Cisco Systems, Inc. (CSCO) es una empresa cotizada del sector Tecnología, industria Communication Equipment, cotizada en NASDAQ. Este resumen muestra el precio actualizado, los ratios de valoración clave, métricas de rentabilidad e indicadores de salud financiera que utilizan los inversores en valor.
¿Está cara o barata Cisco Systems, Inc. en 2026?
Cisco Systems, Inc. (CSCO) cotiza a 31,4× beneficios (PER), por debajo de la mediana de las 314 empresas de tecnología de más de 2.000 M$ del universo de Kaplio. A su PER mediano de la década (19,7×) valdría unos 65 $ (un 37 % menos); a la mediana de su sector (32,0×) valdría unos 107 $ (un 2 % más).
Resumen de Kaplio: Cisco Systems, Inc.
Capitalización 412 mil M$; rango de 52 semanas 71,04 $ a 130,00 $; PER 31,4×; PER 2027 esperado 20,5×; rentabilidad por dividendo 1,5 %; próximos resultados el 11 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 30 oct.
- Valoración: PER 31,4× (cara). Un 60 % por encima de su mediana de diez años
- Negocio: ROIC 13 % (justo). Rentable por encima del 10 % en 8 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 24 % en 12 meses; crece al 4,8 % anual, por…
- Balance: Deuda neta/EBITDA 1,1× (sólido). Deuda neta de 1,1× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,0×
- Resultados: 8 de 8 (acompañan). 8 de 8 sobre el consenso · BPA +31 % interanual · próximos el 11 de noviembre de 2026
A favor y en contra
- A favor: Deuda neta/EBITDA 1,1×: Deuda neta de 1,1× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,0×
- A favor: 8 de 8: 8 de 8 sobre el consenso · BPA +31 % interanual · próximos el 11 de noviembre de 2026
- A favor: 11 ejercicios seguidos subiendo el dividendo (1,5 % de rentabilidad)
- En contra: PER 31,4×: Un 60 % por encima de su mediana de diez años
- En contra: Crecimiento anual de los ingresos por acción 4,8 %: Los ingresos por acción crecen un 4,8 % al año; en tecnología, sano desde el 15 % anual
- En contra: ROIC 13,0 %: Gana un 13,0 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
A su PER mediano de la década (19,7×) valdría unos 65 $ (un 37 % menos); a la mediana de su sector (32,0×) valdría unos 107 $ (un 2 % más). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.
Lo que importa en tecnología: 4 de 7 cumplen
- Crecimiento anual de los ingresos por acción: 4,8 %, no cumple. Los ingresos por acción crecen un 4,8 % al año; en tecnología, sano desde el 15 % anual
- ROIC: 13,0 %, no cumple. Gana un 13,0 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
- EV/EBITDA: 21,7×, no cumple. Cotiza a 21,7×, frente a 16,0× de media en 5 años: caro, por encima de 17,6×
- Margen bruto: 64,5 %, cumple. Margen bruto del 64,5 %; en equipos de telecomunicaciones se considera sano desde el 35 %
- Caja libre sobre ingresos: 20,2 %, cumple. Convierte en caja libre el 20,2 % de lo que ingresa; sano desde el 20 %
- Retribución en acciones sobre ingresos: 6,0 %, cumple. Reparte en acciones el 6,0 % de los ingresos; por encima del 10 % diluye al accionista
- Deuda neta sobre EBITDA: 1,1×, cumple. Deuda neta de 1,1× el EBITDA anual; en equipos de telecomunicaciones se tolera hasta 2,0×
Los beneficios contables de las tecnológicas se maquillan con métricas no GAAP y con retribución en acciones que no pasa por caja. Por eso se miran la caja libre sobre ingresos, la dilución y el múltiplo frente a la propia historia.
Frente a sus pares — Cisco Systems, Inc.: PER 31,4×; EV/EBITDA 21,7×; ROIC 13,0 %. Pares: Motorola Solutions, Inc. (PER 38,7×; EV/EBITDA 24,0×; ROIC 16,4 %), Nokia Oyj (PER 56,1×; EV/EBITDA 14,6×; ROIC 5,5 %), Ciena Corporation (PER 71,6×; EV/EBITDA 44,5×; ROIC 11,6 %).
Si en 2029 gana los 6,03 $ por acción que espera el consenso y cotiza a su PER mediano de la década (19,7×), valdría unos 119 $, un 13 % más que hoy: un 4,3 % anual más un 1,5 % de dividendo. BPA del consenso × su PER mediano de los últimos diez ejercicios, que no supera al actual: mide lo que aporta el crecimiento del beneficio sin suponer que el mercado pague más que hoy. No es un valor razonable.
Ha estado más barata que hoy el 93 % del tiempo en diez años (PER semanal).
Dividendo sólido: rentabilidad del 1,5 %; al menos 11 ejercicios seguidos subiéndolo (todo el historial que manejamos); crece un 3 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 1,9×.
Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 15,40 $ al año (1,28 $ al mes).
Lectura de Kaplio: Cisco Systems, Inc.
Actualizada el 14 de octubre de 2026 · cuentas publicadas el 12 de agosto de 2026
Lectura del 13 de octubre de 2026: Negocio rentable, con caja y balance sólidos
Cisco Systems cotiza a PER 34,6, un 76 % sobre su mediana de diez años y en línea con su sector, con el beneficio por acción +31 % en 12 meses.
- ¿Está cara o barata Cisco Systems? PER 34,6, un 76 % sobre su mediana de diez años: ha cotizado más barata el 94 % del tiempo de la última década.
- ¿Cómo va el negocio? Ingresos +12 % y beneficio por acción +31 % en 12 meses, con un margen operativo del 24 %, casi igual a su media de 2015-2026.
