Acciones de DTE Energy Company (DTE): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: DTE Energy Company

Capitalización 27 mil m$; rango de 52 semanas 127,64 $ a 154,43 $; rentabilidad por dividendo 3,52 %; próximos resultados el 29 de octubre de 2026.

• Valoración: PER 20,5× (cara). Un 36 % por encima de su media de diez años
• Negocio: ROE 10,8 % (sólido). ROE regulado; rango sano del 8 % al 12 %
• Balance: Deuda neta/EBITDA 6,6× (frágil). Deuda neta de 6,6× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 5,5×
• Resultados: 6 de 8 (acompañan). 6 de 8 sobre el consenso · próximos el 29 de octubre de 2026

A favor y en contra

• A favor: ROE 10,8 %: ROE regulado; rango sano del 8 % al 12 %
• A favor: 6 de 8: 6 de 8 sobre el consenso · próximos el 29 de octubre de 2026
• A favor: Payout 59,6 %: Reparte como dividendo el 59,6 % del beneficio; sano por debajo del 80 %
• En contra: PER 20,5×: Un 36 % por encima de su media de diez años
• En contra: Crecimiento anual del beneficio por acción −0,1 %: El beneficio por acción crece un −0,1 % al año; sano entre el 4 % y el 7 % anual
• En contra: Cobertura de intereses 2,2×: El beneficio operativo cubre 2,2× los intereses de la deuda; sano desde 3×

A su PER medio de la década (15,0×) valdría unos 96 $ (un 27 % menos); a la mediana de su sector (20,4×) valdría unos 130 $ (un 0 % más). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en utilities: 3 de 6 cumplen

• Crecimiento anual del beneficio por acción: −0,1 %, no cumple. El beneficio por acción crece un −0,1 % al año; sano entre el 4 % y el 7 % anual
• Deuda neta sobre EBITDA: 6,6×, no cumple. Deuda neta de 6,6× el EBITDA anual; en utilities, sano por debajo de 5,5×
• Cobertura de intereses: 2,2×, no cumple. El beneficio operativo cubre 2,2× los intereses de la deuda; sano desde 3×
• ROE: 10,8 %, cumple. Gana un 10,8 % sobre el patrimonio; el regulador suele permitir entre el 8 % y el 12 %
• Crecimiento anual del dividendo: 4,2 %, cumple. El dividendo crece un 4,2 % al año; sano desde el 4 % anual
• Payout: 59,6 %, cumple. Reparte como dividendo el 59,6 % del beneficio; sano por debajo del 80 %

Las utilities son negocios regulados con deuda estructural: importan el ROE regulado, la cobertura de intereses y que el payout deje margen.

Frente a sus pares — DTE Energy Company: PER 20,5×; EV/EBITDA 12,9×; ROIC 3,8 %. Pares: Fortis Inc. (PER 21,6×; EV/EBITDA 12,3×; ROIC 3,9 %), FirstEnergy Corp. (PER 25,3×; EV/EBITDA 11,8×; ROIC 4,4 %), Ameren Corporation (PER 18,1×; EV/EBITDA 12,0×; ROIC 4,0 %).

Si en 2028 gana los 9,01 $ por acción que espera el consenso y cotiza a su PER mediano de la década (14,3×), valdría unos 129 $, un 1 % menos que hoy: un −0,5 % anual más un 3,5 % de dividendo. BPA del consenso × PER mediano de los últimos diez ejercicios. No es un valor razonable: es lo que rendiría la acción si el consenso acierta y el mercado la valora como de costumbre.

Ha estado más barata que hoy el 99 % del tiempo en diez años (PER semanal).

Dividendo justo: rentabilidad del 3,5 %; 3 ejercicios seguidos subiéndolo; crece un 1 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios solo cubre -1,0× de lo repartido; el beneficio sí lo cubre (payout del 60 %).