Estados financieros detallados de Dream Finders Homes, Inc. (DFH): cuenta de resultados, balance general y flujo de caja. Sigue la evolución de márgenes, deuda, liquidez y rentabilidad año a año: diez ejercicios gratis y hasta 20 con Premium.
Resumen del Análisis
Dream Finders Homes, Inc. registró ingresos de 4,32 mil M$ en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del 30,7 %. El beneficio neto alcanzó 217,2 M$, con un CAGR a 5 años del 22,4 %.
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 8,8 %, margen operativo 1,1 %, margen neto 2,9 %.
A 9,79 $ (precio al cierre del 30 de octubre de 2026), DFH cotiza a un PER de 9,69 y un ROE del 7,73 %. La capitalización bursátil es de 886 M$.
Cuenta de Resultados (10 años)
| Año | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 522,3 M$ | 976,6 M$ | 1,13 mil M$ | 1,92 mil M$ | 3,34 mil M$ | 3,75 mil M$ | 4,45 mil M$ | 4,32 mil M$ |
| Coste de Ventas | 454,4 M$ | 844,4 M$ | 962,9 M$ | 1,61 mil M$ | 2,72 mil M$ | 3,01 mil M$ | 3,62 mil M$ | 3,57 mil M$ |
| Beneficio Bruto | 67,9 M$ | 132,2 M$ | 170,9 M$ | 313,6 M$ | 620,2 M$ | 736,8 M$ | 828,6 M$ | 754,8 M$ |
| I+D | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Generales y Administrativos | 43,5 M$ | 83,0 M$ | 90,8 M$ | 154,4 M$ | 271,0 M$ | 308,8 M$ | 395,8 M$ | 485,2 M$ |
| Gastos Operativos | 43,5 M$ | 83,0 M$ | 90,8 M$ | 154,4 M$ | 271,0 M$ | 308,8 M$ | 395,8 M$ | 485,2 M$ |
| Beneficio Operativo | 24,3 M$ | 49,2 M$ | 80,1 M$ | 159,2 M$ | 349,2 M$ | 428,0 M$ | 432,8 M$ | 269,6 M$ |
| EBITDA | 27,9 M$ | 54,5 M$ | 93,2 M$ | 172,6 M$ | 373,3 M$ | 422,3 M$ | 455,1 M$ | 313,3 M$ |
| Gastos por Intereses | 682.152 $ | 221.449 $ | 870.868 $ | 672.000 $ | 32.000 $ | 1000 $ | 0 | 0 |
| Beneficio Antes de Impuestos | 23,3 M$ | 47,1 M$ | 84,5 M$ | 162,0 M$ | 356,2 M$ | 404,4 M$ | 437,9 M$ | 284,1 M$ |
| Impuestos | 0 | 10,3 M$ | 0 | 27,5 M$ | 81,9 M$ | 96,5 M$ | 97,3 M$ | 66,7 M$ |
| Beneficio Neto | 17,3 M$ | 31,0 M$ | 79,1 M$ | 122,4 M$ | 262,3 M$ | 295,9 M$ | 335,3 M$ | 217,2 M$ |
| BPA | 0,19 $ | 0,34 $ | 0,85 $ | 1,27 $ | 2,67 $ | 3,03 $ | 3,44 $ | 2,33 $ |
| BPA Diluido | 0,19 $ | 0,34 $ | 0,85 $ | 1,27 $ | 2,32 $ | 2,66 $ | 3,21 $ | 2,14 $ |
| Acciones en Circulación (Diluidas) | 92,5 M | 92,5 M | 92,5 M | 92,5 M | 106,7 M | 106,0 M | 100,3 M | 101,3 M |
Cuenta de Resultados (Trimestral)
| Año | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos | 1,21 mil M$ | 887,8 M$ | 1,06 mil M$ | 996,0 M$ |
| Beneficio Bruto | 154,9 M$ | 129,5 M$ | 81,4 M$ | 147,4 M$ |
