Acciones de The Clorox Company (CLX): análisis fundamental y ratios clave

Lectura de Kaplio: The Clorox Company

Actualizada el 3 de noviembre de 2026 · cuentas publicadas el 2 de noviembre de 2026

Negocio muy rentable y con márgenes en máximos

Clorox cotiza a PER 16,2, un 39 % por debajo de su mediana de 10 años, con márgenes altos pero deuda elevada y un payout del 103 %.

• ¿Está cara o barata Clorox? PER 16,2, un 39 % por debajo de su mediana de 10 años: solo cotizó más barata el 2 % del tiempo de la década.
• ¿Cómo va el negocio? Margen operativo del 25 % en el ejercicio 2026, el más alto en 12 años, aunque los ingresos cayeron un 5 %.
• ¿Cómo está el balance? Deuda neta de 5,8 veces el EBITDA en 2026, más del doble del 2,5× que se considera sano en su sector.
• ¿Qué esperar de los próximos resultados? Resultados el 2 de febrero de 2027: se esperan 1,36 $ por acción, y solo 3 de 29 analistas recomiendan comprar.
• ¿Es tan estable como promete el sector? Solo cumple en margen bruto (42 %): payout del 103 %, deuda de 5,8× EBITDA y BPA plano en una década.

¿Está cara o barata Clorox?

Clorox cotiza a un PER de 16,2 en los últimos 12 meses. Está un 39 % por debajo de su mediana de diez años, que es 26,5, y un 26 % por debajo de la mediana de su sector, que es 21,9. En la última década solo ha estado más barata el 2 % del tiempo, y su mínimo fue un PER de 14,5. El EV/EBITDA de 11,4× y una rentabilidad por flujo de caja libre superior al 10 % apuntan en la misma dirección. La acción ha caído un 18 % en 12 meses: el mercado descuenta un negocio que vende menos y gana menos por acción.

¿Cómo va el negocio?

En el último ejercicio los ingresos bajaron un 5 % y el beneficio por acción, un 26 %. La rentabilidad operativa fue en sentido contrario: el margen operativo del ejercicio 2026 llegó al 25 %, el más alto de los últimos 12 ejercicios y muy por encima de su media del 17 % entre 2015 y 2026. En los últimos 12 meses alcanza el 28 %. El ROIC del 25 % casi triplica la mediana del sector, del 9 %, y ha superado el 10 % en cada uno de los últimos diez ejercicios. El punto flojo está en el beneficio neto, que se queda en un margen del 9 %.

¿Cómo está el balance?

La deuda es el punto débil. En el ejercicio 2026 la deuda neta equivale a 5,8 veces el EBITDA y al 50 % del precio de la acción: 45,22 $ por acción. Con un ratio corriente de 0,65, el activo a corto plazo no cubre el pasivo a corto plazo. El Altman Z de 2,4 la sitúa en zona gris y el Piotroski se queda en 4 de 9. El dividendo rinde un 5,5 % y lleva al menos 11 ejercicios subiendo, pero en 2026 se repartió el 103 % del beneficio, algo difícil de sostener mucho tiempo si las ganancias no crecen.

¿Qué esperar de los próximos resultados?

El 2 de noviembre de 2026 Clorox ganó 1,55 $ por acción frente a los 1,07 $ esperados. Es una sorpresa del 45 %, la mayor de los últimos ocho trimestres, y ha batido la previsión en 6 de esos 8. Los analistas siguen sin convencerse: el consenso de BPA para 2027 ha bajado un 1,7 % en el último mes, de 5,79 $ a 5,69 $, y el de ingresos apenas se mueve. De los 29 que la cubren, 21 recomiendan mantener, 5 vender y 3 comprar. Para el 2 de febrero de 2027 esperan 1,36 $ por acción.

¿Es tan estable como promete el sector?

En consumo defensivo, el terreno de Coca-Cola o P&G, se buscan márgenes estables, caja que acompañe al beneficio y un dividendo que crezca sin forzar el balance. Clorox cumple en margen bruto: fue del 42 % en 2026, por encima del 35 % que marca estabilidad. Falla en el resto. La caja libre cubre el 69 % del beneficio neto, cuando lo sano es a partir del 90 %. El dividendo creció un 4,9 % anual en diez años, por debajo del 6 %. El beneficio por acción bajó un 0,4 % anual entre 2016 y 2026, y el ROE es negativo, del −19 %.

Cómo se ha elaborado: los datos proceden de las cuentas oficiales de las empresas, recogidas por un proveedor profesional, y del motor de análisis de Kaplio (ratios de los últimos 12 meses, 10 años de historial y medianas sectoriales calculadas sobre las empresas cotizadas en EE. UU.). El texto se redacta a partir de esos datos, cada cifra se verifica contra ellos antes de publicarse y se revisa cuando la empresa publica resultados. No es una recomendación de inversión.