Motorola Solutions, Inc. (MSI) es una empresa cotizada del sector Technology, industria Communication Equipment, cotizada en NYSE. Este resumen muestra el precio actualizado, los ratios de valoración clave, métricas de rentabilidad e indicadores de salud financiera que utilizan los inversores en valor.
Resumen del Análisis
Motorola Solutions, Inc. registró ingresos de $11.68B en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del 9.5%. El beneficio neto alcanzó $2.15B, con un CAGR a 5 años del 17.8%.
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 50.0%, margen operativo 25.0%, margen neto 17.4%. El flujo de caja libre creció a un CAGR del 13.0% en 5 años.
Al precio actual de $458.73, MSI cotiza a un P/E de 36.34 y un ROE del 85.76%. La capitalización bursátil es de $76.1B, lo que la sitúa entre las empresas large-cap.
Resumen de Kaplio: Motorola Solutions, Inc.
Capitalización 76 mil m$; rango de 52 semanas 363,83 $ a 491,24 $; rentabilidad por dividendo 1,04 %; próximos resultados el 29 de octubre de 2026.
- Valoración: PER 36,3× (cara). Un 60 % por encima de su media de diez años
- Negocio: ROIC 16 % (sólido). rentable por encima del 10 % en 9 de los últimos 10 ejercicios; Margen operativo del 25 % en 12 meses; el ejercicio 2025, el…
- Balance: Deuda neta/EBITDA 2,4× (frágil). Deuda neta de 2,4× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,0×
- Resultados: 8 de 8 (acompañan). 8 de 8 sobre el consenso · BPA +38 % interanual · próximos el 29 de octubre de 2026
A favor y en contra
- A favor: ROIC 16 %: rentable por encima del 10 % en 9 de los últimos 10 ejercicios; Margen operativo del 25 % en 12 meses; el ejercicio 2025, el…
- A favor: 8 de 8: 8 de 8 sobre el consenso · BPA +38 % interanual · próximos el 29 de octubre de 2026
- A favor: 11 ejercicios seguidos subiendo el dividendo (1,0 % de rentabilidad)
- En contra: PER 36,3×: Un 60 % por encima de su media de diez años
- En contra: Crecimiento anual de los ingresos por acción 8,9 %: Los ingresos por acción crecen un 8,9 % al año; en tecnología, sano desde el 15 % anual
- En contra: Deuda neta/EBITDA 2,4×: Deuda neta de 2,4× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,0×
A su PER medio de la década (22,8×) valdría unos 289 $ (un 37 % menos); a la mediana de su sector (32,4×) valdría unos 411 $ (un 11 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.
Lo que importa en tecnología: 5 de 7 cumplen
- Crecimiento anual de los ingresos por acción: 8,9 %, no cumple. Los ingresos por acción crecen un 8,9 % al año; en tecnología, sano desde el 15 % anual
- Deuda neta sobre EBITDA: 2,4×, no cumple. Deuda neta de 2,4× el EBITDA anual; en equipos de telecomunicaciones se tolera hasta 2,0×
- Margen bruto: 50,2 %, cumple. Margen bruto del 50,2 %; en equipos de telecomunicaciones se considera sano desde el 35 %
- Caja libre sobre ingresos: 22,0 %, cumple. Convierte en caja libre el 22,0 % de lo que ingresa; sano desde el 20 %
- ROIC: 16,4 %, cumple. Gana un 16,4 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
- Retribución en acciones sobre ingresos: 2,5 %, cumple. Reparte en acciones el 2,5 % de los ingresos; por encima del 10 % diluye al accionista
- EV/EBITDA: 22,4×, cumple. Cotiza a 22,4×, frente a 23,5× de media en 5 años: en línea con su historia
Los beneficios contables de las tecnológicas se maquillan con métricas no GAAP y con retribución en acciones que no pasa por caja. Por eso se miran la caja libre sobre ingresos, la dilución y el múltiplo frente a la propia historia.
Frente a sus pares — Motorola Solutions, Inc.: PER 36,3×; EV/EBITDA 22,4×; ROIC 16,4 %. Pares: Nokia Oyj (PER 62,2×; EV/EBITDA 17,9×; ROIC 4,3 %), Ubiquiti Inc. (PER 36,0×; EV/EBITDA 28,4×; ROIC 60,7 %), TE Connectivity plc (PER 19,6×; EV/EBITDA 12,7×; ROIC 13,6 %).
