Estados financieros detallados de Clover Health Investments, Corp. (CLOV): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año: diez ejercicios gratis y hasta 20 con Premium.
Resumen del Análisis
Clover Health Investments, Corp. registró ingresos de 1,92 mil M$ en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del 23,4 %.
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 18,6 %, margen operativo -0,7 %, margen neto -0,7 %.
A 4,46 $ (precio al cierre del 30 de octubre de 2026), CLOV presenta beneficios negativos (PER no significativo) y un ROE del -5,38 %. La capitalización bursátil es de 2,4 mil M$.
Cuenta de Resultados (10 años)
| Año | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 281,0 M$ | 462,3 M$ | 672,9 M$ | 1,47 mil M$ | 1,10 mil M$ | 1,26 mil M$ | 1,37 mil M$ | 1,92 mil M$ |
| Coste de Ventas | 0 | 449,7 M$ | 590,1 M$ | 1,55 mil M$ | 993,1 M$ | 1,00 mil M$ | 1,01 mil M$ | 1,57 mil M$ |
| Beneficio Bruto | 281,0 M$ | 12,6 M$ | 82,8 M$ | -79,2 M$ | 103,5 M$ | 256,0 M$ | 364,8 M$ | 355,9 M$ |
| I+D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Generales y Administrativos | 187,3 M$ | 187,3 M$ | 192,1 M$ | 445,7 M$ | 482,4 M$ | 440,2 M$ | 408,9 M$ | 176,3 M$ |
| Gastos Operativos | 476,0 M$ | 195,8 M$ | 175,5 M$ | 557,8 M$ | 390,1 M$ | 461,3 M$ | 410,6 M$ | 441,4 M$ |
| Beneficio Operativo | -185,8 M$ | -183,2 M$ | -92,7 M$ | -637,0 M$ | -286,7 M$ | -205,3 M$ | -45,7 M$ | -85,5 M$ |
| EBITDA | -372,0 M$ | -324,1 M$ | -78,7 M$ | -569,6 M$ | -252,0 M$ | -207,6 M$ | -44,9 M$ | -83,9 M$ |
| Gastos por Intereses | 0 | 39,1 M$ | 57,1 M$ | 16,9 M$ | 1,4 M$ | 7000 $ | 0 | 0 |
| Beneficio Antes de Impuestos | -201,9 M$ | -363,7 M$ | -136,4 M$ | -587,8 M$ | -254,6 M$ | -210,1 M$ | -46,3 M$ | -85,5 M$ |
| Impuestos | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Beneficio Neto | -201,9 M$ | -363,7 M$ | -136,4 M$ | -587,8 M$ | -339,6 M$ | -213,4 M$ | -43,0 M$ | -85,5 M$ |
| BPA | -4,81 $ | -0,90 $ | -0,23 $ | -1,25 $ | -0,71 $ | -0,45 $ | -0,09 $ | -0,17 $ |
| BPA Diluido | -4,81 $ | -0,90 $ | -0,23 $ | -1,25 $ | -0,71 $ | -0,45 $ | -0,09 $ | -0,17 $ |
| Acciones en Circulación (Diluidas) | 42,0 M | 404,4 M | 404,4 M | 470,9 M | 476,2 M | 482,2 M | 490,0 M | 517,2 M |
Cuenta de Resultados (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 496,6 M$ | 487,7 M$ | 749,2 M$ | 743,2 M$ |
| Beneficio Bruto | 73,2 M$ | 74,2 M$ | 159,5 M$ | 153,0 M$ |
| Beneficio Operativo | -24,4 M$ | -49,3 M$ | 27,3 M$ | 28,0 M$ |
| EBITDA | -24,0 M$ | -48,9 M$ | 27,8 M$ | 28,6 M$ |
| Beneficio Neto | -24,4 M$ | -49,3 M$ | 27,3 M$ | 28,0 M$ |
| BPA | -0,05 $ | -0,10 $ | 0,05 $ | 0,05 $ |
| BPA Diluido | -0,05 $ | -0,10 $ | 0,05 $ | 0,05 $ |
Balance (10 años)
| Año | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 75,4 M$ | 0 | 92,3 M$ | 300,0 M$ | 103,8 M$ | 116,4 M$ | 194,5 M$ | 78,3 M$ |
| Inversiones a Corto | 0 | 0 | 4,4 M$ | 315,3 M$ | 231,0 M$ | 119,8 M$ | 27,0 M$ | 17,0 M$ |
| Cuentas por Cobrar | 0 | 0 | 84,9 M$ | 109,4 M$ | 167,5 M$ | 86,2 M$ | 92,8 M$ | 158,7 M$ |
| Inventario | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Activos Corrientes | 75,4 M$ | 0 | 189,8 M$ | 752,5 M$ | 625,0 M$ | 428,0 M$ | 343,1 M$ | 307,9 M$ |
