Acciones de TKO Group Holdings, Inc. (TKO): análisis fundamental y ratios clave

Lectura de Kaplio: TKO Group Holdings, Inc.

Actualizada el 11 de octubre de 2026 · cuentas publicadas el 3 de agosto de 2026

Negocio en fuerte crecimiento con buen margen operativo y beneficio neto todavía escaso

TKO cotiza a PER 63,8, un 235 % sobre su sector, pero a EV/EBITDA 10,7×, por debajo de su media de 5 años (16,8×), y con caja libre del 11 %.

• ¿Está cara o barata TKO? PER de 63,8, un 235 % sobre la mediana del sector, pero EV/EBITDA de 10,7× frente a 16,8× de su media de 5 años.
• ¿Cómo va el negocio? Ingresos +69 % en los últimos 12 meses con margen operativo del 20 %, aunque solo un 4 % llega a beneficio neto.
• ¿Cómo está el balance? Deuda neta de 2,5× EBITDA en 2025, dentro del 3,0× tolerable en medios, con un Altman Z de 2,1 en zona gris.
• ¿Cabe el dividendo en la caja que genera el negocio? La caja libre rinde un 10,7 % sobre el precio y el dividendo un 1,7 %: el reparto cabe con holgura.
• ¿Qué esperar de los próximos resultados? Resultados el 4 de noviembre de 2026: se esperan 1,31 $ por acción tras quedarse un 5 % corta en agosto.

¿Está cara o barata TKO?

En los últimos 12 meses TKO cotiza a PER 63,8, un 235 % por encima de la mediana de su sector (19,1 en 81 empresas). Ese múltiplo exagera porque el beneficio contable es pequeño: la rentabilidad por beneficios se queda en el 1,8 %, mientras la rentabilidad por flujo de caja libre llega al 10,7 %. Con EV/EBITDA de 10,7×, la acción está por debajo del 90 % de su media de cinco ejercicios (16,8×), el umbral de barato en su sector. Cotiza un 19 % por debajo de su máximo de 52 semanas (224,96 $) y cae un 3 % en un año.

¿Cómo va el negocio?

Los ingresos crecieron un 69 % interanual en los últimos 12 meses y el beneficio por acción, más de un 4.000 %, un salto que refleja sobre todo una base de partida muy baja. El margen operativo del 20 % es sólido, pero solo un 4,3 % de los ingresos llega a beneficio neto. La rentabilidad acompaña a medias: ROIC del 6,7 %, 0,9 puntos por encima de la mediana del sector (5,8 %), y ROE del 6,4 %. En la última década el ROIC superó el 10 % en 4 de 10 ejercicios, con su peor dato en 2024 (1,3 %), así que la mejora todavía tiene que consolidarse.

¿Cómo está el balance?

La deuda pesa: el ratio deuda/patrimonio es de 1,46 y el Altman Z de 2,1 deja a TKO en zona gris en los últimos 12 meses, sin alarma pero sin un colchón amplio. La deuda neta equivale a 2,5× el EBITDA del ejercicio 2025, por debajo del 3,0× que se considera tolerable en medios y entretenimiento, aunque con poco margen si el beneficio operativo flojea. La liquidez es suficiente, con un ratio corriente de 1,22, y el Piotroski de 6 sobre 9 apunta a una salud financiera aceptable, en mitad de la tabla.

¿Cabe el dividendo en la caja que genera el negocio?

En comunicación cada vertical se mide distinto. Las telecos se valoran por caja y dividendo; en medios y entretenimiento importa crecer sin que el gasto se coma la caja, y por eso se vigilan el capex sobre ingresos y la deuda frente al EBITDA. TKO dedicó a inversión solo el 2,7 % de sus ingresos en el ejercicio 2025, muy lejos del 12 % que se considera sano en su vertical. Con tan poca inversión, su rentabilidad por flujo de caja libre (10,7 % en los últimos 12 meses) multiplica por seis la del dividendo (1,7 %). Lo que conviene vigilar es el equilibrio entre ese reparto y la deuda.

¿Qué esperar de los próximos resultados?

TKO publica resultados el 4 de noviembre de 2026 y los analistas esperan un beneficio por acción de 1,31 $, algo por debajo de los 1,34 $ del trimestre anterior. Ese último dato, del 3 de agosto, quedó un 5 % por debajo de los 1,41 $ esperados, y en los últimos 8 trimestres solo ha batido las estimaciones en 4. El consenso para 2026 apenas se mueve: el BPA estimado pasó de 4,64 a 4,63 $ en 26 días (7 analistas) y la previsión de ingresos sigue estable. El sentimiento es muy favorable, con 17 de 19 analistas recomendando comprar, 2 mantener y ninguno vender.

Cómo se ha elaborado: los datos proceden de las cuentas oficiales de las empresas, recogidas por un proveedor profesional, y del motor de análisis de Kaplio (ratios de los últimos 12 meses, 10 años de historial y medianas sectoriales calculadas sobre las empresas cotizadas en EE. UU.). El texto se redacta a partir de esos datos, cada cifra se verifica contra ellos antes de publicarse y se revisa cuando la empresa publica resultados. No es una recomendación de inversión.