Acciones de TechnipFMC plc (FTI): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: TechnipFMC plc

Capitalización 27 mil M$; rango de 52 semanas 41,35 $ a 80,08 $; PER 21,6×; PER 2027 esperado 18,5×; rentabilidad por dividendo 0,29 %; próximos resultados el 18 de febrero de 2027. Precio al cierre del 30 oct.

• Valoración: PER 12 meses 21,6× (sin veredicto). En las cíclicas el PER engaña: el beneficio de hoy no es el normal
• Negocio: ROIC 5 años 7,1 % (flojo). Media de cinco ejercicios; sano desde el 10 %
• Balance: Deuda neta/EBITDA 0,5× (sólido). Deuda neta de 0,5× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2×
• Resultados: 7 de 8 (acompañan). 7 de 8 sobre el consenso · BPA +20 % interanual · próximos el 18 de febrero de 2027

A favor y en contra

• A favor: Deuda neta/EBITDA 0,5×: Deuda neta de 0,5× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2×
• A favor: 7 de 8: 7 de 8 sobre el consenso · BPA +20 % interanual · próximos el 18 de febrero de 2027
• A favor: Cobertura del dividendo con caja libre 17,6×: La caja libre cubre 17,6× el dividendo que paga; sano desde 1,2×
• En contra: ROIC 5 años 7,1 %: Media de cinco ejercicios; sano desde el 10 %
• En contra: Rentabilidad por caja libre 5,6 %: Caja libre anual del 5,6 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
• En contra: Capex sobre ingresos 3,2 %: Reinvierte el 3,2 % de sus ingresos; sano entre el 10 % y el 20 %

Sin veredicto de valoración: es cíclica y su PER de hoy (21,6) no dice si está barata.

Lo que importa en energía: 3 de 8 cumplen

• Rentabilidad por caja libre: 5,6 %, no cumple. Caja libre anual del 5,6 % sobre el precio de la acción; sano desde el 8 %
• ROIC medio: 7,1 %, no cumple. Gana de media un 7,1 % sobre el capital invertido en cinco años; sano desde el 10 %
• Capex sobre ingresos: 3,2 %, no cumple. Reinvierte el 3,2 % de sus ingresos; sano entre el 10 % y el 20 %
• PER cíclico: 21,6×, no cumple. PER de 21,6× frente a 112,8× de media: bajo, cuidado, puede ser el pico del ciclo
• EV/EBITDA: 12,9×, no cumple. Cotiza a 12,9×, frente a 10,2× de media en 9 años: caro, por encima de 11,2×
• Ejercicios con caja libre positiva: 8 de 10 ejercicios, cumple. Caja libre positiva en 8 de 10 ejercicios; disciplina de ciclo desde 8 de cada 10
• Cobertura del dividendo con caja libre: 17,6×, cumple. La caja libre cubre 17,6× el dividendo que paga; sano desde 1,2×
• Deuda neta sobre EBITDA: 0,5×, cumple. Deuda neta de 0,5× el EBITDA de hoy, no del ciclo; sano por debajo de 2×

En energía manda el ciclo de la materia prima: caja libre en todo el ciclo, cobertura del dividendo y deuda baja en el pico, no el PER de un buen año.

Frente a sus pares — TechnipFMC plc: PER 21,6×; EV/EBITDA 12,9×; ROIC 24,7 %. Pares: Baker Hughes Company (PER 19,0×; EV/EBITDA 13,5×; ROIC 8,2 %), NOV Inc. (PER 48,2×; EV/EBITDA 9,8×; ROIC 2,4 %), Weatherford International plc (PER 16,2×; EV/EBITDA 8,4×; ROIC 13,9 %).

Dividendo justo: rentabilidad del 0,29 %; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 12,2×.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 2,90 $ al año (0,24 $ al mes).