- ¿Cómo está el balance? Deuda neta de solo 1,1× el EBITDA y 11 ejercicios seguidos subiendo el dividendo, con un payout del 49 %.
- ¿Qué esperar de los próximos resultados? Presenta el 11 de noviembre de 2026: se esperan 1,33 $ por acción y ha batido el consenso en los últimos 8 trimestres.
- ¿Crece con caja real o a base de diluir al accionista? Convierte el 20 % de sus ingresos en caja libre y la retribución en acciones se queda en el 6 %, lejos del umbral tóxico del 20 %.
¿Está cara o barata Cisco Systems?
En los últimos 12 meses Cisco Systems cotiza a PER 34,6, frente a una mediana de 19,7 en la última década. Esa prima del 76 % solo se ha superado el 6 % del tiempo. Frente a su sector el cuadro cambia: la mediana de tecnología está en 34,2 y Cisco Systems queda apenas un 1 % por encima. El EV/EBITDA de 23,8× también supera con holgura su media de cinco ejercicios (16,0×). Tras subir un 73 % en un año, el precio ya refleja buena parte de la mejora del beneficio.
¿Cómo va el negocio?
En los últimos 12 meses los ingresos crecen un 12 % y el beneficio por acción un 31 %, así que el beneficio avanza bastante más deprisa que las ventas. El margen operativo del 24 % queda muy cerca de su media del 25 % en los ejercicios 2015-2026: la rentabilidad se mantiene estable más que expandirse. El ROE del 27 % y un ROIC del 13 %, casi 5 puntos por encima de la mediana de su sector (8,2 %), muestran un negocio que rinde por encima de la media. En 8 de los últimos 10 ejercicios el ROIC superó el 10 %.
¿Cómo está el balance?
En el ejercicio 2026 la deuda neta es de 3,82 $ por acción, apenas el 3,3 % del precio actual. Equivale a 1,1× el EBITDA, por debajo del límite de 2,0× que se tolera en equipos de telecomunicaciones. El Altman Z de 4,3 la sitúa en zona segura y el Piotroski de 7 sobre 9 apunta a una salud financiera sólida. El único matiz es la liquidez a corto plazo, con un ratio corriente de 0,93. Para el accionista, el dividendo rinde un 1,4 % y lleva 11 ejercicios consecutivos subiendo, con un payout del 49 % que deja margen.
¿Qué esperar de los próximos resultados?
Cisco Systems ha batido las estimaciones de beneficio por acción en los últimos 8 trimestres. La última vez, el 12 de agosto de 2026, ganó 1,22 $ frente a 1,17 $ esperados, un 4,3 % más. Para el trimestre que publica el 11 de noviembre, los analistas esperan 1,33 $. El consenso de BPA para 2027 apenas se ha movido en el último mes (de 5,12 a 5,10 $), así que las previsiones siguen estables. De los 74 analistas que la siguen, 38 recomiendan comprar, 35 mantener y 1 vender: un reparto dividido que encaja con una valoración ya exigente.
¿Crece con caja real o a base de diluir al accionista?
En tecnología el PER se queda corto: importan el crecimiento, el poder de fijar precios y cuánto se diluye al accionista con retribución en acciones. Cisco Systems sale bien en los dos últimos puntos. En el ejercicio 2026 tiene un margen bruto del 65 %, muy por encima del 35 % que se considera sano en equipos de telecomunicaciones. Su caja libre equivale al 20 % de los ingresos, justo en el umbral, y la retribución en acciones al 6 %, por debajo del 10 %. Falla en crecimiento: los ingresos por acción suben un 4,8 % anual en 2023-2026, lejos del 15 % exigido.
Cómo se ha elaborado: los datos proceden de las cuentas oficiales de las empresas, recogidas por un proveedor profesional, y del motor de análisis de Kaplio (ratios de los últimos 12 meses, 10 años de historial y medianas sectoriales calculadas sobre las empresas cotizadas en EE. UU.). El texto se redacta a partir de esos datos, cada cifra se verifica contra ellos antes de publicarse y se revisa cuando la empresa publica resultados. No es una recomendación de inversión.
Veredicto de los métodos de inversores
¿Aprobaría Buffett a Cisco Systems hoy?
El Método Buffett esperaría a un precio mejor para Cisco Systems: rinde un 3,3 % antes de impuestos; pide un 10 %. Calidad del negocio: 88 sobre 100 (sin contar el precio). Evaluación de Kaplio con datos de la semana del 2026-10-26; no es una recomendación de inversión.
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 27,39 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 12,96 % |
| Rentabilidad sobre activos | 10,23 % |
| Margen bruto | 64,52 % |
| Margen operativo | 24,27 % |
| Margen neto | 20,95 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 0,59 |
| Ratio corriente | 0,93 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 4,27 |
Rentabilidad Histórica
| 1 mes | -3,91% |
| 3 meses | -9,90% |
| YTD | +35,67% |
| 1 año | +42,95% |
| 3 años | +100,25% |
| 5 años | +86,29% |
| 10 años | +243,90% |
Histórico de Dividendos
Pagado en los últimos 12 meses: 1,6700 $ por acción en 4 pagos.
| Fecha | Importe |
|---|---|
| 2026-10-02 | 0,4200 $ |
| 2026-07-06 | 0,4200 $ |
| 2026-04-02 | 0,4200 $ |
| 2026-01-02 | 0,4100 $ |
| 2025-10-03 | 0,4100 $ |
| 2025-07-03 | 0,4100 $ |
| 2025-04-03 | 0,4100 $ |
| 2025-01-03 | 0,4000 $ |
| 2024-10-02 | 0,4000 $ |
| 2024-07-05 | 0,4000 $ |
Importes ajustados por desdoblamientos.
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