| Beneficio Operativo | 75,6 M$ | 19,4 M$ | -47,9 M$ | 3,1 M$ |
| EBITDA | 85,8 M$ | 27,1 M$ | -38,3 M$ | 13,2 M$ |
| Beneficio Neto | 58,7 M$ | 13,3 M$ | 27,7 M$ | 6,7 M$ |
| BPA | 0,70 $ | 0,11 $ | 0,26 $ | 0,00 $ |
| BPA Diluido | 0,64 $ | 0,11 $ | 0,26 $ | 0,00 $ |
Balance (10 años)
| Año | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 19,8 M$ | 44,0 M$ | 43,7 M$ | 227,2 M$ | 364,5 M$ | 494,1 M$ | 274,4 M$ | 234,8 M$ |
| Inversiones a Corto | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Cuentas por Cobrar | 0 | 0 | 16,8 M$ | 33,5 M$ | 43,5 M$ | 30,9 M$ | 34,1 M$ | 39,1 M$ |
| Inventario | 293,7 M$ | 364,1 M$ | 484,4 M$ | 1,07 mil M$ | 1,38 mil M$ | 1,44 mil M$ | 1,72 mil M$ | 2,03 mil M$ |
| Activos Corrientes | 330,4 M$ | 432,8 M$ | 594,5 M$ | 1,38 mil M$ | 1,82 mil M$ | 2,02 mil M$ | 2,39 mil M$ | 2,30 mil M$ |
| Inmovilizado Material | 33,4 M$ | 44,0 M$ | 85,1 M$ | 267,6 M$ | 308,7 M$ | 274,5 M$ | 501,8 M$ | 0 |
| Fondo de Comercio | 0 | 12,2 M$ | 28,6 M$ | 171,9 M$ | 172,2 M$ | 172,2 M$ | 300,3 M$ | 377,4 M$ |
| Activos Intangibles | 13,2 M$ | 24,4 M$ | 2,7 M$ | 9,1 M$ | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Activos Totales | 375,4 M$ | 514,9 M$ | 733,7 M$ | 1,89 mil M$ | 2,37 mil M$ | 2,56 mil M$ | 3,33 mil M$ | 3,73 mil M$ |
| Cuentas por Pagar | 31,9 M$ | 37,8 M$ | 37,4 M$ | 113,5 M$ | 134,7 M$ | 134,1 M$ | 147,1 M$ | 126,1 M$ |
| Deuda a Corto | 163,2 M$ | 217,7 M$ | 289,9 M$ | 763,3 M$ | 966,2 M$ | 530,4 M$ | 991,0 M$ | 591,1 M$ |
| Pasivos Corrientes | 255,2 M$ | 318,0 M$ | 454,1 M$ | 1,19 mil M$ | 1,43 mil M$ | 1,04 mil M$ | 1,53 mil M$ | 786,8 M$ |
| Deuda a Largo | 12,7 M$ | 14,3 M$ | 29,7 M$ | 3,3 M$ | 0 | 293,9 M$ | 295,0 M$ | 0 |
| Pasivos Totales | 313,4 M$ | 427,9 M$ | 521,7 M$ | 1,34 mil M$ | 1,57 mil M$ | 1,48 mil M$ | 1,91 mil M$ | 2,12 mil M$ |
| Reservas | 0 | 0 | 0 | 118,2 M$ | 366,0 M$ | 648,4 M$ | 970,3 M$ | 1,17 mil M$ |
| Patrimonio Neto | 33,1 M$ | 56,5 M$ | 180,1 M$ | 532,3 M$ | 787,7 M$ | 1,07 mil M$ | 1,39 mil M$ | 1,57 mil M$ |
| Deuda Total | 192,1 M$ | 247,6 M$ | 334,3 M$ | 786,4 M$ | 990,9 M$ | 845,4 M$ | 1,30 mil M$ | 591,1 M$ |
| Deuda Neta | 172,3 M$ | 203,6 M$ | 290,6 M$ | 559,2 M$ | 626,4 M$ | 351,3 M$ | 1,03 mil M$ | 356,3 M$ |
| Capital Circulante | 75,2 M$ | 114,8 M$ | 140,4 M$ | 187,5 M$ | 386,1 M$ | 975,1 M$ | 865,6 M$ | 1,51 mil M$ |
Balance (Trimestral)
| Año | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 | 2026-Q3 |
|---|---|---|---|---|
