The Goldman Sachs Group, Inc. (GS) es una empresa cotizada del sector Servicios Financieros, industria Financial - Capital Markets, cotizada en NYSE. Este resumen muestra el precio actualizado, los ratios de valoración clave, métricas de rentabilidad e indicadores de salud financiera que utilizan los inversores en valor.
¿Está cara o barata The Goldman Sachs Group, Inc. en 2026?
The Goldman Sachs Group, Inc. (GS) cotiza a 12,9× beneficios (PER), por debajo de la mediana de las 324 empresas de servicios financieros de más de 2.000 M$ del universo de Kaplio. A su PER mediano de la década (14,0×) valdría unos 975 $ (un 9 % más); a la mediana de su sector (13,0×) valdría unos 906 $ (un 1 % más).
Resumen de Kaplio: The Goldman Sachs Group, Inc.
Capitalización 260 mil M$; rango de 52 semanas 773,70 $ a 1.152,07 $; PER 12,9×; PER 2027 esperado 12,0×; rentabilidad por dividendo 2,0 %; próximos resultados el 19 de enero de 2027. Precio al cierre del 30 oct.
- Valoración: PER 12,9× (en precio). Un 8 % por debajo de su mediana de diez años
- Negocio: ROE 17,9 % (sólido). Rentabilidad sobre el patrimonio; sano desde el 15 %
- Balance: Deuda/patrimonio 6,71 (frágil). Deuda sobre patrimonio; prudente por debajo de 0,5
- Resultados: 8 de 8 (acompañan). 8 de 8 sobre el consenso · BPA +27 % interanual · próximos el 19 de enero de 2027
A favor y en contra
- A favor: ROE 17,9 %: Rentabilidad sobre el patrimonio; sano desde el 15 %
- A favor: 8 de 8: 8 de 8 sobre el consenso · BPA +27 % interanual · próximos el 19 de enero de 2027
- A favor: 11 ejercicios seguidos subiendo el dividendo (2,0 % de rentabilidad)
- En contra: Margen operativo 17,5 %: Margen operativo del 17,5 %; en gestoras y brókeres, sano desde el 30 %
- En contra: Caja libre sobre beneficio neto −274,9 %: Convierte en caja libre el −274,9 % del beneficio; sano desde el 90 %
- En contra: Deuda/patrimonio 6,71: Deuda sobre patrimonio; prudente por debajo de 0,5
A su PER mediano de la década (14,0×) valdría unos 975 $ (un 9 % más); a la mediana de su sector (13,0×) valdría unos 906 $ (un 1 % más). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.
Lo que importa en servicios financieros: 3 de 6 cumplen
- Margen operativo: 17,5 %, no cumple. Margen operativo del 17,5 %; en gestoras y brókeres, sano desde el 30 %
- Caja libre sobre beneficio neto: −274,9 %, no cumple. Convierte en caja libre el −274,9 % del beneficio; sano desde el 90 %
- Deuda sobre patrimonio: 6,71, no cumple. Debe 6,71 veces su patrimonio; prudente por debajo de 0,5
- Crecimiento anual de los ingresos por acción: 21,7 %, cumple. Los ingresos por acción crecen un 21,7 % al año; sano desde el 6 % anual
- ROE: 17,9 %, cumple. Gana un 17,9 % sobre el patrimonio de los accionistas; sano desde el 15 %
- PER: 12,9×, cumple. Cotiza a 12,9×, frente a 13,0× de media en 5 años: en línea con su historia
Gestoras, brókeres y pagos son negocios escalables: importan el margen operativo, el ROE y que la deuda no dispare el riesgo.
Frente a sus pares — The Goldman Sachs Group, Inc.: PER 12,9×; EV/EBITDA 27,9×; ROIC 2,5 %. Pares: Morgan Stanley (PER 14,7×; EV/EBITDA 22,6×; ROIC −6,2 %), Nomura Holdings, Inc. (PER 10,5×; EV/EBITDA 47,6×; ROIC 1,0 %), Stifel Financial Corp (PER 9,1×; EV/EBITDA 4,5×; ROIC 20,5 %).
