Acciones de Enlight Renewable Energy Ltd (ENLT): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Enlight Renewable Energy Ltd

Capitalización 10 mil M$; rango de 52 semanas 34,10 $ a 107,42 $; PER 113,6×; PER 2027 esperado 23,0×; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 3 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 29 oct.

• Valoración: PER 113,6× (cara). Solo frente a su sector (sin diez años de historia propia): un 448 % por encima de su mediana. Sobre el beneficio ajustado que esperan los analistas para 2027 serían 23,0×, pero es beneficio ajustado y futuro: no lo comparamos con su historia contable
• Negocio: ROE 3,2 % (flojo). ROE regulado; rango sano del 8 % al 12 %
• Balance: Deuda neta/EBITDA 3,0× (sólido). Deuda neta de 3,0× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 5,5×
• Resultados: 7 de 8 (acompañan). 7 de 8 sobre el consenso · BPA +178 % interanual · próximos el 3 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Deuda neta/EBITDA 3,0×: Deuda neta de 3,0× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 5,5×
• A favor: 7 de 8: 7 de 8 sobre el consenso · BPA +178 % interanual · próximos el 3 de noviembre de 2026
• A favor: Payout 0,0 %: Reparte como dividendo el 0,0 % del beneficio; sano por debajo del 80 %
• En contra: PER 113,6×: Solo frente a su sector: un 448 % por encima de su mediana
• En contra: ROE 3,2 %: ROE regulado; rango sano del 8 % al 12 %
• En contra: Cobertura de intereses 1,3×: El beneficio operativo cubre 1,3× los intereses de la deuda; sano desde 3×

A la mediana de su sector (20,7×) valdría unos 13 $ (un 82 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en utilities: 2 de 4 cumplen

• ROE: 3,2 %, no cumple. Gana un 3,2 % sobre el patrimonio; el regulador suele permitir entre el 8 % y el 12 %
• Cobertura de intereses: 1,3×, no cumple. El beneficio operativo cubre 1,3× los intereses de la deuda; sano desde 3×
• Deuda neta sobre EBITDA: 3,0×, cumple. Deuda neta de 3,0× el EBITDA anual; en utilities, sano por debajo de 5,5×
• Payout: 0,0 %, cumple. Reparte como dividendo el 0,0 % del beneficio; sano por debajo del 80 %

Las utilities son negocios regulados con deuda estructural: importan el ROE regulado, la cobertura de intereses y que el payout deje margen.

Frente a sus pares — Enlight Renewable Energy Ltd: PER 113,6×; EV/EBITDA 29,2×; ROIC 2,2 %. Pares: Brookfield Renewable Partners L.P. (PER 63,1×; EV/EBITDA 9,6×; ROIC −0,6 %), Clearway Energy, Inc. (PER 43,3×; EV/EBITDA 14,0×; ROIC 1,4 %), Ormat Technologies, Inc. (PER 42,9×; EV/EBITDA 16,6×; ROIC 2,7 %).