| Inmovilizado Material | 3,2 M$ | 0 | 10,0 M$ | 7,7 M$ | 9,8 M$ | 5,1 M$ | 5,3 M$ | 6,4 M$ |
| Fondo de Comercio | 0 | 0 | 0 | 0 | 11,7 M$ | 0 | 0 | 0 |
| Activos Intangibles | 3,0 M$ | 0 | 4,2 M$ | 4,2 M$ | 8,3 M$ | 3,0 M$ | 3,0 M$ | 3,0 M$ |
| Activos Totales | 210,6 M$ | 100.346 $ | 267,3 M$ | 950,8 M$ | 808,6 M$ | 570,7 M$ | 580,7 M$ | 541,0 M$ |
| Cuentas por Pagar | 0 | 0 | 30,7 M$ | 28,1 M$ | 32,4 M$ | 37,2 M$ | 34,6 M$ | 36,2 M$ |
| Deuda a Corto | 0 | 0 | 20,8 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Pasivos Corrientes | 6,0 M$ | 117.977 $ | 164,2 M$ | 372,6 M$ | 431,5 M$ | 261,1 M$ | 213,5 M$ | 208,8 M$ |
| Deuda a Largo | 49,3 M$ | 0 | 106,4 M$ | 19,9 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Pasivos Totales | 265,4 M$ | 117.977 $ | 880,4 M$ | 411,5 M$ | 451,7 M$ | 284,3 M$ | 239,6 M$ | 232,3 M$ |
| Reservas | -527,9 M$ | -17.631 $ | -1,03 mil M$ | -1,62 mil M$ | -1,95 mil M$ | -2,16 mil M$ | -2,20 mil M$ | -2,29 mil M$ |
| Patrimonio Neto | -54,8 M$ | -17.631 $ | -617,1 M$ | 535,4 M$ | 356,9 M$ | 286,4 M$ | 341,1 M$ | 308,7 M$ |
| Deuda Total | 49,3 M$ | 0 | 138,4 M$ | 27,8 M$ | 5,9 M$ | 4,7 M$ | 0 | 0 |
| Deuda Neta | -26,2 M$ | 0 | 41,6 M$ | -587,4 M$ | -328,9 M$ | -231,6 M$ | -221,5 M$ | -95,3 M$ |
| Capital Circulante | 69,4 M$ | -117.977 $ | 25,6 M$ | 379,9 M$ | 193,5 M$ | 166,9 M$ | 129,6 M$ | 99,0 M$ |
Balance (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 190,1 M$ | 78,3 M$ | 173,3 M$ | 198,8 M$ |
| Activos Totales | 559,7 M$ | 541,0 M$ | 697,7 M$ | 720,3 M$ |
| Pasivos Totales | 218,7 M$ | 232,3 M$ | 358,3 M$ | 344,1 M$ |
| Patrimonio Neto | 340,9 M$ | 308,7 M$ | 339,4 M$ | 376,3 M$ |
| Deuda Total | 0 | 0 | 0 | 0 |
Flujo de Caja (10 años)
| Año | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio Neto | -201,9 M$ | -363,7 M$ | -136,4 M$ | -587,8 M$ | -339,6 M$ | -213,4 M$ | -43,0 M$ | -85,5 M$ |
| Amortizaciones | 487.000 $ | 551.000 $ | 555.000 $ | 1,2 M$ | 1,2 M$ | 2,5 M$ | 1,3 M$ | 1,7 M$ |
| Compensación en Acciones | 3,7 M$ | 3,3 M$ | 0 | 163,7 M$ | 164,3 M$ | 140,9 M$ | 114,3 M$ | 103,7 M$ |
| Cambio en Capital Circulante | 35,0 M$ | 32,3 M$ | -24,5 M$ | 192,7 M$ | -2,4 M$ | -55,4 M$ | 12,9 M$ | -84,2 M$ |
| Flujo de Caja Operativo | -153,3 M$ | -159,9 M$ | -118,5 M$ | -282,3 M$ | -203,9 M$ | -115,9 M$ | 34,8 M$ | -66,9 M$ |
| Inversiones (CapEx) | -1,5 M$ | -23.000 $ | -693.000 $ | -723.000 $ | -4,5 M$ | -584.000 $ | -1,6 M$ | -2,0 M$ |
| Adquisiciones | 0 | -1,2 M$ | 3,9 M$ | 434,7 M$ | -16,2 M$ | 0 | 0 | 0 |
| Recompra de Acciones | 0 | 0 | 0 | -147.000 $ | -6,4 M$ | -6,2 M$ | -18,3 M$ | -55,2 M$ |
| Dividendos Pagados | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Flujo de Caja Libre | -154,8 M$ | -159,9 M$ | -119,2 M$ | -283,0 M$ | -208,4 M$ | -116,5 M$ | 33,3 M$ | -69,0 M$ |
Flujo de Caja (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Flujo de Caja Operativo | 12,1 M$ | -68,2 M$ | 107,9 M$ | 25,2 M$ |
| Inversiones (CapEx) | -692.000 $ | -597.000 $ | -854.000 $ | -682.000 $ |
| Flujo de Caja Libre | 11,4 M$ | -68,7 M$ | 107,0 M$ | 24,5 M$ |
| Dividendos Pagados | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Compensación en Acciones | 26,1 M$ | 24,9 M$ | 12,3 M$ | 9,1 M$ |
Crecimiento y Márgenes (10 años)
