Acciones de DigitalOcean Holdings, Inc. (DOCN): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: DigitalOcean Holdings, Inc.

Capitalización 13 mil M$; rango de 52 semanas 37,94 $ a 181,29 $; PER 2027 esperado 59,8×; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 3 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 29 oct.

• Valoración: PER — (veredicto en revisión). El PER que calculamos difiere del que indica el proveedor; lo estamos comprobando.
• Negocio: ROIC 5 % (flojo). Rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 8 ejercicios; margen operativo del 15 % en 12 meses; el ejercicio 2025, el mejor…
• Balance: Deuda neta/EBITDA 1,3× (sólido). Deuda neta de 1,3× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 1,5×
• Resultados: 8 de 8 (acompañan). 8 de 8 sobre el consenso · BPA +183 % interanual · próximos el 3 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Deuda neta/EBITDA 1,3×: Deuda neta de 1,3× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 1,5×
• A favor: 8 de 8: 8 de 8 sobre el consenso · BPA +183 % interanual · próximos el 3 de noviembre de 2026
• A favor: Crecimiento anual de los ingresos por acción 19,9 %: Los ingresos por acción crecen un 19,9 % al año; en tecnología, sano desde el 15 % anual
• En contra: ROIC 5 %: Rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 8 ejercicios; margen operativo del 15 % en 12 meses; el ejercicio 2025, el mejor…
• En contra: Regla del 40 24: Crecimiento más margen de caja libre suman 24 puntos; sano desde 35 puntos y élite desde 40
• En contra: Margen bruto 59,9 %: Margen bruto del 59,9 %; en software/SaaS se considera sano desde el 70 %

Veredicto en revisión: estamos comprobando sus datos porque el PER que calculamos difiere del que indica el proveedor, y el veredicto volverá cuando cuadren.

Lo que importa en tecnología: 4 de 8 cumplen

• Regla del 40: 24, no cumple. Crecimiento más margen de caja libre suman 24 puntos; sano desde 35 puntos y élite desde 40
• Margen bruto: 59,9 %, no cumple. Margen bruto del 59,9 %; en software/SaaS se considera sano desde el 70 %
• Caja libre sobre ingresos: 4,6 %, no cumple. Convierte en caja libre el 4,6 % de lo que ingresa; sano desde el 20 %
• ROIC: 5,4 %, no cumple. Gana un 5,4 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 19,9 %, cumple. Los ingresos por acción crecen un 19,9 % al año; en tecnología, sano desde el 15 % anual
• Retribución en acciones sobre ingresos: 8,9 %, cumple. Reparte en acciones el 8,9 % de los ingresos; por encima del 10 % diluye al accionista
• Deuda neta sobre EBITDA: 1,3×, cumple. Deuda neta de 1,3× el EBITDA anual; en software/SaaS se tolera hasta 1,5×
• EV/EBITDA: 33,3×, cumple. Cotiza a 33,3×, frente a 44,4× de media en 5 años: barato, por debajo de 40,0×

Los beneficios contables de las tecnológicas se maquillan con métricas no GAAP y con retribución en acciones que no pasa por caja. Por eso se miran la caja libre sobre ingresos, la dilución y el múltiplo frente a la propia historia.

Frente a sus pares — DigitalOcean Holdings, Inc.: PER 48,4×; EV/EBITDA 33,3×; ROIC 5,4 %. Pares: GoDaddy Inc. (PER 15,7×; EV/EBITDA 10,0×; ROIC 25,6 %), Kingsoft Cloud Holdings Limited (PER n/d; EV/EBITDA 5,7×; ROIC −1,5 %), Akamai Technologies, Inc. (PER 35,8×; EV/EBITDA 17,1×; ROIC 3,0 %).