Acciones de Dorian LPG Ltd. (LPG): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Dorian LPG Ltd.

Capitalización 2 mil M$; rango de 52 semanas 23,93 $ a 58,31 $; PER 7,2×; PER 2027 esperado 6,0×; rentabilidad por dividendo 6,2 %; próximos resultados el 5 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 30 oct.

• Valoración: PER 12 meses 7,2× (barata). Solo frente a su sector: un 53 % por debajo de su mediana
• Negocio: ROIC 5 años 10,6 % (sólido). Cumple, cerca del umbral. Media de cinco ejercicios; sano desde el 10 %
• Balance: Deuda neta/EBITDA 1,3× (sólido). Deuda neta de 1,3× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2×
• Resultados: 2 de 8 (decepcionan). 2 de 8 sobre el consenso · BPA +113 % interanual · próximos el 5 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: PER 7,2×: Solo frente a su sector: un 53 % por debajo de su mediana
• A favor: ROIC 5 años 10,6 %: Cumple, cerca del umbral. Media de cinco ejercicios; sano desde el 10 %
• A favor: Deuda neta/EBITDA 1,3×: Deuda neta de 1,3× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2×
• En contra: 2 de 8: 2 de 8 sobre el consenso · BPA +113 % interanual · próximos el 5 de noviembre de 2026

A la mediana de su sector (15,5×) valdría unos 117 $ (un 115 % más). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en energía: 7 de 8 cumplen

• Cobertura del dividendo con caja libre: 1,1×, en el límite. La caja libre cubre 1,1× el dividendo que paga; sano desde 1,2×
• Rentabilidad por caja libre: 9,1 %, cumple. Caja libre anual del 9,1 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
• ROIC medio: 10,6 %, cumple. Gana de media un 10,6 % sobre el capital invertido en cinco años; sano desde el 10 %
• Ejercicios con caja libre positiva: 10 de 10 ejercicios, cumple. Caja libre positiva en 10 de 10 ejercicios; disciplina de ciclo desde 8 de cada 10
• Deuda neta sobre EBITDA: 1,3×, cumple. Deuda neta de 1,3× el EBITDA de hoy, no del ciclo; sano por debajo de 2×
• Capex sobre ingresos: 19,5 %, cumple. Reinvierte el 19,5 % de sus ingresos; sano entre el 10 % y el 20 %
• PER cíclico: 7,2×, cumple. PER de 7,2× frente a 7,2× de media: neutro, sin señal de pico ni de valle
• EV/EBITDA: 6,2×, cumple. Cotiza a 6,2×, frente a 9,3× de media en 10 años: barato, por debajo de 8,3×

En energía manda el ciclo de la materia prima: caja libre en todo el ciclo, cobertura del dividendo y deuda baja en el pico, no el PER de un buen año.

Frente a sus pares — Dorian LPG Ltd.: PER 7,2×; EV/EBITDA 6,2×; ROIC 17,8 %. Pares: National Energy Services Reunited Corp. (PER 23,3×; EV/EBITDA 8,0×; ROIC 8,5 %), Vermilion Energy Inc. (PER n/d; EV/EBITDA 4,0×; ROIC 8,4 %), NGL Energy Partners LP (PER n/d; EV/EBITDA 7,8×; ROIC 12,0 %).

Dividendo recortado 3 años seguidos: rentabilidad del 6,2 %; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 1,5×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 61,50 $ al año (5,12 $ al mes).