PER más bajo el 21 % del tiempo de la última década, en la que el múltiplo ha ido de 12,2 a 27,3. El EV/EBITDA de 10,2× y el precio/valor contable de 1,5× encajan con una utility de la que el mercado espera poco. La acción sube un 4 % en 12 meses y está un 11 % por debajo de su máximo de 52 semanas (115,46 $).

¿Cómo va el negocio?

En los últimos 12 meses los ingresos crecen un 10,9 % y el beneficio por acción un 7,6 %, ritmos altos para una utility. El margen operativo del 18 % mejora el 17,3 % del ejercicio 2025, pero sigue por debajo de la media del 19,4 % de 2014-2025. El punto débil es la rentabilidad: el ROIC del 3,2 % queda 0,9 puntos por debajo de la mediana del sector (4,1 %) y no ha superado el 10 % en ninguno de los últimos diez ejercicios. El ROE del 8,4 % entra en el rango regulado del 8 % al 12 %, en su parte baja.

¿Cómo está el balance?

La deuda pesa mucho. Al cierre del ejercicio 2025 la deuda neta era de 79,34 $ por acción, el equivalente al 77 % del precio actual, y la deuda/patrimonio de los últimos 12 meses es de 1,10. La deuda neta sobre EBITDA de 4,4× está dentro del límite sano de 5,5× para utilities, pero la cobertura de intereses de 2,4× no llega al 3× recomendado, así que el beneficio operativo cubre los intereses con poco margen. El ratio corriente de 1,27 y un Piotroski de 6 sobre 9 apuntan a una situación estable, aunque sin holguras.

¿Qué esperar de los próximos resultados?

Consolidated Edison presenta resultados el 5 de noviembre de 2026 y el consenso espera un beneficio por acción de 2,03 $ en el trimestre. El historial juega a su favor: ha batido las estimaciones en 7 de los últimos 8 trimestres, y en el último, publicado el 6 de agosto, ganó 0,83 $ por acción frente a 0,76 $ esperados, un 9,8 % más. El consenso de BPA para 2026 apenas se ha movido en 21 días (de 6,10 a 6,11 $). Los analistas son tibios: de 27, 17 recomiendan mantener, 7 vender y solo 3 comprar.

¿Es sostenible el dividendo con esta deuda?

En las utilities se miran deuda, intereses y payout porque funcionan como bonos con esteroides: ingresos regulados, mucha inversión financiada con deuda y un dividendo que es la razón principal para tenerlas. Consolidated Edison reparte el 58 % del beneficio del ejercicio 2025, lejos del límite sano del 80 %, y lleva diez ejercicios consecutivos subiendo el dividendo, que hoy rinde un 3,4 %. Ese dividendo crece despacio: un 2,7 % anual entre 2015 y 2025, por debajo del 4 % sano, mientras el BPA creció un 11,5 % anual en 2020-2025. Con una cobertura de 2,4×, queda poco margen si suben los tipos.

Cómo se ha elaborado: los datos proceden de las cuentas oficiales de las empresas, recogidas por un proveedor profesional, y del motor de análisis de Kaplio (ratios de los últimos 12 meses, 10 años de historial y medianas sectoriales calculadas sobre las empresas cotizadas en EE. UU.). El texto se redacta a partir de esos datos, cada cifra se verifica contra ellos antes de publicarse y se revisa cuando la empresa publica resultados. No es una recomendación de inversión.