Acciones de Kimberly-Clark Corporation (KMB): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Kimberly-Clark Corporation

Capitalización 33 mil m$; rango de 52 semanas 93,05 $ a 125,59 $; rentabilidad por dividendo 5,29 %; próximos resultados el 29 de octubre de 2026.

• Valoración: PER 16,4× (en precio). En línea con su media de diez años
• Negocio: ROIC 12 % (justo). rentable por encima del 10 % en 10 de los últimos 10 ejercicios; Margen operativo del 12 % en 12 meses
• Balance: Deuda neta/EBITDA 2,1× (sólido). Deuda neta de 2,1× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,5×
• Resultados: 6 de 8 (acompañan). 6 de 8 sobre el consenso · próximos el 29 de octubre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Deuda neta/EBITDA 2,1×: Deuda neta de 2,1× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,5×
• A favor: 6 de 8: 6 de 8 sobre el consenso · próximos el 29 de octubre de 2026
• A favor: 11 ejercicios seguidos subiendo el dividendo (5,3 % de rentabilidad)
• En contra: Crecimiento anual del dividendo 3,6 %: El dividendo crece un 3,6 % al año; sano desde el 6 % anual

A su PER medio de la década (16,1×) valdría unos 96 $ (un 2 % menos); a la mediana de su sector (20,4×) valdría unos 122 $ (un 25 % más). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en consumo defensivo: 5 de 8 cumplen

• Crecimiento anual del dividendo: 3,6 %, no cumple. El dividendo crece un 3,6 % al año; sano desde el 6 % anual
• Caja libre sobre beneficio neto: 81,1 %, en el límite. Convierte en caja libre el 81,1 % del beneficio; sano desde el 90 %
• Payout: 82,1 %, en el límite. Reparte como dividendo el 82,1 % del beneficio; cómodo por debajo del 75 %
• Margen bruto: 35,6 %, cumple. Margen bruto del 35,6 %; con poder de marca se espera desde el 35 %
• ROE: 122,6 %, cumple. Gana un 122,6 % sobre el patrimonio de los accionistas; sano desde el 15 %
• Crecimiento anual del beneficio por acción: 8,1 %, cumple. El beneficio por acción crece un 8,1 % al año; sano desde el 6 % anual
• Deuda neta sobre EBITDA: 2,1×, cumple. Deuda neta de 2,1× el EBITDA anual; sano por debajo de 2,5×
• PER: 16,4×, cumple. Cotiza a 16,4×, frente a 16,1× de media en 10 años: en línea con su historia

El consumo defensivo vende estabilidad: márgenes constantes, dividendo creciente y payout sostenible pesan más que el crecimiento.

Frente a sus pares — Kimberly-Clark Corporation: PER 16,4×; EV/EBITDA 12,6×; ROIC 12,5 %. Pares: Kenvue Inc. (PER 20,4×; EV/EBITDA 13,2×; ROIC 10,1 %), The Estée Lauder Companies Inc. (PER 192,5×; EV/EBITDA 47,3×; ROIC 1,9 %), Church & Dwight Co., Inc. (PER 30,3×; EV/EBITDA 20,4×; ROIC 10,8 %).

Si en 2028 gana los 8,00 $ por acción que espera el consenso y cotiza a su PER mediano de la década (15,8×), valdría unos 126 $, un 29 % más que hoy: un 13,6 % anual más un 5,3 % de dividendo. BPA del consenso × PER mediano de los últimos diez ejercicios. No es un valor razonable: es lo que rendiría la acción si el consenso acierta y el mercado la valora como de costumbre.

Ha estado más barata que hoy el 58 % del tiempo en diez años (PER semanal).

Dividendo justo: rentabilidad del 5,3 %; al menos 11 ejercicios seguidos subiéndolo (todo el historial que manejamos); crece un 3 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 1,4×.