Acciones de NGL Energy Partners LP (NGL): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: NGL Energy Partners LP

Capitalización 2 mil M$; rango de 52 semanas 6,45 $ a 18,97 $; PER 2027 esperado 11,9×; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 5 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 30 oct.

• Valoración: EV/EBITDA 7,8× (sin beneficios). Sin PER: beneficio negativo en los últimos 12 meses
• Negocio: ROIC 5 años 6,1 % (flojo). Media de cinco ejercicios; sano desde el 10 %
• Balance: Deuda neta/EBITDA 9,9× (frágil). Deuda neta de 9,9× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2×
• Resultados: 3 de 8 (decepcionan). 3 de 8 sobre el consenso · BPA −482 % interanual · próximos el 5 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Rentabilidad por caja libre 17,1 %: Caja libre anual del 17,1 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
• A favor: EV/EBITDA 7,8×: Cotiza a 7,8×, frente a 11,3× de media en 10 años: barato, por debajo de 10,2×
• En contra: ROIC 5 años 6,1 %: Media de cinco ejercicios; sano desde el 10 %
• En contra: Ejercicios con caja libre positiva 7 de 10 ejercicios: Caja libre positiva en 7 de 10 ejercicios; disciplina de ciclo desde 8 de cada 10
• En contra: Capex sobre ingresos 7,0 %: Reinvierte el 7,0 % de sus ingresos; sano entre el 10 % y el 20 %

Lo que importa en energía: 3 de 7 cumplen

• ROIC medio: 6,1 %, no cumple. Gana de media un 6,1 % sobre el capital invertido en cinco años; sano desde el 10 %
• Ejercicios con caja libre positiva: 7 de 10 ejercicios, no cumple. Caja libre positiva en 7 de 10 ejercicios; disciplina de ciclo desde 8 de cada 10
• Deuda neta sobre EBITDA: 9,9×, no cumple. Deuda neta de 9,9× el EBITDA de hoy, no del ciclo; sano por debajo de 2×
• Capex sobre ingresos: 7,0 %, no cumple. Reinvierte el 7,0 % de sus ingresos; sano entre el 10 % y el 20 %
• Rentabilidad por caja libre: 17,1 %, cumple. Caja libre anual del 17,1 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
• Cobertura del dividendo con caja libre: 1,3×, cumple. La caja libre cubre 1,3× el dividendo que paga; sano desde 1,2×
• EV/EBITDA: 7,8×, cumple. Cotiza a 7,8×, frente a 11,3× de media en 10 años: barato, por debajo de 10,2×

En energía manda el ciclo de la materia prima: caja libre en todo el ciclo, cobertura del dividendo y deuda baja en el pico, no el PER de un buen año.

Frente a sus pares — NGL Energy Partners LP: PER n/d; EV/EBITDA 7,8×; ROIC 12,0 %. Pares: Dorian LPG Ltd. (PER 7,2×; EV/EBITDA 6,2×; ROIC 17,8 %), Delek Logistics Partners, LP (PER 19,5×; EV/EBITDA 12,1×; ROIC 7,7 %), SunocoCorp LLC (PER 25,3×; EV/EBITDA 6,1×; ROIC 6,1 %).

Dividendo frágil: rentabilidad del 0,00 %; la caja libre de los tres últimos ejercicios solo cubre 0,3× de lo repartido.