| Caja y Equivalentes | 234,8 M$ | 479,0 M$ | 203,5 M$ | 245,6 M$ |
| Activos Totales | 3,73 mil M$ | 3,97 mil M$ | 3,96 mil M$ | 4,20 mil M$ |
| Pasivos Totales | 2,12 mil M$ | 2,38 mil M$ | 2,35 mil M$ | 2,52 mil M$ |
| Patrimonio Neto | 1,57 mil M$ | 1,56 mil M$ | 1,58 mil M$ | 1,65 mil M$ |
| Deuda Total | 591,1 M$ | 1,89 mil M$ | 592,3 M$ | 2,00 mil M$ |
Flujo de Caja (10 años)
| Año | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio Neto | 23,3 M$ | 44,9 M$ | 84,5 M$ | 134,6 M$ | 274,3 M$ | 307,9 M$ | 340,6 M$ | 217,4 M$ |
| Amortizaciones | 3,9 M$ | 6,0 M$ | 7,9 M$ | 9,9 M$ | 17,1 M$ | 17,9 M$ | 17,2 M$ | 29,2 M$ |
| Compensación en Acciones | 895.610 $ | 895.000 $ | 947.000 $ | 5,2 M$ | 6,8 M$ | 14,1 M$ | 18,8 M$ | 24,9 M$ |
| Cambio en Capital Circulante | -30,0 M$ | -19,6 M$ | 2,9 M$ | -95,0 M$ | -334,1 M$ | 20,4 M$ | -657,2 M$ | -386,6 M$ |
| Flujo de Caja Operativo | -2,5 M$ | 30,4 M$ | 96,9 M$ | 65,0 M$ | -27,6 M$ | 374,2 M$ | -256,6 M$ | -100,6 M$ |
| Inversiones (CapEx) | -10,2 M$ | -2,9 M$ | -2,9 M$ | -2,8 M$ | -5,5 M$ | -4,8 M$ | -25,3 M$ | -25,8 M$ |
| Adquisiciones | -1,8 M$ | -15,0 M$ | -10,3 M$ | -520,8 M$ | -131.000 $ | -70.000 $ | -196,4 M$ | -200,7 M$ |
| Recompra de Acciones | 0 | 0 | 0 | -25,5 M$ | 0 | -322.000 $ | -20,3 M$ | -49,6 M$ |
| Dividendos Pagados | -11,7 M$ | -8,3 M$ | -17,3 M$ | -46,6 M$ | -13,7 M$ | -13,2 M$ | -13,5 M$ | -13,5 M$ |
| Flujo de Caja Libre | -12,7 M$ | 27,5 M$ | 94,0 M$ | 62,2 M$ | -33,2 M$ | 369,5 M$ | -282,0 M$ | -126,4 M$ |
Flujo de Caja (Trimestral)
| Año | 2025-Q3 | 2025-Q4 | 2026-Q1 | 2026-Q2 |
|---|---|---|---|---|
| Flujo de Caja Operativo | -131,0 M$ | 143,6 M$ | -49,5 M$ | -101,5 M$ |
| Inversiones (CapEx) | -4,7 M$ | -7,6 M$ | -5,3 M$ | -5,7 M$ |
| Flujo de Caja Libre | -135,7 M$ | 136,0 M$ | -54,8 M$ | -107,2 M$ |
| Dividendos Pagados | -3,4 M$ | -3,4 M$ | -3,4 M$ | -3,4 M$ |
| Compensación en Acciones | 5,3 M$ | 4,9 M$ | 5,2 M$ | 5,6 M$ |
Crecimiento y Márgenes (10 años)
| Año | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Crecimiento Ingresos (anual) | +87,0 % | +16,1 % | +69,7 % | +73,7 % | +12,2 % | +18,8 % | -2,9 % | |
| Crecimiento Beneficio Neto (anual) | +79,1 % | +155,0 % | +54,7 % | +114,3 % | +12,8 % | +13,3 % | -35,2 % | |
| Crecimiento BPA (anual) | +78,9 % | +150,0 % | +49,4 % | +110,2 % | +13,5 % | +13,5 % | -32,3 % | |
| Cambio en Acciones (anual) | +0,0 % | +0,0 % | +0,0 % | +15,3 % | -0,6 % | -5,4 % | +1,0 % | |
| Crecimiento FCF (anual) | +317,3 % | +241,3 % | -33,8 % | -153,3 % | +1213,9 % | -176,3 % | +55,2 % | |
