Acciones de GE HealthCare Technologies Inc. (GEHC): análisis fundamental y ratios clave

Lectura de Kaplio: GE HealthCare Technologies Inc.

Actualizada el 31 de octubre de 2026 · cuentas publicadas el 28 de octubre de 2026

Negocio que crece despacio, con rentabilidad modesta y deuda bajo control

GE HealthCare Technologies cotiza a PER 20,0, un 34 % por debajo de la mediana de su sector, con ingresos un 4,8 % más altos en los últimos 12 meses.

• ¿Está cara o barata GE HealthCare Technologies? PER 20,0, un 34 % por debajo de la mediana del sector (30,4), pero por encima de su media de 7 ejercicios (17,0).
• ¿Cómo va el negocio? Ingresos y beneficio por acción suben un 4,8 % en 12 meses, y el ROIC del 7,5 % supera en 1,9 puntos la mediana del sector.
• ¿Cómo está el balance? Deuda neta de 1,5 veces el EBITDA en 2025, dentro del umbral sano del sector (2,5×), pero con un Altman Z de 1,9 en zona gris.
• ¿Qué esperar de los próximos resultados? Resultados el 3 de febrero de 2027: se esperan 1,55 $ por acción, y ha batido las estimaciones en 7 de los últimos 8 trimestres.
• ¿Invierte lo suficiente en I+D y convierte el beneficio en caja? En 2025 la I+D fue el 6,1 % de los ingresos, lejos del 15 % que se considera sano en salud, y la caja libre fue el 72 % del beneficio.

¿Está cara o barata GE HealthCare Technologies?

En los últimos 12 meses GE HealthCare Technologies cotiza a PER 20,0, un 34 % por debajo de la mediana de 30,4 de las 246 empresas de su sector. Si la comparas con su propia historia, la conclusión cambia: su media de 7 ejercicios es de 17,0 y el PER actual supera el 110 % de esa media, que es el listón a partir del cual se considera caro. El EV/EBITDA de 13,2× y una rentabilidad por flujo de caja libre del 5,1 % encajan con un precio moderado. La acción sube un 2 % en 12 meses y está un 13 % por debajo de su máximo de 52 semanas, de 88,16 $.

¿Cómo va el negocio?

En los últimos 12 meses los ingresos crecieron un 4,8 % y el beneficio por acción lo hizo al mismo ritmo, un avance constante pero sin aceleración. El margen operativo es del 13 % y el neto del 8,5 %, así que de cada 100 dólares vendidos quedan unos 8,5 de beneficio. El ROIC del 7,5 % supera en 1,9 puntos la mediana del 5,6 % de su sector, aunque solo pasó del 10 % en 2 de los últimos 7 ejercicios, con un 0,0 % en 2019. La distancia con el ROE del 16,1 % refleja en parte el uso de deuda.

¿Cómo está el balance?

En el ejercicio 2025 la deuda neta es de 13,01 $ por acción, el 17 % del precio actual, y equivale a 1,5 veces el EBITDA, por debajo del 2,5× que en salud se considera sano. Una deuda/patrimonio de 0,90 y un ratio corriente de 1,30 dibujan un balance manejable. Las señales de alerta vienen de los indicadores compuestos: el Altman Z de 1,9 cae en zona gris y el Piotroski marca 3 de 9. El dividendo es simbólico, con una rentabilidad del 0,2 % y un payout del 3 % del beneficio de 2025, de modo que casi toda la caja se queda en la empresa.

¿Qué esperar de los próximos resultados?

El 28 de octubre de 2026 GE HealthCare Technologies publicó un beneficio por acción de 1,34 $ frente a los 1,20 $ esperados, un 12 % más, y ya ha batido las estimaciones en 7 de los últimos 8 trimestres. Para el próximo trimestre el consenso espera 1,55 $, con resultados el 3 de febrero de 2027. El consenso de beneficio por acción para 2026 no se ha movido en los últimos 30 días (4,92 $, 13 analistas), lo que indica expectativas estables. De los 19 analistas que la cubren, 11 recomiendan comprar, 8 mantener y ninguno vender.

¿Invierte lo suficiente en I+D y convierte el beneficio en caja?

En salud, el pipeline de I+D es el activo que no se ve, y las patentes que caducan son ingresos que se evaporan: por eso se miran la innovación y la caja. GE HealthCare Technologies dedicó a I+D el 6,1 % de sus ingresos en el ejercicio 2025, frente al 15 % que se considera sano. Su margen bruto del 40 % queda lejos del 70 % de una farmacéutica de marca, y convirtió en caja libre el 72 % del beneficio neto, por debajo del 90 % de referencia. Entre 2020 y 2025 el beneficio por acción cayó casi un 32 % al año, cuando lo sano en el sector es crecer al menos un 8 % anual.

Cómo se ha elaborado: los datos proceden de las cuentas oficiales de las empresas, recogidas por un proveedor profesional, y del motor de análisis de Kaplio (ratios de los últimos 12 meses, 10 años de historial y medianas sectoriales calculadas sobre las empresas cotizadas en EE. UU.). El texto se redacta a partir de esos datos, cada cifra se verifica contra ellos antes de publicarse y se revisa cuando la empresa publica resultados. No es una recomendación de inversión.