| Año | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crecimiento Ingresos (anual) | +64,5 % | +45,6 % | +118,8 % | -25,5 % | +15,0 % | +8,8 % | +40,3 % | |
| Crecimiento Beneficio Neto (anual) | -80,1 % | +62,5 % | -330,9 % | +42,2 % | +37,2 % | +79,8 % | -98,9 % | |
| Crecimiento BPA (anual) | +81,3 % | +74,4 % | -443,5 % | +43,2 % | +36,6 % | +80,5 % | -93,6 % | |
| Cambio en Acciones (anual) | +862,7 % | +0,0 % | +16,4 % | +1,1 % | +1,2 % | +1,6 % | +5,6 % | |
| Crecimiento FCF (anual) | -3,3 % | +25,5 % | -137,5 % | +26,4 % | +44,1 % | +128,6 % | -307,2 % | |
| Margen Bruto | 100,0 % | 2,7 % | 12,3 % | -5,4 % | 9,4 % | 20,3 % | 26,6 % | 18,5 % |
| Margen Operativo | -66,1 % | -39,6 % | -13,8 % | -43,3 % | -26,1 % | -16,3 % | -3,3 % | -4,4 % |
| Margen EBITDA | -132,4 % | -70,1 % | -11,7 % | -38,7 % | -23,0 % | -16,5 % | -3,3 % | -4,4 % |
| Margen Neto | -71,9 % | -78,7 % | -20,3 % | -39,9 % | -31,0 % | -16,9 % | -3,1 % | -4,4 % |
| Margen FCF | -55,1 % | -34,6 % | -17,7 % | -19,2 % | -19,0 % | -9,2 % | 2,4 % | -3,6 % |
| Tasa Impositiva Efectiva | -0,0 % | -0,0 % | -0,0 % | -0,0 % | -0,0 % | -0,0 % | -0,0 % | -0,0 % |
Datos por Acción (10 años)
| Año | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Acción | -3,68 $ | -0,40 $ | -0,29 $ | -0,60 $ | -0,44 $ | -0,24 $ | 0,07 $ | -0,13 $ |
| Dividendo por Acción | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ | 0,00 $ |
| Acciones en Circulación (Básicas) | 42,0 M | 404,4 M | 404,4 M | 470,9 M | 476,2 M | 482,2 M | 490,0 M | 517,2 M |
Qué mirar en Salud / Farma
El pipeline de I+D es el activo invisible. Patentes que caducan = ingresos que evaporan. Mira innovación y flujo de caja.
- I+D / ingresos — Indica inversión en pipeline futuro. Farma seria reinvierte 15-20%
- Crecimiento del BPA 5 años — Tras caducidad de patentes, ¿siguen creciendo?
- Margen bruto — Farma de marca >70%. Genéricos mucho más bajo — define el tipo de negocio
- FCF / beneficio neto — Calidad del beneficio — farma grande debería convertir >90%
- ROIC — Capital reinvertido con eficiencia — clave en farma por ciclos de I+D largos
- Deuda neta / EBITDA — Adquisiciones de farma generan mucha deuda — ojo al post-M&A
- PER frente a sus 10 años — La mejor comparación es con su propia historia, no con competidores
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | -5,38 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | -4,62 % |
| Rentabilidad sobre activos | -2,55 % |
| Margen bruto | 18,57 % |
| Margen operativo | -0,74 % |
| Margen neto | -0,74 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 0,00 |
| Ratio corriente | 1,50 |
| Piotroski F-Score | 2 |
| Altman Z-Score | 0,47 |
Ratios Clave (10 años)
| Año | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | -2,12 | -11,33 | -72,91 | -2,98 | -1,31 | -2,12 | -35,88 | -13,82 |
| P/VC | -7,82 | -233.979,71 | -10,99 | 3,27 | 1,24 | 1,60 | 4,52 | 3,94 |
| P/V | 1,52 | 8,92 | 10,08 | 1,19 | 0,40 | 0,36 | 1,13 | 0,63 |
| Margen Bruto | 100,0 % | 2,7 % | 12,3 % | -5,4 % | 9,4 % | 20,3 % | 26,6 % | 18,5 % |
| Margen Operativo | -66,1 % | -39,6 % | -13,8 % | -43,3 % | -26,1 % | -16,3 % | -3,3 % | -4,4 % |
| Margen Neto | -71,9 % | -78,7 % | -20,3 % | -39,9 % | -31,0 % | -16,9 % | -3,1 % | -4,4 % |
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