Acciones de Cheniere Energy Partners, L.P. (CQP): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Cheniere Energy Partners, L.P.

Capitalización 31 mil M$; rango de 52 semanas 50,91 $ a 71,22 $; PER 10,9×; PER 2027 esperado 14,8×; rentabilidad por dividendo 5,1 %; próximos resultados el 29 de octubre de 2026. Precio al cierre del 28 oct.

• Valoración: PER 10,9× (sin veredicto). Los analistas esperan que su beneficio por acción caiga un 27 % en 2027 (de 5,98 $ a 4,38 $): sobre ese beneficio esperado, 14,8×
• Negocio: ROIC 5 años 21,3 % (excelente). Media de cinco ejercicios; sano desde el 10 %
• Balance: Deuda neta/EBITDA 3,3× (frágil). Deuda neta de 3,3× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2×
• Resultados: 4 de 8 (irregulares). 4 de 8 sobre el consenso · BPA +45 % interanual · próximos el 29 de octubre de 2026

A favor y en contra

• A favor: ROIC 5 años 21,3 %: Media de cinco ejercicios; sano desde el 10 %
• A favor: Rentabilidad por caja libre 9,8 %: Caja libre anual del 9,8 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
• A favor: EV/EBITDA 10,9×: Cotiza a 10,9×, frente a 17,6× de media en 10 años: barato, por debajo de 15,9×
• En contra: Capex sobre ingresos 1,8 %: Reinvierte el 1,8 % de sus ingresos; sano entre el 10 % y el 20 %
• En contra: Deuda neta/EBITDA 3,3×: Deuda neta de 3,3× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2×

Sin veredicto de valoración: su beneficio de 12 meses está por encima de lo que esperan los analistas, así que su PER de hoy parece más bajo de lo que será.

Ojo: el beneficio por acción de los últimos doce meses (5,98 $) se aleja mucho del que espera el consenso para 2027 (4,38 $); por eso esta horquilla usa el beneficio esperado.

Lo que importa en energía: 5 de 7 cumplen

• Deuda neta sobre EBITDA: 3,3×, no cumple. Deuda neta de 3,3× el EBITDA de hoy, no del ciclo; sano por debajo de 2×
• Capex sobre ingresos: 1,8 %, no cumple. Reinvierte el 1,8 % de sus ingresos; sano entre el 10 % y el 20 %
• Rentabilidad por caja libre: 9,8 %, cumple. Caja libre anual del 9,8 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
• ROIC medio: 21,3 %, cumple. Gana de media un 21,3 % sobre el capital invertido en cinco años; sano desde el 10 %
• Ejercicios con caja libre positiva: 8 de 10 ejercicios, cumple. Caja libre positiva en 8 de 10 ejercicios; disciplina de ciclo desde 8 de cada 10
• Cobertura del dividendo con caja libre: 1,2×, cumple. La caja libre cubre 1,2× el dividendo que paga; sano desde 1,2×
• PER cíclico: 10,9×, dato informativo. El PER de los últimos 12 meses está distorsionado: sobre el beneficio esperado para 2027 cotiza a 14,8×
• EV/EBITDA: 10,9×, cumple. Cotiza a 10,9×, frente a 17,6× de media en 10 años: barato, por debajo de 15,9×

En energía manda el ciclo de la materia prima: caja libre en todo el ciclo, cobertura del dividendo y deuda baja en el pico, no el PER de un buen año.

Frente a sus pares — Cheniere Energy Partners, L.P.: PER 10,9×; EV/EBITDA 10,9×; ROIC 22,5 %. Pares: Venture Global, Inc. (PER 11,2×; EV/EBITDA 10,2×; ROIC 9,1 %), Cheniere Energy, Inc. (PER 22,2×; EV/EBITDA 10,6×; ROIC 17,6 %), Golar LNG Limited (PER 29,4×; EV/EBITDA 18,3×; ROIC 4,6 %).

Dividendo justo: rentabilidad del 5,1 %; crece un 5 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 1,1×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 50,60 $ al año (4,22 $ al mes).