Netflix, Inc. (NFLX) es una empresa cotizada del sector Communication Services, industria Entertainment, cotizada en NASDAQ. Este resumen muestra el precio actualizado, los ratios de valoración clave, métricas de rentabilidad e indicadores de salud financiera que utilizan los inversores en valor.
Resumen del Análisis
Netflix, Inc. registró ingresos de $45.18B en el último ejercicio fiscal, con un CAGR de 5 años del 12.6%. El beneficio neto alcanzó $10.98B, con un CAGR a 5 años del 31.8%.
Márgenes de los últimos 12 meses: margen bruto 49.1%, margen operativo 29.7%, margen neto 28.2%. El flujo de caja libre creció a un CAGR del 37.4% en 5 años.
Al precio actual de $71.79, NFLX cotiza a un P/E de 22.37 y un ROE del 47.96%. La capitalización bursátil es de $298.9B, lo que la sitúa entre las empresas large-cap.
Resumen de Kaplio: Netflix, Inc.
Capitalización 299 mil m$; rango de 52 semanas 67,60 $ a 124,14 $; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 20 de octubre de 2026.
- Valoración: PER 22,4× (en precio). Un 22 % por encima de la mediana de su sector
- Negocio: Margen EBITDA 67,0 % (excelente). Apalancamiento operativo de la red o la plataforma; sano desde el 20 %
- Balance: Deuda neta/EBITDA 0,2× (sólido). Deuda neta de 0,2× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3,0×
- Resultados: 7 de 8 (acompañan). 7 de 8 sobre el consenso · BPA +28 % interanual · próximos el 20 de octubre de 2026
A favor y en contra
- A favor: Margen EBITDA 67,0 %: Apalancamiento operativo de la red o la plataforma; sano desde el 20 %
- A favor: Deuda neta/EBITDA 0,2×: Deuda neta de 0,2× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 3,0×
- A favor: 7 de 8: 7 de 8 sobre el consenso · BPA +28 % interanual · próximos el 20 de octubre de 2026
- En contra: Rentabilidad por caja libre 3,1 %: Caja libre anual del 3,1 % sobre el precio de la acción; en medios y entretenimiento, sano desde el 5 %
A la mediana de su sector (18,4×) valdría unos 59 $ (un 18 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.
Lo que importa en comunicación: 5 de 6 cumplen
- Rentabilidad por caja libre: 3,1 %, no cumple. Caja libre anual del 3,1 % sobre el precio de la acción; en medios y entretenimiento, sano desde el 5 %
- Crecimiento anual de los ingresos por acción: 14,5 %, cumple. Los ingresos por acción crecen un 14,5 % al año; en medios y entretenimiento, sano desde el 6 % anual
- Margen EBITDA: 67,0 %, cumple. Margen EBITDA del 67,0 %; en medios y entretenimiento se considera sano desde el 20 %
- Capex sobre ingresos: 1,5 %, cumple. Reinvierte en la red el 1,5 % de sus ingresos; en medios y entretenimiento se tolera hasta el 12 %
- Deuda neta sobre EBITDA: 0,2×, cumple. Deuda neta de 0,2× el EBITDA anual; en medios y entretenimiento se tolera hasta 3,0×
- EV/EBITDA: 10,7×, cumple. Cotiza a 10,7×, frente a 12,0× de media en 5 años: barato, por debajo de 10,8×
- Payout sobre caja libre: 0,0 %, dato informativo. No paga dividendo, así que no hay payout que juzgar
Telecos, medios y plataformas de internet no son lo mismo: las telecos son vacas lecheras intensivas en capital que se valoran por caja libre y dividendo; los medios necesitan crecimiento y disciplina en el gasto en contenido; las plataformas viven del efecto red y ahora del capex en inteligencia artificial.
Frente a sus pares — Netflix, Inc.: PER 22,4×; EV/EBITDA 10,7×; ROIC 24,3 %. Pares: The Walt Disney Company (PER 21,2×; EV/EBITDA 9,6×; ROIC 6,4 %), Warner Bros. Discovery, Inc. (PER n/d; EV/EBITDA 16,4×; ROIC 1,9 %), Live Nation Entertainment, Inc. (PER n/d; EV/EBITDA 24,2×; ROIC 3,7 %).
Si en 2028 gana los 4,57 $ por acción que espera el consenso y cotiza a su PER mediano de la década (58,8×), valdría unos 269 $, un 274 % más que hoy: un 93,5 % anual. BPA del consenso × PER mediano de los últimos diez ejercicios. No es un valor razonable: es lo que rendiría la acción si el consenso acierta y el mercado la valora como de costumbre.
Ha estado más cara que hoy el 85 % del tiempo en diez años (PER semanal).
Lectura de Kaplio: Netflix, Inc.
Netflix cotiza a PER 24, un 47 % por encima de la mediana de su sector, con un margen operativo del 30 % frente al 15 % de media desde 2014.
- ¿Está cara o barata Netflix? Netflix $NFLX cotiza a PER 24 en los últimos 12 meses, un 47 % por encima del PER mediano de su sector, que se queda en 16,3× entre 145 empresas.
- ¿Cómo va el negocio? El margen operativo roza el 30 % en los últimos 12 meses y duplica el 15 % de media de los ejercicios 2014 a 2025; el ejercicio 2025 cerró en 29,5 %, el más alto de esos doce.
- ¿Cómo está el balance? La deuda neta suma 1,46 $ por acción (3,60 $ de deuda menos 2,14 $ de caja en el ejercicio 2025), apenas un 2 % del precio actual, así que el apalancamiento pesa poco en la valoración.
