Ciena Corporation (CIEN) es una empresa cotizada del sector Technology, industria Communication Equipment, cotizada en NYSE. Este resumen muestra el precio actualizado, los ratios de valoración clave, métricas de rentabilidad e indicadores de salud financiera que utilizan los inversores en valor.
Resumen del Análisis
Ciena Corporation registró ingresos de $4.77B en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del 6.2%. El beneficio neto alcanzó $123.3M, con un CAGR a 5 años del -19.3%.
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 44.1%, margen operativo 14.1%, margen neto 10.9%. El flujo de caja libre creció a un CAGR del 10.1% en 5 años.
Al precio actual de $348.80, CIEN cotiza a un P/E de 76.89 y un ROE del 22.82%. La capitalización bursátil es de $49.4B, lo que la sitúa entre las empresas large-cap.
Resumen de Kaplio: Ciena Corporation
Capitalización 49 mil m$; rango de 52 semanas 137,17 $ a 627,00 $; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 10 de diciembre de 2026.
- Valoración: PER 76,9× (cara). Un 242 % por encima de su media de diez años
- Negocio: ROIC 12 % (justo). rentable por encima del 10 % en 2 de los últimos 10 ejercicios; Margen operativo del 14 % en 12 meses; crece al 11,8 % anual, por…
- Balance: Deuda neta/EBITDA 1,3× (sólido). Deuda neta de 1,3× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,0×
- Resultados: 6 de 8 (acompañan). 6 de 8 sobre el consenso · próximos el 10 de diciembre de 2026
A favor y en contra
- A favor: Deuda neta/EBITDA 1,3×: Deuda neta de 1,3× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,0×
- A favor: 6 de 8: 6 de 8 sobre el consenso · próximos el 10 de diciembre de 2026
- A favor: Margen bruto 42,0 %: Margen bruto del 42,0 %; en equipos de telecomunicaciones se considera sano desde el 35 %
- En contra: PER 76,9×: Un 242 % por encima de su media de diez años
- En contra: Crecimiento anual de los ingresos por acción 11,8 %: Los ingresos por acción crecen un 11,8 % al año; en tecnología, sano desde el 15 % anual
- En contra: Caja libre sobre ingresos 13,9 %: Convierte en caja libre el 13,9 % de lo que ingresa; sano desde el 20 %
A su PER medio de la década (22,5×) valdría unos 102 $ (un 71 % menos); a la mediana de su sector (32,8×) valdría unos 149 $ (un 57 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.
Lo que importa en tecnología: 3 de 7 cumplen
- Crecimiento anual de los ingresos por acción: 11,8 %, no cumple. Los ingresos por acción crecen un 11,8 % al año; en tecnología, sano desde el 15 % anual
- Caja libre sobre ingresos: 13,9 %, no cumple. Convierte en caja libre el 13,9 % de lo que ingresa; sano desde el 20 %
- ROIC: 11,6 %, no cumple. Gana un 11,6 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 15 %
- EV/EBITDA: 47,9×, no cumple. Cotiza a 47,9×, frente a 28,7× de media en 5 años: caro, por encima de 31,6×
- Margen bruto: 42,0 %, cumple. Margen bruto del 42,0 %; en equipos de telecomunicaciones se considera sano desde el 35 %
- Retribución en acciones sobre ingresos: 3,9 %, cumple. Reparte en acciones el 3,9 % de los ingresos; por encima del 10 % diluye al accionista
- Deuda neta sobre EBITDA: 1,3×, cumple. Deuda neta de 1,3× el EBITDA anual; en equipos de telecomunicaciones se tolera hasta 2,0×
Los beneficios contables de las tecnológicas se maquillan con métricas no GAAP y con retribución en acciones que no pasa por caja. Por eso se miran la caja libre sobre ingresos, la dilución y el múltiplo frente a la propia historia.
Frente a sus pares — Ciena Corporation: PER 76,9×; EV/EBITDA 47,9×; ROIC 11,6 %. Pares: Telefonaktiebolaget LM Ericsson (publ) (PER 13,8×; EV/EBITDA 7,2×; ROIC 14,1 %), Teradyne, Inc. (PER 48,2×; EV/EBITDA 39,5×; ROIC 18,4 %), Hewlett Packard Enterprise Company (PER 29,9×; EV/EBITDA 16,7×; ROIC 6,2 %).
Si en 2028 gana los 16,74 $ por acción que espera el consenso y cotiza a su PER mediano de la década (20,3×), valdría unos 341 $, un 2 % menos que hoy: un −1,2 % anual. BPA del consenso × PER mediano de los últimos diez ejercicios. No es un valor razonable: es lo que rendiría la acción si el consenso acierta y el mercado la valora como de costumbre.
Ha estado más barata que hoy el 91 % del tiempo en diez años (PER semanal).
Precio
| Precio | $348.80 |
| Capitalización | $49.4B |
| Bolsa | NYSE |
| País | US |
Ratios de valoración
| Ratio P/E | 76.89 |
| Precio / Valor contable | 16.51 |
| EV / EBITDA | 47.90 |
| Rentabilidad por dividendo | 0.00% |
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 22.82% |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 11.56% |
| Rentabilidad sobre activos | 8.18% |
| Margen bruto | 44.07% |
| Margen operativo | 14.10% |
| Margen neto | 10.87% |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 0.08 |
| Ratio corriente | 3.80 |
| Piotroski F-Score | 5 |
| Altman Z-Score | 5.86 |
Qué mirar en empresas de Technology
- Crecimiento de ingresos 3a (≥15%/año) — Valida tracción sostenida, no un año puntual.
- Margen bruto (Depende del sub-sector) — SaaS ≥70%, Internet ≥55%, Semis ≥45%, Hardware ≥35%.
- FCF / Ingresos (≥20%) — Caja real generada. Muchas tech maquillan beneficios non-GAAP.
- ROIC (≥15%) — Eficiencia del capital reinvertido — la primera métrica de Buffett.
- SBC / Ingresos (<10% saludable) — Stock-based compensation. Dilución silenciosa: >20% destruye valor.
- Deuda Neta / EBITDA (≤2x (1,5x SaaS)) — Resistencia en recesiones y subidas de tipos.
Comparación con Peers
| Ticker | Empresa | Capitalización | P/E | P/VC | ROE |
|---|---|---|---|---|---|
| CIEN | Ciena Corporation | $49.4B | 76.89 | 16.51 | 22.8% |
| TER | Teradyne, Inc. | $59.4B | 48.18 | 16.07 | 19.8% |
| ERIC | Telefonaktiebolaget LM Ericsson (publ) | $33.4B | 13.75 | 3.24 | 23.6% |
| ASTS | AST SpaceMobile, Inc. | $25.5B | 9.24 | -18.6% | |
| SATS | EchoStar Corporation | $25.1B | 1.78 | -251.4% | |
| CRDO | Credo Technology Group Holding Ltd | $32.8B | 66.70 | 13.41 | 27.2% |
| HPE | Hewlett Packard Enterprise Company | $74.0B | 29.90 | 3.03 | 10.9% |
| TDY | Teledyne Technologies Incorporated | $28.0B | 28.98 | 2.59 | 9.1% |
Rentabilidad Histórica
| 1 mes | -11.13% |
| 3 meses | -18.55% |
| YTD | +49.14% |
| 1 año | +152.08% |
| 3 años | +627.27% |
| 5 años | +574.92% |
Rango 52 Semanas
| Máximo 52 sem | $637.51 |
| Mínimo 52 sem | $133.67 |
| Volumen Medio (90d) | 2.7M |
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