Si en 2028 gana los 21,14 $ por acción que espera el consenso y cotiza a su PER mediano de la década (23,4×), valdría unos 495 $, un 7 % más que hoy: un 3,7 % anual más un 1,0 % de dividendo. BPA del consenso × PER mediano de los últimos diez ejercicios. No es un valor razonable: es lo que rendiría la acción si el consenso acierta y el mercado la valora como de costumbre.
Ha estado más barata que hoy el 100 % del tiempo en diez años (PER semanal).
Dividendo sólido: rentabilidad del 1,0 %; al menos 11 ejercicios seguidos subiéndolo (todo el historial que manejamos); crece un 11 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 3,3×.
Lectura de Kaplio: Motorola Solutions, Inc.
Negocio de calidad y márgenes en máximos, cotizando al precio más exigente de su década.
Motorola Solutions cotiza a PER 36,3× en los últimos 12 meses, un 60 % por encima de su media de diez años, con margen operativo récord del 25 %.
- ¿Está cara o barata Motorola Solutions? PER 36,3× en los últimos 12 meses: un 60 % por encima de su media de diez años y por encima del techo de la década.
- ¿Cómo va el negocio? El margen operativo del 25 % en los últimos 12 meses casi dobla la media del 17,1 % de los ejercicios 2014-2025.
- ¿Cómo está el balance? Deuda neta de 2,4× EBITDA en 2025, por encima del listón del sector, con once ejercicios seguidos subiendo el dividendo.
- ¿Qué esperar de los próximos resultados? Consenso de 24 compras sobre 34 analistas y ocho trimestres seguidos batiendo estimaciones; publica el 29 de octubre.
- ¿Crece con caja real o a base de diluir al accionista? Convierte en caja libre el 22 % de los ingresos y destina solo un 2,5 % a retribución en acciones; el crecimiento flojea.
¿Está cara o barata Motorola Solutions?
Con un PER de 36,3× en los últimos 12 meses, Motorola Solutions cotiza un 60 % por encima de su media de diez años, de 22,8×. El rango de la década va de 14,4× a 33,6×: nunca en diez años estuvo tan arriba. Frente al sector la prima es menor: la mediana de 303 empresas está en 32,4× y la compañía paga un 12 % más. El EV/EBITDA de 22,4× sí queda por debajo de su media de cinco ejercicios, de 23,5×, pero la rentabilidad por beneficios del 3,2 % deja poco margen de error. La acción cede un 3 % en doce meses y cotiza un 6 % bajo su máximo de 52 semanas.
¿Cómo va el negocio?
Los ingresos crecen un 8,0 % interanual en los últimos 12 meses y el beneficio por acción sube un 38,2 %, señal de que el apalancamiento operativo está haciendo el trabajo. El margen operativo del 25,0 % se compara con una media del 17,1 % entre los ejercicios 2014 y 2025, y el 25,1 % de 2025 fue el mejor de esos doce ejercicios: la tendencia va claramente hacia arriba. El margen neto queda en el 17,4 % y el ROIC en el 16,4 %, 8,5 puntos por encima de la mediana de su sector, del 7,9 % entre 363 empresas. Ha superado el 10 % en nueve de los últimos diez ejercicios.
¿Cómo está el balance?
La deuda neta cerró el ejercicio 2025 en 53,95 $ por acción (60,96 $ de deuda frente a 7,01 $ de caja), equivalente al 11,7 % del precio actual. Son 2,4 veces EBITDA, por encima del 2,0× que se considera tolerable en equipos de telecomunicaciones, y la relación deuda/patrimonio de 3,60 en los últimos 12 meses refleja un patrimonio contable muy reducido, lo que también explica un ROE del 85,8 % y un precio sobre valor contable de 29,0×. El ratio corriente de 1,10 deja la liquidez justa. El dividendo renta un 1,0 %, con payout del 34 % en 2025 y once ejercicios consecutivos de subidas.
¿Qué esperar de los próximos resultados?
El próximo informe llega el 29 de octubre de 2026 y el consenso espera un beneficio por acción de 4,41 $, exactamente lo mismo que la compañía presentó el 5 de agosto de 2026, cuando superó en un 14,5 % los 3,85 $ estimados. El historial ayuda: ha batido las previsiones en los ocho últimos trimestres, ocho de ocho. De los 34 analistas que la siguen, 24 aconsejan comprar, 6 mantener y 4 vender, un consenso favorable aunque no unánime. Con el múltiplo donde está, buena parte de esa sorpresa recurrente ya viene descontada en el precio.