Si en 2028 gana los 80,03 $ por acción que espera el consenso y cotiza a su PER actual (12,9×, más prudente que el mediano de su década, 14,0×), valdría unos 1.029 $, un 15 % más que hoy: un 7,3 % anual más un 2,0 % de dividendo. BPA del consenso × su PER actual, más bajo que el mediano de sus últimos diez ejercicios: mide lo que aporta el crecimiento del beneficio sin suponer que el mercado pague más que hoy. No es un valor razonable.
Ha estado más cara que hoy el 62 % del tiempo en diez años (PER semanal).
Dividendo justo: rentabilidad del 2,0 %; al menos 11 ejercicios seguidos subiéndolo (todo el historial que manejamos); crece un 21 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios solo cubre -5,6× de lo repartido; el beneficio sí lo cubre (payout del 31 %).
Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 20,10 $ al año (1,67 $ al mes).
Lectura de Kaplio: The Goldman Sachs Group, Inc.
Actualizada el 14 de octubre de 2026 · cuentas publicadas el 13 de octubre de 2026
Lectura del 13 de octubre de 2026: Negocio rentable con beneficios al alza, poca deuda y caja libre débil
Goldman Sachs cotiza a PER 13,8×, un 2 % por debajo de su mediana de diez años, con el beneficio por acción un 27 % arriba en 12 meses.
- ¿Está cara o barata Goldman Sachs? PER de 13,8×, un 2 % por debajo de su mediana de diez años y un 4 % por encima de la de su sector
- ¿Cómo va el negocio? Beneficio por acción +27 % en 12 meses con ingresos planos; margen operativo del 23 %, en línea con su media 2014-2025
- ¿Cómo está el balance? Deuda/patrimonio de 0,04 y 11 ejercicios seguidos subiendo el dividendo, con un payout del 31 %
- ¿Es un negocio escalable y poco apalancado? Ingresos por acción +22 % anual en 2020-2025 y ROE del 18 %, pero margen operativo de 2025 por debajo del 30 % que se pide al sector
- ¿Qué esperar de los próximos resultados? Resultados el 21 de enero de 2027: se esperan 14,91 $ por acción y el consenso de 2026 ha bajado un 6 % en un mes
¿Está cara o barata Goldman Sachs?
Goldman Sachs cotiza a un PER de 13,8× en los últimos 12 meses, un 2 % por debajo de su mediana de diez años (14,1×) y un 4 % por encima de la mediana de su sector (13,3×, 475 empresas). En la última década su PER se movió entre 6,1× y 26,4×, y estuvo por debajo del nivel actual el 45 % del tiempo: hoy está casi en el centro de su historia. Rinde un 9,4 % en beneficios. Frente a su media de cinco ejercicios (13,0×) queda dentro de la banda neutral del sector. La acción sube un 15 % en 12 meses, pero está un 23 % por debajo de su máximo de 52 semanas (1.152,07 $).
¿Cómo va el negocio?
En los últimos 12 meses los ingresos de Goldman Sachs caen un 1,4 % interanual, pero el beneficio por acción sube un 27 %: gana bastante más con la misma facturación. El margen operativo es del 23 %, prácticamente igual a su media de 2014-2025 (23,0 %) y muy por encima del 17,5 % del ejercicio 2025, lo que apunta a una recuperación después de un año más flojo. El margen neto es del 16 % y el ROE del 18 %, una buena rentabilidad sobre el capital de los accionistas. Además, ha batido las estimaciones de beneficio por acción en los últimos 8 trimestres.
¿Cómo está el balance?
