Acciones de Keurig Dr Pepper Inc. (KDP): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Keurig Dr Pepper Inc.

Capitalización 43 mil m$; rango de 52 semanas 25,30 $ a 33,50 $; rentabilidad por dividendo 2,89 %; próximos resultados el 26 de octubre de 2026.

• Valoración: PER 32,0× (cara). Un 121 % por encima de su media de diez años
• Negocio: ROIC 3 % (flojo). rentable por encima del 10 % en 2 de los últimos 10 ejercicios; Margen operativo del 17 % en 12 meses; crece al −9,2 % anual, por…
• Balance: Deuda neta/EBITDA 3,6× (frágil). Deuda neta de 3,6× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,5×
• Resultados: 7 de 8 (acompañan). 7 de 8 sobre el consenso · próximos el 26 de octubre de 2026

A favor y en contra

• A favor: 7 de 8: 7 de 8 sobre el consenso · próximos el 26 de octubre de 2026
• A favor: Margen bruto 54,2 %: Margen bruto del 54,2 %; con poder de marca se espera desde el 35 %
• A favor: Payout 60,1 %: Reparte como dividendo el 60,1 % del beneficio; cómodo por debajo del 75 %
• En contra: PER 32,0×: Un 121 % por encima de su media de diez años
• En contra: ROIC 3 %: rentable por encima del 10 % en 2 de los últimos 10 ejercicios; Margen operativo del 17 % en 12 meses; crece al −9,2 % anual, por…
• En contra: ROE 5,6 %: Gana un 5,6 % sobre el patrimonio de los accionistas; sano desde el 15 %

A su PER medio de la década (14,4×) valdría unos 14 $ (un 55 % menos); a la mediana de su sector (20,4×) valdría unos 20 $ (un 36 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en consumo defensivo: 2 de 8 cumplen

• ROE: 5,6 %, no cumple. Gana un 5,6 % sobre el patrimonio de los accionistas; sano desde el 15 %
• Caja libre sobre beneficio neto: 72,4 %, no cumple. Convierte en caja libre el 72,4 % del beneficio; sano desde el 90 %
• Crecimiento anual del dividendo: −6,8 %, no cumple. El dividendo crece un −6,8 % al año; sano desde el 6 % anual
• Crecimiento anual del beneficio por acción: −9,2 %, no cumple. El beneficio por acción crece un −9,2 % al año; sano desde el 6 % anual
• Deuda neta sobre EBITDA: 3,6×, no cumple. Deuda neta de 3,6× el EBITDA anual; sano por debajo de 2,5×
• PER: 32,0×, no cumple. Cotiza a 32,0×, frente a 14,4× de media en 10 años: caro, por encima de 15,9×
• Margen bruto: 54,2 %, cumple. Margen bruto del 54,2 %; con poder de marca se espera desde el 35 %
• Payout: 60,1 %, cumple. Reparte como dividendo el 60,1 % del beneficio; cómodo por debajo del 75 %

El consumo defensivo vende estabilidad: márgenes constantes, dividendo creciente y payout sostenible pesan más que el crecimiento.

Frente a sus pares — Keurig Dr Pepper Inc.: PER 32,0×; EV/EBITDA 20,9×; ROIC 3,4 %. Pares: Coca-Cola Europacific Partners PLC (PER 19,9×; EV/EBITDA 14,1×; ROIC 8,9 %), Ambev S.A. (PER 15,1×; EV/EBITDA 7,9×; ROIC 18,6 %), The Kroger Co. (PER 33,3×; EV/EBITDA 11,2×; ROIC 5,0 %).

Si en 2028 gana los 2,72 $ por acción que espera el consenso y cotiza a su PER mediano de la década (16,9×), valdría unos 46 $, un 46 % más que hoy: un 20,9 % anual más un 2,9 % de dividendo. BPA del consenso × PER mediano de los últimos diez ejercicios. No es un valor razonable: es lo que rendiría la acción si el consenso acierta y el mercado la valora como de costumbre.

Ha estado más barata que hoy el 100 % del tiempo en diez años (PER semanal).

Dividendo justo: rentabilidad del 2,9 %; 7 ejercicios seguidos subiéndolo; crece un 9 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 1,1×.