Acciones de Ubiquiti Inc. (UI): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Ubiquiti Inc.

Capitalización 36 mil M$; rango de 52 semanas 515,44 $ a 1.084,50 $; PER 37,6×; PER 2027 esperado 33,6×; rentabilidad por dividendo 0,56 %; próximos resultados el 6 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 28 oct.

• Valoración: PER 37,6× (en precio). En línea con su mediana de diez años
• Negocio: ROIC 61 % (excelente). Rentable por encima del 10 % en 10 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 36 % en 12 meses
• Balance: Caja neta/EBITDA 0,4× (sólido). Caja neta de 0,4× el EBITDA: tiene más caja que deuda
• Resultados: 7 de 8 (acompañan). 7 de 8 sobre el consenso · BPA +35 % interanual · próximos el 6 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: ROIC 61 %: Rentable por encima del 10 % en 10 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 36 % en 12 meses
• A favor: Caja neta/EBITDA 0,4×: Caja neta de 0,4× el EBITDA: tiene más caja que deuda
• A favor: 7 de 8: 7 de 8 sobre el consenso · BPA +35 % interanual · próximos el 6 de noviembre de 2026
• En contra: EV/EBITDA 30,0×: Cotiza a 30,0×, frente a 25,7× de media en 5 años: caro, por encima de 28,3×

A su PER mediano de la década (37,4×) valdría unos 593 $ (un 1 % menos); a la mediana de su sector (32,0×) valdría unos 508 $ (un 15 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en tecnología: 6 de 7 cumplen

• EV/EBITDA: 30,0×, no cumple. Cotiza a 30,0×, frente a 25,7× de media en 5 años: caro, por encima de 28,3×
• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 19,0 %, cumple. Los ingresos por acción crecen un 19,0 % al año; en tecnología, sano desde el 15 % anual
• Margen bruto: 46,2 %, cumple. Margen bruto del 46,2 %; en equipos de telecomunicaciones se considera sano desde el 35 %
• Caja libre sobre ingresos: 27,8 %, cumple. Convierte en caja libre el 27,8 % de lo que ingresa; sano desde el 20 %
• ROIC: 60,7 %, cumple. Gana un 60,7 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
• Retribución en acciones sobre ingresos: 0,2 %, cumple. Reparte en acciones el 0,2 % de los ingresos; por encima del 10 % diluye al accionista
• Deuda neta sobre EBITDA: −0,4×, cumple. Caja neta de 0,4× el EBITDA: tiene más caja que deuda

Los beneficios contables de las tecnológicas se maquillan con métricas no GAAP y con retribución en acciones que no pasa por caja. Por eso se miran la caja libre sobre ingresos, la dilución y el múltiplo frente a la propia historia.

Frente a sus pares — Ubiquiti Inc.: PER 37,6×; EV/EBITDA 30,0×; ROIC 60,7 %. Pares: Zebra Technologies Corporation (PER 36,2×; EV/EBITDA 18,2×; ROIC 10,3 %), Extreme Networks, Inc. (PER 79,1×; EV/EBITDA 37,1×; ROIC 8,4 %), Cisco Systems, Inc. (PER 33,1×; EV/EBITDA 22,9×; ROIC 13,0 %).

Ha estado más barata que hoy el 50 % del tiempo en diez años (PER semanal).

Dividendo justo (lo sube desde hace poco): rentabilidad del 0,56 %; crece un 15 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 4,3×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 5,60 $ al año (0,47 $ al mes).