Acciones de DRDGOLD Limited (DRD): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: DRDGOLD Limited

Capitalización 2 mil M$; rango de 52 semanas 19,65 $ a 39,18 $; PER 7,5×; PER 2027 esperado 7,5×; rentabilidad por dividendo 4,6 %; próximos resultados el 17 de febrero de 2027. Precio al cierre del 2 nov.

• Valoración: PER 12 meses 7,5× (sin veredicto). En las cíclicas el PER engaña: el beneficio de hoy no es el normal
• Negocio: ROIC 25 % (sólido). Rentable por encima del 10 % en 6 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 51 % en 12 meses; el ejercicio 2026, el…
• Balance: Caja neta/EBITDA 0,5× (sólido). Caja neta de 0,5× el EBITDA: tiene más caja que deuda
• Resultados: Próximos. Resultados el 17 de febrero de 2027

A favor y en contra

• A favor: ROIC 25 %: Rentable por encima del 10 % en 6 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 51 % en 12 meses; el ejercicio 2026, el…
• A favor: Caja neta/EBITDA 0,5×: Caja neta de 0,5× el EBITDA: tiene más caja que deuda
• A favor: Margen bruto 53,0 %: Margen bruto del 53,0 %; sano desde el 30 %
• En contra: Rentabilidad por caja libre 6,3 %: Caja libre anual del 6,3 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
• En contra: Capex sobre depreciación 6,7×: Reinvierte 6,7× lo que se deprecian sus activos cada año; sano entre 0,8× y 1,5×
• En contra: Precio sobre valor contable 2,5×: Paga 2,5× el valor contable; en materias primas, razonable por debajo de 2×

Sin veredicto de valoración: es cíclica y su PER de hoy (7,5) no dice si está barata.

Lo que importa en materiales básicos: 4 de 7 cumplen

• Rentabilidad por caja libre: 6,3 %, no cumple. Caja libre anual del 6,3 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
• Capex sobre depreciación: 6,7×, no cumple. Reinvierte 6,7× lo que se deprecian sus activos cada año; sano entre 0,8× y 1,5×
• Precio sobre valor contable: 2,5×, no cumple. Paga 2,5× el valor contable; en materias primas, razonable por debajo de 2×
• Margen bruto: 53,0 %, cumple. Margen bruto del 53,0 %; sano desde el 30 %
• Deuda neta sobre EBITDA: −0,5×, cumple. Caja neta de 0,5× el EBITDA: tiene más caja que deuda
• Cobertura del dividendo con caja libre: 2,8×, cumple. La caja libre cubre 2,8× el dividendo que paga; sano desde 1,3×
• Altman Z: 2,2, cumple. Puntuación de 2,2: zona gris, entre 1,81 y 2,99; conviene vigilar el balance

Materiales básicos viven del ciclo de precios: caja libre, balance que aguante el valle y múltiplos ajustados al ciclo, no el margen de un año bueno.

Frente a sus pares — DRDGOLD Limited: PER 7,5×; EV/EBITDA 5,1×; ROIC 25,1 %. Pares: Seabridge Gold Inc. (PER 116,7×; EV/EBITDA n/d; ROIC −1,1 %), Fortuna Mining Corp. (PER 7,7×; EV/EBITDA 2,8×; ROIC 18,8 %), Allied Gold Corporation (PER n/d; EV/EBITDA 5,5×; ROIC −1,4 %).

Ha estado más barata que hoy el 82 % del tiempo en diez años (PER semanal).

Dividendo justo: rentabilidad del 4,6 %; crece un 3 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 1,1×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 46,30 $ al año (3,86 $ al mes).