Acciones de Viasat, Inc. (VSAT): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Viasat, Inc.

Capitalización 11 mil M$; rango de 52 semanas 30,35 $ a 89,81 $; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 6 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 30 oct.

• Valoración: EV/EBITDA 8,8× (sin beneficios). Sin PER: beneficio negativo en los últimos 12 meses
• Negocio: ROIC 0 % (flojo). Rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 2 % en 12 meses; crece al 0,8 % anual, por…
• Balance: Deuda neta/EBITDA 2,8× (frágil). Deuda neta de 2,8× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,0×
• Resultados: 2 de 8 (decepcionan). 2 de 8 sobre el consenso · BPA +94 % interanual · próximos el 6 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Retribución en acciones sobre ingresos 1,7 %: Reparte en acciones el 1,7 % de los ingresos; por encima del 10 % diluye al accionista
• A favor: EV/EBITDA 8,8×: Cotiza a 8,8×, frente a 11,7× de media en 5 años: barato, por debajo de 10,5×
• En contra: ROIC 0 %: Rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 2 % en 12 meses; crece al 0,8 % anual, por…
• En contra: Crecimiento anual de los ingresos por acción 0,8 %: Los ingresos por acción crecen un 0,8 % al año; en tecnología, sano desde el 15 % anual
• En contra: Margen bruto 27,4 %: Margen bruto del 27,4 %; en equipos de telecomunicaciones se considera sano desde el 35 %

Lo que importa en tecnología: 2 de 7 cumplen

• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 0,8 %, no cumple. Los ingresos por acción crecen un 0,8 % al año; en tecnología, sano desde el 15 % anual
• Margen bruto: 27,4 %, no cumple. Margen bruto del 27,4 %; en equipos de telecomunicaciones se considera sano desde el 35 %
• Caja libre sobre ingresos: 12,9 %, no cumple. Convierte en caja libre el 12,9 % de lo que ingresa; sano desde el 20 %
• ROIC: 0,0 %, no cumple. Gana un 0,0 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 2,8×, no cumple. Deuda neta de 2,8× el EBITDA anual; en equipos de telecomunicaciones se tolera hasta 2,0×
• Retribución en acciones sobre ingresos: 1,7 %, cumple. Reparte en acciones el 1,7 % de los ingresos; por encima del 10 % diluye al accionista
• EV/EBITDA: 8,8×, cumple. Cotiza a 8,8×, frente a 11,7× de media en 5 años: barato, por debajo de 10,5×

Los beneficios contables de las tecnológicas se maquillan con métricas no GAAP y con retribución en acciones que no pasa por caja. Por eso se miran la caja libre sobre ingresos, la dilución y el múltiplo frente a la propia historia.

Frente a sus pares — Viasat, Inc.: PER n/d; EV/EBITDA 8,8×; ROIC 0,1 %. Pares: Globalstar, Inc. (PER n/d; EV/EBITDA 171,2×; ROIC 0,6 %), Iridium Communications Inc. (PER 29,7×; EV/EBITDA 13,7×; ROIC 5,1 %), Viavi Solutions Inc. (PER n/d; EV/EBITDA 43,1×; ROIC −8,2 %).