Acciones de National Beverage Corp. (FIZZ): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: National Beverage Corp.

Capitalización 3 mil M$; rango de 52 semanas 29,20 $ a 37,73 $; PER 19,7×; PER 2027 esperado 20,0×; rentabilidad por dividendo 8,9 %; próximos resultados el 10 de diciembre de 2026. Precio al cierre del 2 nov.

• Valoración: PER 12 meses 19,7× (barata). Un 23 % por debajo de su mediana de diez años
• Negocio: ROIC 36 % (excelente). Rentable por encima del 10 % en 10 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 18 % en 12 meses
• Balance: Caja neta/EBITDA 1,1× (sólido). Caja neta de 1,1× el EBITDA: tiene más caja que deuda
• Resultados: 2 de 8 (decepcionan). 2 de 8 sobre el consenso · BPA −2 % interanual · próximos el 10 de diciembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: PER 19,7×: Un 23 % por debajo de su mediana de diez años
• A favor: ROIC 36 %: Rentable por encima del 10 % en 10 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 18 % en 12 meses
• A favor: Caja neta/EBITDA 1,1×: Caja neta de 1,1× el EBITDA: tiene más caja que deuda
• En contra: 2 de 8: 2 de 8 sobre el consenso · BPA −2 % interanual · próximos el 10 de diciembre de 2026

A su PER mediano de la década (25,5×) valdría unos 47 $ (un 30 % más); a la mediana de su sector (21,9×) valdría unos 41 $ (un 12 % más). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en consumo defensivo: 7 de 8 cumplen

• Caja libre sobre beneficio neto: 85,0 %, en el límite. Convierte en caja libre el 85,0 % del beneficio; sano desde el 90 %
• Margen bruto: 37,0 %, cumple. Margen bruto del 37,0 %; con poder de marca se espera desde el 35 %
• ROE: 32,6 %, cumple. Gana un 32,6 % sobre el patrimonio de los accionistas; sano desde el 15 %
• Crecimiento anual del dividendo: 177,3 %, cumple. El dividendo crece un 177,3 % al año; sano desde el 6 % anual
• Crecimiento anual del beneficio por acción: 11,5 %, cumple. El beneficio por acción crece un 11,5 % al año; sano desde el 6 % anual
• Payout: 0,0 %, cumple. Reparte como dividendo el 0,0 % del beneficio; cómodo por debajo del 75 %
• Deuda neta sobre EBITDA: −1,1×, cumple. Caja neta de 1,1× el EBITDA: tiene más caja que deuda
• PER: 19,7×, cumple. Cotiza a 19,7×, frente a 26,9× de media en 10 años: barato, por debajo de 24,2×

El consumo defensivo vende estabilidad: márgenes constantes, dividendo creciente y payout sostenible pesan más que el crecimiento.

Frente a sus pares — National Beverage Corp.: PER 19,7×; EV/EBITDA 13,5×; ROIC 36,1 %. Pares: The Vita Coco Company, Inc. (PER 29,2×; EV/EBITDA 20,2×; ROIC 22,7 %), Celsius Holdings, Inc. (PER 142,7×; EV/EBITDA 31,8×; ROIC 5,3 %), Coca-Cola Consolidated, Inc. (PER 27,8×; EV/EBITDA 14,7×; ROIC 22,4 %).

Ha estado más cara que hoy el 74 % del tiempo en diez años (PER semanal).

Dividendo justo: rentabilidad del 8,9 %.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 88,90 $ al año (7,41 $ al mes).