Acciones de Formula One Group (FWONA): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Formula One Group

Capitalización 21 mil m$; rango de 52 semanas 74,51 $ a 99,33 $; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 4 de noviembre de 2026.

• Valoración: PER 46,7× (cara). Un 154 % por encima de la mediana de su sector
• Negocio: Margen EBITDA 25,7 % (sólido). Apalancamiento operativo de la red o la plataforma; sano desde el 20 %
• Balance: Deuda neta/EBITDA 3,5× (frágil). Deuda neta de 3,5× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3,0×
• Resultados: 5 de 8 (irregulares). 5 de 8 sobre el consenso · BPA +19 % interanual · próximos el 4 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Margen EBITDA 25,7 %: Apalancamiento operativo de la red o la plataforma; sano desde el 20 %
• A favor: Crecimiento anual de los ingresos por acción 17,5 %: Los ingresos por acción crecen un 17,5 % al año; en medios y entretenimiento, sano desde el 6 % anual
• A favor: Capex sobre ingresos 2,7 %: Reinvierte en la red el 2,7 % de sus ingresos; en medios y entretenimiento se tolera hasta el 12 %
• En contra: PER 46,7×: Un 154 % por encima de la mediana de su sector
• En contra: Rentabilidad por caja libre 3,5 %: Caja libre anual del 3,5 % sobre el precio de la acción; en medios y entretenimiento, sano desde el 5 %
• En contra: Deuda neta/EBITDA 3,5×: Deuda neta de 3,5× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3,0×

A la mediana de su sector (18,4×) valdría unos 34 $ (un 61 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en comunicación: 4 de 6 cumplen

• Rentabilidad por caja libre: 3,5 %, no cumple. Caja libre anual del 3,5 % sobre el precio de la acción; en medios y entretenimiento, sano desde el 5 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 3,5×, no cumple. Deuda neta de 3,5× el EBITDA anual; en medios y entretenimiento se tolera hasta 3,0×
• Crecimiento anual de los ingresos por acción: 17,5 %, cumple. Los ingresos por acción crecen un 17,5 % al año; en medios y entretenimiento, sano desde el 6 % anual
• Margen EBITDA: 25,7 %, cumple. Margen EBITDA del 25,7 %; en medios y entretenimiento se considera sano desde el 20 %
• Capex sobre ingresos: 2,7 %, cumple. Reinvierte en la red el 2,7 % de sus ingresos; en medios y entretenimiento se tolera hasta el 12 %
• EV/EBITDA: 18,7×, cumple. Cotiza a 18,7×, frente a 27,1× de media en 5 años: barato, por debajo de 24,4×
• Payout sobre caja libre: 0,0 %, dato informativo. No paga dividendo, así que no hay payout que juzgar

Telecos, medios y plataformas de internet no son lo mismo: las telecos son vacas lecheras intensivas en capital que se valoran por caja libre y dividendo; los medios necesitan crecimiento y disciplina en el gasto en contenido; las plataformas viven del efecto red y ahora del capex en inteligencia artificial.

Frente a sus pares — Formula One Group: PER 46,7×; EV/EBITDA 18,7×; ROIC 2,7 %. Pares: Fox Corporation (PER 14,8×; EV/EBITDA 9,7×; ROIC 16,0 %), Warner Music Group Corp. (PER 20,8×; EV/EBITDA 12,4×; ROIC 12,6 %), TKO Group Holdings, Inc. (PER 61,5×; EV/EBITDA 11,6×; ROIC 6,7 %).

Si en 2028 gana los 2,78 $ por acción que espera el consenso y cotiza a su PER mediano de la década (35,8×), valdría unos 100 $, un 16 % más que hoy: un 7,8 % anual. BPA del consenso × PER mediano de los últimos diez ejercicios. No es un valor razonable: es lo que rendiría la acción si el consenso acierta y el mercado la valora como de costumbre.

Ha estado más barata que hoy el 62 % del tiempo en diez años (PER semanal).