| Margen Bruto | 13,0 % | 13,5 % | 15,1 % | 16,3 % | 18,6 % | 19,7 % | 18,6 % | 17,5 % |
| Margen Operativo | 4,7 % | 5,0 % | 7,1 % | 8,3 % | 10,4 % | 11,4 % | 9,7 % | 6,2 % |
| Margen EBITDA | 5,3 % | 5,6 % | 8,2 % | 9,0 % | 11,2 % | 11,3 % | 10,2 % | 7,2 % |
| Margen Neto | 3,3 % | 3,2 % | 7,0 % | 6,4 % | 7,8 % | 7,9 % | 7,5 % | 5,0 % |
| Margen FCF | -2,4 % | 2,8 % | 8,3 % | 3,2 % | -1,0 % | 9,9 % | -6,3 % | -2,9 % |
| Tasa Impositiva Efectiva | 0,0 % | 22,0 % | 0,0 % | 16,9 % | 23,0 % | 23,9 % | 22,2 % | 23,5 % |
Datos por Acción (10 años)
| Año | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FCF por Acción | -0,14 $ | 0,30 $ | 1,02 $ | 0,67 $ | -0,31 $ | 3,48 $ | -2,81 $ | -1,25 $ |
| Dividendo por Acción | 0,13 $ | 0,09 $ | 0,19 $ | 0,50 $ | 0,13 $ | 0,12 $ | 0,13 $ | 0,13 $ |
| Acciones en Circulación (Básicas) | 92,5 M | 92,5 M | 92,5 M | 92,5 M | 92,7 M | 93,1 M | 93,5 M | 93,1 M |
Qué mirar en empresas de Consumo Cíclico
- Margen operativo medio 5a (Media del ciclo) — Mira la media del ciclo, no el año actual (pico o valle).
- Rotación de inventario (≥4x/año) — El retail sano rota inventario rápido. Una caída señala demanda débil.
- ROIC medio 5a (≥12%) — Cíclicas con ROIC medio >12% son ganadoras estructurales.
- Deuda neta / EBITDA (pico) (<3x en valle) — En cíclicas la deuda mata en recesión.
- Liquidez corriente (>1,5x) — Aguanta 12-18 meses sin caja operativa.
- Altman Z-Score (>2,99 seguro) — Modelo de bancarrota — clave en cíclicas sensibles a recesión.
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 7,73 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 1,30 % |
| Rentabilidad sobre activos | 2,83 % |
| Margen bruto | 8,79 % |
| Margen operativo | 1,13 % |
| Margen neto | 2,86 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 0,41 |
| Ratio corriente | 3,39 |
| Piotroski F-Score | 4 |
| Altman Z-Score | 2,78 |
Ratios Clave (10 años)
| Año | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PER | 110,26 | 61,62 | 24,65 | 15,31 | 3,24 | 11,73 | 6,76 | 7,34 |
| P/VC | 58,57 | 34,31 | 10,76 | 3,38 | 1,02 | 3,08 | 1,56 | 1,01 |
| P/V | 3,71 | 1,98 | 1,71 | 0,94 | 0,24 | 0,88 | 0,49 | 0,37 |
| Margen Bruto | 13,0 % | 13,5 % | 15,1 % | 16,3 % | 18,6 % | 19,7 % | 18,6 % | 17,5 % |
| Margen Operativo | 4,7 % | 5,0 % | 7,1 % | 8,3 % | 10,4 % | 11,4 % | 9,7 % | 6,2 % |
| Margen Neto | 3,3 % | 3,2 % | 7,0 % | 6,4 % | 7,8 % | 7,9 % | 7,5 % | 5,0 % |
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