Acciones de Church & Dwight Co., Inc. (CHD): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Church & Dwight Co., Inc.

Capitalización 23 mil m$; rango de 52 semanas 81,60 $ a 105,26 $; rentabilidad por dividendo 1,27 %; próximos resultados el 30 de octubre de 2026.

• Valoración: PER 30,6× (en precio). Un 11 % por encima de su media de diez años
• Negocio: ROIC 11 % (justo). rentable por encima del 10 % en 8 de los últimos 10 ejercicios; Margen operativo del 17 % en 12 meses
• Balance: Deuda neta/EBITDA 1,4× (sólido). Deuda neta de 1,4× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,5×
• Resultados: 6 de 8 (acompañan). 6 de 8 sobre el consenso · próximos el 30 de octubre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Deuda neta/EBITDA 1,4×: Deuda neta de 1,4× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,5×
• A favor: 6 de 8: 6 de 8 sobre el consenso · próximos el 30 de octubre de 2026
• A favor: 11 ejercicios seguidos subiendo el dividendo (1,3 % de rentabilidad)
• En contra: PER 30,6×: Cotiza a 30,6×, frente a 27,6× de media en 10 años: caro, por encima de 30,3×

A su PER medio de la década (27,6×) valdría unos 86 $ (un 10 % menos); a la mediana de su sector (20,9×) valdría unos 65 $ (un 32 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en consumo defensivo: 6 de 8 cumplen

• PER: 30,6×, no cumple. Cotiza a 30,6×, frente a 27,6× de media en 10 años: caro, por encima de 30,3×
• Crecimiento anual del dividendo: 5,9 %, en el límite. El dividendo crece un 5,9 % al año; sano desde el 6 % anual
• Margen bruto: 44,7 %, cumple. Margen bruto del 44,7 %; con poder de marca se espera desde el 35 %
• ROE: 18,4 %, cumple. Gana un 18,4 % sobre el patrimonio de los accionistas; sano desde el 15 %
• Caja libre sobre beneficio neto: 148,3 %, cumple. Convierte en caja libre el 148,3 % del beneficio; sano desde el 90 %
• Crecimiento anual del beneficio por acción: 6,8 %, cumple. El beneficio por acción crece un 6,8 % al año; sano desde el 6 % anual
• Payout: 39,0 %, cumple. Reparte como dividendo el 39,0 % del beneficio; cómodo por debajo del 75 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 1,4×, cumple. Deuda neta de 1,4× el EBITDA anual; sano por debajo de 2,5×

El consumo defensivo vende estabilidad: márgenes constantes, dividendo creciente y payout sostenible pesan más que el crecimiento.

Frente a sus pares — Church & Dwight Co., Inc.: PER 30,6×; EV/EBITDA 17,0×; ROIC 11,2 %. Pares: Kenvue Inc. (PER 20,4×; EV/EBITDA 13,2×; ROIC 10,1 %), The Clorox Company (PER 17,5×; EV/EBITDA 17,3×; ROIC 20,4 %), Bunge Global S.A. (PER 22,4×; EV/EBITDA 15,8×; ROIC 5,7 %).

Si en 2028 gana los 4,34 $ por acción que espera el consenso y cotiza a su PER mediano de la década (27,8×), valdría unos 121 $, un 26 % más que hoy: un 12,4 % anual más un 1,3 % de dividendo. BPA del consenso × PER mediano de los últimos diez ejercicios. No es un valor razonable: es lo que rendiría la acción si el consenso acierta y el mercado la valora como de costumbre.

Ha estado más barata que hoy el 82 % del tiempo en diez años (PER semanal).

Dividendo sólido: rentabilidad del 1,3 %; al menos 11 ejercicios seguidos subiéndolo (todo el historial que manejamos); crece un 4 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 3,5×.