Goldman Sachs tiene una deuda sobre patrimonio de 0,04 en los últimos 12 meses, muy por debajo del 0,5 que se considera prudente en servicios financieros. El dividendo rinde un 2,0 % y ha subido 11 ejercicios consecutivos hasta 2025, con un payout del 31 % del beneficio de ese ejercicio: reparte menos de un tercio de lo que gana y le queda margen para seguir subiéndolo. El punto débil es la caja. La caja libre del ejercicio 2025 fue del −275 % del beneficio neto, muy lejos del 90 % que se considera sano. Es la cifra que conviene vigilar.
¿Es un negocio escalable y poco apalancado?
En servicios financieros que no son bancos se mira el crecimiento de los ingresos, la rentabilidad del capital y la calidad de la caja, porque son negocios de comisiones donde la deuda no debería ser lo que impulsa el beneficio. Goldman Sachs cumple tres de los cinco criterios: sus ingresos por acción crecieron un 21,7 % anual entre 2020 y 2025 (sano a partir del 6 %), el ROE del 18 % supera el 15 % y la deuda sobre patrimonio de 0,04 queda lejos del 0,5. Falla en margen operativo (17,5 % en 2025, frente al 30 % exigido) y en caja libre. El margen del 23 % de los últimos 12 meses acorta esa distancia.
¿Qué esperar de los próximos resultados?
El 13 de octubre de 2026 Goldman Sachs publicó un beneficio por acción de 17,01 $, frente a los 12,86 $ esperados (un 32 % más), y ya lleva 8 trimestres seguidos batiendo previsiones. Llama la atención que, pese a ello, el consenso de beneficio por acción para 2026 haya bajado un 6,0 % en los últimos 29 días (de 70,24 $ a 66,06 $, 18 analistas) y el de ingresos un 1,0 %. Para el trimestre que se publicará el 21 de enero de 2027 se esperan 14,91 $ por acción. De los 55 analistas que la cubren, 22 recomiendan comprar, 30 mantener y 3 vender.
Cómo se ha elaborado: los datos proceden de las cuentas oficiales de las empresas, recogidas por un proveedor profesional, y del motor de análisis de Kaplio (ratios de los últimos 12 meses, 10 años de historial y medianas sectoriales calculadas sobre las empresas cotizadas en EE. UU.). El texto se redacta a partir de esos datos, cada cifra se verifica contra ellos antes de publicarse y se revisa cuando la empresa publica resultados. No es una recomendación de inversión.
Veredicto de los métodos de inversores
¿Aprobaría Peter Lynch a Goldman Sachs hoy?
El Método Lynch aprueba hoy Goldman Sachs. Calidad del negocio: 100 sobre 100 (sin contar el precio). Lynch la clasifica como empresa con activos ocultos. Evaluación de Kaplio con datos de la semana del 2026-10-26; no es una recomendación de inversión.
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 17,90 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 2,47 % |
| Rentabilidad sobre activos | 1,02 % |
| Margen bruto | 57,53 % |
| Margen operativo | 25,00 % |
| Margen neto | 17,95 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 6,71 |
| Ratio corriente | 0,95 |
| Piotroski F-Score | 4 |
| Altman Z-Score | 0,20 |
Compárala con
Rentabilidad Histórica
| 1 mes | -0,89% |
| 3 meses | -12,90% |
| YTD | +1,77% |
| 1 año | +13,32% |
| 3 años | +185,11% |
| 5 años | +111,05% |
| 10 años | +407,66% |
Histórico de Dividendos
Pagado en los últimos 12 meses: 18,0000 $ por acción en 4 pagos.
| Fecha | Importe |
|---|---|
| 2026-12-02 | 5,0000 $ |
| 2026-09-01 | 5,0000 $ |
| 2026-06-01 | 4,5000 $ |
| 2026-03-02 | 4,5000 $ |
| 2025-12-02 | 4,0000 $ |
| 2025-08-29 | 4,0000 $ |
| 2025-05-30 | 3,0000 $ |
| 2025-02-28 | 3,0000 $ |
| 2024-12-02 | 3,0000 $ |
| 2024-08-30 | 3,0000 $ |
Importes ajustados por desdoblamientos.
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