Acciones de Fervo Energy Company (FRVO): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Fervo Energy Company

Capitalización 4 mil M$; rango de 52 semanas 13,46 $ a 42,50 $; rentabilidad por dividendo 0,00 %.

• Negocio: ROE −5,4 % (flojo). ROE regulado; rango sano del 8 % al 12 %
• Balance: Deuda neta/EBITDA 4,4× (sólido). Deuda neta de 4,4× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 5,5×

A favor y en contra

• A favor: Deuda neta/EBITDA 4,4×: Deuda neta de 4,4× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 5,5×
• A favor: Payout 0,0 %: Reparte como dividendo el 0,0 % del beneficio; sano por debajo del 80 %
• En contra: ROE −5,4 %: ROE regulado; rango sano del 8 % al 12 %
• En contra: Cobertura de intereses −5,8×: El beneficio operativo cubre −5,8× los intereses de la deuda; sano desde 3×

Lo que importa en utilities: 2 de 4 cumplen

• ROE: −5,4 %, no cumple. Gana un −5,4 % sobre el patrimonio; el regulador suele permitir entre el 8 % y el 12 %
• Cobertura de intereses: −5,8×, no cumple. El beneficio operativo cubre −5,8× los intereses de la deuda; sano desde 3×
• Deuda neta sobre EBITDA: 4,4×, cumple. Deuda neta de 4,4× el EBITDA anual; en utilities, sano por debajo de 5,5×
• Payout: 0,0 %, cumple. Reparte como dividendo el 0,0 % del beneficio; sano por debajo del 80 %

Las utilities son negocios regulados con deuda estructural: importan el ROE regulado, la cobertura de intereses y que el payout deje margen.

Frente a sus pares — Fervo Energy Company: PER n/d; EV/EBITDA n/d; ROIC −1,5 %. Pares: Ormat Technologies, Inc. (PER 44,6×; EV/EBITDA 17,3×; ROIC 3,0 %), ReNew Energy Global Plc (PER 21,3×; EV/EBITDA 9,5×; ROIC 4,5 %), Clearway Energy, Inc. (PER 38,8×; EV/EBITDA 14,1×; ROIC 1,4 %).