Morgan Stanley (MS) es una empresa cotizada del sector Servicios Financieros, industria Financial - Capital Markets, cotizada en NYSE. Este resumen muestra el precio actualizado, los ratios de valoración clave, métricas de rentabilidad e indicadores de salud financiera que utilizan los inversores en valor.
¿Está cara o barata Morgan Stanley en 2026?
Morgan Stanley (MS) cotiza a 15,2× beneficios (PER), por encima de la mediana de las 324 empresas de servicios financieros de más de 2.000 M$ del universo de Kaplio. A su PER mediano de la década (13,8×) valdría unos 172 $ (un 9 % menos); a la mediana de su sector (13,0×) valdría unos 163 $ (un 14 % menos).
Resumen de Kaplio: Morgan Stanley
Capitalización 300 mil M$; rango de 52 semanas 154,37 $ a 228,42 $; PER 15,2×; PER 2027 esperado 13,8×; rentabilidad por dividendo 2,2 %; próximos resultados el 14 de enero de 2027. Precio al cierre del 29 oct.
- Valoración: PER 15,2× (en precio). Un 10 % por encima de su mediana de diez años
- Negocio: ROE 17,9 % (sólido). Rentabilidad sobre el patrimonio; sano desde el 15 %
- Balance: Deuda/patrimonio 4,26 (frágil). Deuda sobre patrimonio; prudente por debajo de 0,5
- Resultados: 8 de 8 (acompañan). 8 de 8 sobre el consenso · BPA +28 % interanual · próximos el 14 de enero de 2027
A favor y en contra
- A favor: ROE 17,9 %: Rentabilidad sobre el patrimonio; sano desde el 15 %
- A favor: 8 de 8: 8 de 8 sobre el consenso · BPA +28 % interanual · próximos el 14 de enero de 2027
- A favor: 11 ejercicios seguidos subiendo el dividendo (2,2 % de rentabilidad)
- En contra: Margen operativo 19,1 %: Margen operativo del 19,1 %; en gestoras y brókeres, sano desde el 30 %
- En contra: Deuda/patrimonio 4,26: Deuda sobre patrimonio; prudente por debajo de 0,5
A su PER mediano de la década (13,8×) valdría unos 172 $ (un 9 % menos); a la mediana de su sector (13,0×) valdría unos 163 $ (un 14 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.
Lo que importa en servicios financieros: 4 de 6 cumplen
- Margen operativo: 19,1 %, no cumple. Margen operativo del 19,1 %; en gestoras y brókeres, sano desde el 30 %
- Deuda sobre patrimonio: 4,26, no cumple. Debe 4,26 veces su patrimonio; prudente por debajo de 0,5
- Crecimiento anual de los ingresos por acción: 18,8 %, cumple. Los ingresos por acción crecen un 18,8 % al año; sano desde el 6 % anual
- ROE: 17,9 %, cumple. Gana un 17,9 % sobre el patrimonio de los accionistas; sano desde el 15 %
- Caja libre sobre beneficio neto: 273,4 %, cumple. Convierte en caja libre el 273,4 % del beneficio; sano desde el 90 %
- PER: 15,2×, cumple. Cotiza a 15,2×, frente a 15,3× de media en 5 años: en línea con su historia
Gestoras, brókeres y pagos son negocios escalables: importan el margen operativo, el ROE y que la deuda no dispare el riesgo.
Frente a sus pares — Morgan Stanley: PER 15,2×; EV/EBITDA 10,1×; ROIC 21,3 %. Pares: The Goldman Sachs Group, Inc. (PER 13,3×; EV/EBITDA 28,2×; ROIC 2,5 %), Nomura Holdings, Inc. (PER n/d; EV/EBITDA 1,8×; ROIC 22,1 %), HSBC Holdings plc (PER 13,1×; EV/EBITDA 13,3×; ROIC 0,8 %).
Si en 2028 gana los 14,99 $ por acción que espera el consenso y cotiza a su PER mediano de la década (13,8×), valdría unos 206 $, un 8 % más que hoy: un 4,1 % anual más un 2,2 % de dividendo. BPA del consenso × su PER mediano de los últimos diez ejercicios, que no supera al actual: mide lo que aporta el crecimiento del beneficio sin suponer que el mercado pague más que hoy. No es un valor razonable.
Ha estado más barata que hoy el 67 % del tiempo en diez años (PER semanal).
Dividendo justo: rentabilidad del 2,2 %; al menos 11 ejercicios seguidos subiéndolo (todo el historial que manejamos); crece un 20 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios solo cubre 0,5× de lo repartido; el beneficio sí lo cubre (payout del 39 %).
Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 21,80 $ al año (1,82 $ al mes).
Lectura de Kaplio: Morgan Stanley
Actualizada el 15 de octubre de 2026 · cuentas publicadas el 14 de octubre de 2026
Negocio muy rentable que crece y bate previsiones, apoyado en un fuerte apalancamiento
Morgan Stanley cotiza a PER 15,2×, un 17 % por encima de su sector y un 10 % sobre su mediana de diez años, con el BPA un 28 % arriba en 12 meses.
- ¿Está cara o barata Morgan Stanley? PER 15,2×, un 17 % por encima de la mediana de su sector y un 10 % sobre su mediana de diez años.
- ¿Cómo va el negocio? Ingresos +12 % y BPA +28 % en 12 meses, con el margen operativo del 19 %, por debajo de su media de 22 % desde 2014.
- ¿Cómo está el balance? Deuda de 4,3 veces el patrimonio en 2025 y 11 ejercicios seguidos subiendo el dividendo, con un payout del 39 %.
