Acciones de EchoStar Corporation (ECHO): análisis fundamental y ratios clave

Lectura de Kaplio: EchoStar Corporation

Actualizada el 11 de octubre de 2026 · cuentas publicadas el 3 de agosto de 2026

Lectura del 9 de octubre de 2026: Negocio en pérdidas, sin caja libre y con un balance en zona de peligro

EchoStar cerró 2025 con un margen EBITDA del −105 % y una deuda neta igual al 112 % de su precio. Su Altman Z de 0,6 está en zona de peligro.

• ¿Está cara o barata EchoStar? Cotiza a 1,9× su valor contable, pero su ROE es del −70 % y la deuda neta equivale al 112 % del precio.
• ¿Cómo va el negocio? Ingresos un 5 % más bajos en 12 meses y margen neto del −39 %. Su ROIC del 1,0 % está 4,9 puntos por debajo de la mediana del sector.
• ¿Cómo está el balance? Altman Z de 0,6, en zona de peligro, y deuda neta de 105,95 $ por acción en el ejercicio 2025, el 112 % del precio.
• ¿Cabe un dividendo en la caja que genera la red? No reparte dividendo y su caja libre de 2025 rinde un −3,9 % sobre el precio. Una teleco sana pide al menos un 6 %.
• ¿Qué esperar de los próximos resultados? Publica resultados el 5 de noviembre de 2026. Se espera un BPA de 0,07 $ y 3 de los 4 analistas que la siguen recomiendan comprar.

¿Está cara o barata EchoStar?

EchoStar cotiza a 1,9× su valor contable en los últimos 12 meses. Ese múltiplo parece moderado, pero va con un ROE del −70 %, así que el patrimonio que lo respalda se está reduciendo. La acción sube un 24 % en el último año y está un 33 % por debajo de su máximo de 52 semanas, que fue de 141,80 $. Su mínimo, de 66,93 $, muestra cuánto se ha movido. La deuda neta del ejercicio 2025 equivale al 112 % del precio, de modo que cada dólar de capitalización carga con algo más de un dólar de deuda neta.

¿Cómo va el negocio?

Los ingresos caen un 5 % en los últimos 12 meses. Por acción bajaron un 38,5 % al año entre 2022 y 2025. En los últimos 12 meses el margen operativo es del 7,2 %, igual que la media de 2014-2025, y mejora frente al −0,6 % del ejercicio 2025. Más abajo en la cuenta de resultados las cifras empeoran: el margen neto es del −39 % y el ROE del −70 %. El ROIC de los últimos 12 meses, del 1,0 %, queda 4,9 puntos por debajo de la mediana de 126 empresas de su sector, que es del 5,9 %. Solo superó el 10 % en 1 de los últimos 10 ejercicios.

¿Cómo está el balance?

En el ejercicio 2025 la deuda neta suma 105,95 $ por acción: 113,11 $ de deuda menos 7,16 $ de caja. Equivale al 112 % de la cotización actual. La relación deuda/patrimonio de los últimos 12 meses es de 1,24. El ratio corriente de 5,20 indica holgura para pagar a corto plazo. Los indicadores de solidez apuntan en sentido contrario: el Altman Z de 0,6 sitúa a EchoStar en zona de peligro y su Piotroski es de solo 2 sobre 9. En conjunto, tiene liquidez para el corto plazo, pero su estructura financiera es frágil y el patrimonio encoge al ritmo de un ROE del −70 %.

¿Cabe un dividendo en la caja que genera la red?

A una teleco se la valora por la caja que le queda después de invertir en la red, porque de esa caja salen el dividendo y el pago de la deuda. Por eso el sector mira el margen EBITDA (sano desde el 30 %), la rentabilidad por caja libre (sana desde el 6 %) y la deuda neta sobre EBITDA (tolerable hasta 3,5×). En el ejercicio 2025 EchoStar cumple en capex, que fue del 6,4 % de los ingresos con un tope del 20 %. En cambio, su margen EBITDA fue del −105 % y su caja libre rinde un −3,9 %. La deuda neta sobre EBITDA, de −1,8×, cumple solo en apariencia: sale negativa porque el EBITDA es negativo, mientras que la deuda neta es positiva.

¿Qué esperar de los próximos resultados?

EchoStar presenta resultados el 5 de noviembre de 2026 y el consenso espera un beneficio por acción de 0,07 $ en el trimestre. En el último trimestre, publicado el 3 de agosto de 2026, el BPA fue de 24,12 $ cuando se esperaban −0,10 $. Fue la mayor sorpresa de los últimos 8 trimestres, aunque solo batió las estimaciones en 3 de esos 8. El consenso de BPA para 2026, que siguen 4 analistas, lleva 13 días en 24,41 $, y la previsión de ingresos tampoco se ha movido. De esos 4 analistas, 3 recomiendan comprar y ninguno vender, un optimismo que choca con una caja libre negativa.

Cómo se ha elaborado: los datos proceden de las cuentas oficiales de las empresas, recogidas por un proveedor profesional, y del motor de análisis de Kaplio (ratios de los últimos 12 meses, 10 años de historial y medianas sectoriales calculadas sobre las empresas cotizadas en EE. UU.). El texto se redacta a partir de esos datos, cada cifra se verifica contra ellos antes de publicarse y se revisa cuando la empresa publica resultados. No es una recomendación de inversión.