- ¿Qué esperar de los próximos resultados? Netflix publica el 20 de octubre de 2026 y el consenso espera un beneficio por acción de 0,82 $.
¿Está cara o barata Netflix?
Netflix $NFLX cotiza a PER 24 en los últimos 12 meses, un 47 % por encima del PER mediano de su sector, que se queda en 16,3× entre 145 empresas. El precio/valor contable de 10,8× confirma que el mercado sigue pagando prima por este negocio. Esa prima ya se ha comprimido: la acción cae un 36 % en los últimos 12 meses y cotiza un 38 % por debajo de su máximo de 52 semanas. El EV/EBITDA de 10,7× resulta más contenido, y la rentabilidad por flujo de caja libre del 2,3 % recuerda que la caja generada frente al precio sigue siendo escasa.
¿Cómo va el negocio?
El margen operativo roza el 30 % en los últimos 12 meses y duplica el 15 % de media de los ejercicios 2014 a 2025; el ejercicio 2025 cerró en 29,5 %, el más alto de esos doce. Los ingresos crecen un 16 % interanual y el beneficio por acción un 28 %, señal de que cada dólar de venta adicional llega abajo con más margen. El ROIC del 24 % supera en casi 22 puntos la mediana de su sector, que se queda en 2,7 % entre 281 empresas, y el ROE del 48 % dibuja un negocio muy rentable sobre el capital que emplea.
¿Cómo está el balance?
La deuda neta suma 1,46 $ por acción (3,60 $ de deuda menos 2,14 $ de caja en el ejercicio 2025), apenas un 2 % del precio actual, así que el apalancamiento pesa poco en la valoración. La deuda/patrimonio de 0,47 en los últimos 12 meses queda muy por debajo de uno y el Altman Z de 10,9 sitúa a Netflix en zona segura con holgura. El punto más flojo está en la liquidez a corto: el ratio corriente de 1,14 deja un colchón justo entre activo y pasivo corriente. El Piotroski de 7 sobre 9 resume un balance sólido con margen de mejora.
¿Qué esperar de los próximos resultados?
Netflix publica el 20 de octubre de 2026 y el consenso espera un beneficio por acción de 0,82 $. La compañía ha batido las estimaciones en 7 de los últimos 8 trimestres, aunque el margen de sorpresa se ha estrechado: en 2026T3 presentó 0,80 $ frente a 0,79 $ esperados, un 1,3 % por encima. De los 99 analistas que la cubren, 63 recomiendan comprar, 30 mantener y solo 6 vender, un consenso positivo pese a la caída del 36 % en los últimos 12 meses. La distancia entre ese optimismo y el precio es el dato a vigilar.
Cómo se ha elaborado: los datos proceden de Financial Modeling Prep y del motor de análisis de Kaplio (ratios de los últimos 12 meses, 10 años de historial y medianas sectoriales calculadas sobre las empresas cotizadas en EE. UU.). El texto se redacta a partir de esos datos, cada cifra se verifica contra ellos antes de publicarse y se revisa cuando la empresa publica resultados. No es una recomendación de inversión.
Precio
| Precio | $71.79 |
| Capitalización | $298.9B |
| Bolsa | NASDAQ |
| País | US |
Ratios de valoración
| Ratio P/E | 22.37 |
| Precio / Valor contable | 10.04 |
| EV / EBITDA | 10.69 |
| Rentabilidad por dividendo | 0.00% |
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 47.96% |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 24.34% |
| Rentabilidad sobre activos | 23.35% |
| Margen bruto | 49.12% |
| Margen operativo | 29.68% |
| Margen neto | 28.22% |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 0.47 |
| Ratio corriente | 1.14 |
| Piotroski F-Score | 7 |
| Altman Z-Score | 10.92 |
Qué mirar en empresas de Communication Services
- Crecimiento de ingresos 3a (≥15%/año) — Valida tracción sostenida, no un año puntual.
- Margen bruto (Depende del sub-sector) — SaaS ≥70%, Internet ≥55%, Semis ≥45%, Hardware ≥35%.
- FCF / Ingresos (≥20%) — Caja real generada. Muchas tech maquillan beneficios non-GAAP.
- ROIC (≥15%) — Eficiencia del capital reinvertido — la primera métrica de Buffett.
- SBC / Ingresos (<10% saludable) — Stock-based compensation. Dilución silenciosa: >20% destruye valor.
- Deuda Neta / EBITDA (≤2x (1,5x SaaS)) — Resistencia en recesiones y subidas de tipos.
Comparación con Peers
| Ticker | Empresa | Capitalización | P/E | P/VC | ROE |
|---|---|---|---|---|---|
| NFLX | Netflix, Inc. | $298.9B | 22.37 | 10.04 | 48.0% |
| NWSA | News Corporation | $16.7B | 31.65 | 2.13 | 6.6% |
| DIS | The Walt Disney Company | $178.3B | 21.21 | 1.63 | 7.9% |
| LYV | Live Nation Entertainment, Inc. | $38.9B | 474.71 | 73.3% | |
| TKO | TKO Group Holdings, Inc. | $14.2B | 61.51 | 4.09 | 6.4% |
Rentabilidad Histórica
| 1 mes | -10.32% |
| 3 meses | -7.02% |
| YTD | -23.27% |
| 1 año | -40.43% |
| 3 años | +81.59% |
Rango 52 Semanas
| Máximo 52 sem | $124.86 |
| Mínimo 52 sem | $65.08 |
| Volumen Medio (90d) | 38.5M |
Empresas relacionadas: DIS · IMAX · LYV · MSGE · NWSA · PLAY · RSVR
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