Acciones de Celestica Inc. (CLS): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Celestica Inc.

Capitalización 33 mil M$; rango de 52 semanas 246,40 $ a 472,40 $; PER 25,0×; PER 2027 esperado 12,9×; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 27 de enero de 2027. Precio al cierre del 30 oct.

• Valoración: PER 25,0× (cara). Un 56 % por encima de su mediana de diez años
• Negocio: ROIC 18 % (justo). Rentable por encima del 10 % en 2 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 8 % en 12 meses; el ejercicio 2025, el mejor…
• Balance: Deuda neta/EBITDA 0,3× (sólido). Deuda neta de 0,3× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,0×
• Resultados: 8 de 8 (acompañan). 8 de 8 sobre el consenso · BPA +102 % interanual · próximos el 27 de enero de 2027

A favor y en contra

• A favor: Deuda neta/EBITDA 0,3×: Deuda neta de 0,3× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,0×
• A favor: 8 de 8: 8 de 8 sobre el consenso · BPA +102 % interanual · próximos el 27 de enero de 2027
• A favor: Crecimiento anual de los ingresos por acción 23,0 %: Los ingresos por acción crecen un 23,0 % al año; en tecnología, sano desde el 15 % anual
• En contra: PER 25,0×: Un 56 % por encima de su mediana de diez años
• En contra: Margen bruto 11,7 %: Margen bruto del 11,7 %; en hardware se considera sano desde el 35 %
• En contra: Caja libre sobre ingresos 3,7 %: Convierte en caja libre el 3,7 % de lo que ingresa; sano desde el 20 %

A su PER mediano de la década (16,0×) valdría unos 170 $ (un 36 % menos); a la mediana de su sector (32,0×) valdría unos 340 $ (un 28 % más). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

PER calculado por Kaplio con beneficio GAAP de 12 meses; el proveedor indica 31,5×.

Lo que importa en tecnología: 4 de 7 cumplen

• Margen bruto: 11,7 %, no cumple. Margen bruto del 11,7 %; en hardware se considera sano desde el 35 %
• Caja libre sobre ingresos: 3,7 %, no cumple. Convierte en caja libre el 3,7 % de lo que ingresa; sano desde el 20 %
• EV/EBITDA: 17,7×, no cumple. Cotiza a 17,7×, frente a 12,3× de media en 5 años: caro, por encima de 13,5×
• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 23,0 %, cumple. Los ingresos por acción crecen un 23,0 % al año; en tecnología, sano desde el 15 % anual
• ROIC: 17,5 %, cumple. Gana un 17,5 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• Retribución en acciones sobre ingresos: 0,6 %, cumple. Reparte en acciones el 0,6 % de los ingresos; por encima del 10 % diluye al accionista
• Deuda neta sobre EBITDA: 0,3×, cumple. Deuda neta de 0,3× el EBITDA anual; en hardware se tolera hasta 2,0×

Los beneficios contables de las tecnológicas se maquillan con métricas no GAAP y con retribución en acciones que no pasa por caja. Por eso se miran la caja libre sobre ingresos, la dilución y el múltiplo frente a la propia historia.

Frente a sus pares — Celestica Inc.: PER 25,0×; EV/EBITDA 17,7×; ROIC 17,5 %. Pares: Flex Ltd. (PER 31,2×; EV/EBITDA 16,2×; ROIC 9,9 %), Jabil Inc. (PER 27,9×; EV/EBITDA 13,5×; ROIC 19,9 %), Sanmina Corporation (PER 29,6×; EV/EBITDA 13,8×; ROIC 8,3 %).

Rentabilidad esperada: Fuera de rango fiable (más de ±30 % anual): suele salir de mezclar el consenso ajustado con el PER contable o de un beneficio que se recupera de pérdidas. No la publicamos.

Ha estado más barata que hoy el 72 % del tiempo en diez años (PER semanal).