- ¿Qué esperar de los próximos resultados? Ha batido el BPA esperado 8 trimestres seguidos; para el 21 de enero de 2027 el consenso espera 2,87 $ por acción.
- ¿Es un negocio escalable y poco apalancado? Cumple en crecimiento (19 % anual), ROE y caja, pero falla en margen operativo (19 % frente a 30 %) y en deuda.
¿Está cara o barata Morgan Stanley?
En los últimos 12 meses Morgan Stanley cotiza a PER 15,2×, una rentabilidad por beneficios del 7,0 %. Frente a su propia historia sale algo exigente: su mediana de la década es 13,8× y ha cotizado más barata que hoy el 67 % del tiempo, en un rango que va de 5,3× a 25,1×. Frente a su media de cinco ejercicios (15,3×) queda ligeramente por debajo, y frente a la mediana del sector (13,0×) paga una prima del 17 %. La acción sube un 18 % en 12 meses y está un 17 % por debajo de su máximo de 52 semanas, 228,42 $.
¿Cómo va el negocio?
En los últimos 12 meses los ingresos de Morgan Stanley suben un 12 % y el beneficio por acción un 28 %, así que el beneficio por acción avanza más del doble de rápido que las ventas. El margen operativo se queda en el 19 %, tres puntos por debajo de su media de los ejercicios 2014-2025 (22 %), y el margen neto está en el 17 %. El crecimiento del beneficio llega, por tanto, con una rentabilidad operativa que todavía no ha vuelto a su nivel medio. El ROE del 21 % indica que el capital de los accionistas rinde bien.
¿Cómo está el balance?
Morgan Stanley cerró el ejercicio 2025 con una deuda de 4,3 veces su patrimonio, muy lejos del 0,5 que se considera prudente en servicios financieros. Ese apalancamiento es la otra cara de su ROE del 21 %: parte de la rentabilidad sale de trabajar con mucho dinero prestado. El dividendo luce mejor: rinde un 2,2 % en los últimos 12 meses, lleva 11 ejercicios consecutivos al alza y en 2025 se llevó solo el 39 % del beneficio, un reparto holgado que no compromete las cuentas.
¿Qué esperar de los próximos resultados?
El 14 de octubre de 2026 Morgan Stanley publicó un beneficio por acción de 3,03 $ frente a 2,93 $ esperados, un 3,4 % más, y suma 8 de los últimos 8 trimestres por encima de las estimaciones. Para el trimestre que presentará el 21 de enero de 2027 los analistas esperan 2,87 $, por debajo de lo último publicado. El consenso de BPA para 2026 ha bajado un 1,2 % en 30 días, de 12,90 $ a 12,74 $, mientras el de ingresos apenas se mueve. De los 52 analistas que la cubren, 29 recomiendan comprar, 22 mantener y 1 vender.
¿Es un negocio escalable y poco apalancado?
En gestoras y brokers manda la capacidad de crecer cobrando comisiones sin consumir mucho capital; por eso se miran el crecimiento de ingresos, el margen, el ROE y la calidad de la caja. Morgan Stanley aprueba en tres: los ingresos por acción crecieron un 19 % anual entre 2020 y 2025 (sano a partir del 6 %), el ROE del 21 % supera el 15 % y la caja libre de 2025 fue el 273 % del beneficio neto, muy por encima del 90 %. Suspende en margen operativo, 19 % frente al 30 % exigido, y en apalancamiento, con 4,3 veces de deuda sobre patrimonio.
Cómo se ha elaborado: los datos proceden de las cuentas oficiales de las empresas, recogidas por un proveedor profesional, y del motor de análisis de Kaplio (ratios de los últimos 12 meses, 10 años de historial y medianas sectoriales calculadas sobre las empresas cotizadas en EE. UU.). El texto se redacta a partir de esos datos, cada cifra se verifica contra ellos antes de publicarse y se revisa cuando la empresa publica resultados. No es una recomendación de inversión.
Veredicto de los métodos de inversores
¿Aprobaría Peter Lynch a Morgan Stanley hoy?
El Método Lynch aprueba hoy Morgan Stanley. Calidad del negocio: 91 sobre 100 (sin contar el precio). Lynch la clasifica como empresa estable. Evaluación de Kaplio con datos de la semana del 2026-10-26; no es una recomendación de inversión.
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | 17,86 % |
| Rentabilidad sobre capital invertido | 21,32 % |
| Rentabilidad sobre activos | 1,21 % |
| Margen bruto | 60,63 % |
| Margen operativo | 20,54 % |
| Margen neto | 15,82 % |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 0,00 |
| Ratio corriente | 0,00 |
| Piotroski F-Score | 9 |
| Altman Z-Score | 0,45 |
Compárala con
Rentabilidad Histórica
| 1 mes | +1,02% |
| 3 meses | -9,74% |
| YTD | +7,02% |
| 1 año | +14,97% |
| 3 años | +168,29% |
| 5 años | +84,86% |
| 10 años | +469,54% |
Histórico de Dividendos
Pagado en los últimos 12 meses: 5,3000 $ por acción en 5 pagos.
| Fecha | Importe |
|---|---|
| 2026-10-30 | 1,1500 $ |
| 2026-07-31 | 1,1500 $ |
| 2026-04-30 | 1,0000 $ |
| 2026-01-30 | 1,0000 $ |
| 2025-10-31 | 1,0000 $ |
| 2025-07-31 | 1,0000 $ |
| 2025-04-30 | 0,9250 $ |
| 2025-01-31 | 0,9250 $ |
| 2024-10-31 | 0,9250 $ |
| 2024-07-31 | 0,9250 $ |
Importes ajustados por desdoblamientos.
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