¿Crece con caja real o a base de diluir al accionista?
En tecnología los ratios genéricos se quedan cortos: aquí manda el crecimiento, el poder de fijar precios y la dilución por retribución en acciones. Motorola Solutions convierte en caja libre el 22,0 % de sus ingresos en el ejercicio 2025, por encima del 20 % que se considera sano, con un margen bruto del 50,2 % frente al 35 % exigible en equipos de telecomunicaciones, y dedica solo un 2,5 % de los ingresos a pagar en acciones, muy lejos del 10 %. El punto flojo es el crecimiento: los ingresos por acción avanzan un 8,9 % anual entre 2022 y 2025, por debajo del 15 % sano.
Cómo se ha elaborado: los datos proceden de Financial Modeling Prep y del motor de análisis de Kaplio (ratios de los últimos 12 meses, 10 años de historial y medianas sectoriales calculadas sobre las empresas cotizadas en EE. UU.). El texto se redacta a partir de esos datos, cada cifra se verifica contra ellos antes de publicarse y se revisa cuando la empresa publica resultados. No es una recomendación de inversión.
Precio
| Precio | $458.73 |
| Capitalización | $76.1B |
| Bolsa | NYSE |
| País | US |
Ratios de valoración
| Ratio P/E | 36.34 |
| Precio / Valor contable | 28.95 |
| EV / EBITDA | 22.44 |
| Rentabilidad por dividendo | 1.04% |
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 85.76% |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 16.42% |
| Rentabilidad sobre activos | 11.09% |
| Margen bruto | 49.97% |
| Margen operativo | 25.05% |
| Margen neto | 17.44% |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 3.60 |
| Ratio corriente | 1.10 |
Qué mirar en empresas de Technology
- Crecimiento de ingresos 3a (≥15%/año) — Valida tracción sostenida, no un año puntual.
- Margen bruto (Depende del sub-sector) — SaaS ≥70%, Internet ≥55%, Semis ≥45%, Hardware ≥35%.
- FCF / Ingresos (≥20%) — Caja real generada. Muchas tech maquillan beneficios non-GAAP.
- ROIC (≥15%) — Eficiencia del capital reinvertido — la primera métrica de Buffett.
- SBC / Ingresos (<10% saludable) — Stock-based compensation. Dilución silenciosa: >20% destruye valor.
- Deuda Neta / EBITDA (≤2x (1,5x SaaS)) — Resistencia en recesiones y subidas de tipos.
Comparación con Peers
| Ticker | Empresa | Capitalización | P/E | P/VC | ROE |
|---|---|---|---|---|---|
| MSI | Motorola Solutions, Inc. | $76.4B | 36.34 | 28.95 | 85.8% |
| FTNT | Fortinet, Inc. | $114.5B | 60.27 | 81.78 | 187.9% |
| STX | Seagate Technology Holdings plc | $175.6B | 48.20 | 70.83 | 348.2% |
| CRWV | CoreWeave, Inc. Class A Common Stock | $48.6B | 8.87 | -45.4% | |
| ADSK | Autodesk, Inc. | $47.8B | 28.39 | 13.74 | 52.5% |
| TEL | TE Connectivity plc | $58.7B | 19.59 | 4.43 | 23.2% |
| UI | Ubiquiti Inc. | $34.5B | 36.05 | 24.03 | 85.6% |
| INFY | Infosys Limited | $45.0B | 13.17 | 4.57 | 33.0% |
Rentabilidad Histórica
| 1 mes | -1.91% |
| 3 meses | +16.54% |
| YTD | +20.14% |
| 1 año | -3.62% |
| 3 años | +60.24% |
Rango 52 Semanas
| Máximo 52 sem | $494.85 |
| Mínimo 52 sem | $359.36 |
| Volumen Medio (90d) | 1.1M |
Histórico de Dividendos
| Fecha | Importe | Yield |
|---|---|---|
| 2026-09-16 | $1.2100 | 1.06% |
| 2026-06-17 | $1.2100 | 1.06% |
| 2026-03-20 | $1.2100 | 1.06% |
| 2025-12-15 | $1.2100 | 1.06% |
| 2025-09-15 | $1.0900 | 0.95% |
| 2025-06-13 | $1.0900 | 0.95% |
| 2025-03-14 | $1.0900 | 0.95% |
| 2024-12-13 | $1.0900 | 0.95% |
| 2024-09-13 | $0.9800 | 0.85% |
| 2024-06-14 | $0.9800 | 0.85% |
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