Acciones de Evercore Inc. (EVR): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Evercore Inc.

Capitalización 11 mil M$; rango de 52 semanas 247,96 $ a 383,12 $; PER 16,0×; PER 2027 esperado 13,9×; rentabilidad por dividendo 1,2 %; próximos resultados el 3 de febrero de 2027. Precio al cierre del 30 oct.

• Valoración: PER 16,0× (en precio). Un 11 % por debajo de su mediana de diez años
• Negocio: ROE 53,7 % (excelente). Rentabilidad sobre el patrimonio; sano desde el 15 %
• Balance: Deuda/patrimonio 0,57 (frágil). Deuda sobre patrimonio; prudente por debajo de 0,5
• Resultados: 7 de 8 (acompañan). 7 de 8 sobre el consenso · BPA +55 % interanual · próximos el 3 de febrero de 2027

A favor y en contra

• A favor: ROE 53,7 %: Rentabilidad sobre el patrimonio; sano desde el 15 %
• A favor: 7 de 8: 7 de 8 sobre el consenso · BPA +55 % interanual · próximos el 3 de febrero de 2027
• A favor: Crecimiento anual de los ingresos por acción 9,2 %: Los ingresos por acción crecen un 9,2 % al año; sano desde el 6 % anual
• En contra: Margen operativo 20,5 %: Margen operativo del 20,5 %; en gestoras y brókeres, sano desde el 30 %
• En contra: Deuda/patrimonio 0,57: Deuda sobre patrimonio; prudente por debajo de 0,5

A su PER mediano de la década (18,0×) valdría unos 328 $ (un 13 % más); a la mediana de su sector (13,0×) valdría unos 237 $ (un 18 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en servicios financieros: 4 de 6 cumplen

• Margen operativo: 20,5 %, no cumple. Margen operativo del 20,5 %; en gestoras y brókeres, sano desde el 30 %
• Deuda sobre patrimonio: 0,57, no cumple. Debe 0,57 veces su patrimonio; prudente por debajo de 0,5
• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 9,2 %, cumple. Los ingresos por acción crecen un 9,2 % al año; sano desde el 6 % anual
• ROE: 53,7 %, cumple. Gana un 53,7 % sobre el patrimonio de los accionistas; sano desde el 15 %
• Caja libre sobre beneficio neto: 199,8 %, cumple. Convierte en caja libre el 199,8 % del beneficio; sano desde el 90 %
• PER: 16,0×, cumple. Cotiza a 16,0×, frente a 18,4× de media en 5 años: barato, por debajo de 16,6×

Gestoras, brókeres y pagos son negocios escalables: importan el margen operativo, el ROE y que la deuda no dispare el riesgo.

Frente a sus pares — Evercore Inc.: PER 15,9×; EV/EBITDA 10,1×; ROIC n/d. Pares: Stifel Financial Corp (PER 9,1×; EV/EBITDA 4,5×; ROIC 20,5 %), Jefferies Financial Group Inc. (PER 12,3×; EV/EBITDA 20,6×; ROIC 2,0 %), Nomura Holdings, Inc. (PER 10,5×; EV/EBITDA 47,6×; ROIC 1,0 %).

Ha estado más cara que hoy el 57 % del tiempo en diez años (PER semanal).

Dividendo justo (lo sube desde hace poco): rentabilidad del 1,2 %; crece un 4 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 6,2×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 11,90 $ al año (0,99 $ al mes).