Acciones de International Bancshares Corporation (IBOC): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: International Bancshares Corporation

Capitalización 4 mil M$; rango de 52 semanas 63,42 $ a 77,84 $; PER 10,0×; PER 2027 esperado 9,8×; rentabilidad por dividendo 2,2 %; próximos resultados el 5 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 19 oct.

• Valoración: P/VC 1,2× (justificada). Con ROTCE del 14 % pagaríamos hasta 1,3× y se admite hasta 1,8×; cotiza a 1,2×
• Negocio: ROTCE 13,9 % (sólido). Lo que gana sobre el capital tangible; excelente desde el 15 %
• Balance: Capital/activos 19,5 % (sólido). Colchón de capital sobre activos; robusto desde el 8 %
• Resultados: Próximos. Resultados el 5 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: P/VC 1,2×: Con ROTCE del 14 % pagaríamos hasta 1,3× y se admite hasta 1,8×; cotiza a 1,2×
• A favor: ROTCE 13,9 %: Lo que gana sobre el capital tangible; excelente desde el 15 %
• A favor: Capital/activos 19,5 %: Colchón de capital sobre activos; robusto desde el 8 %

A un P/VC que Kaplio da por bueno para su ROTCE del 13,9 % (1,3×) valdría unos 71 $ (un 7 % más); a la mediana de sus pares (TCBI, HWC y CFR) (1,4×) valdría unos 76 $ (un 15 % más). Precio implícito al aplicar al valor contable por acción el P/VC que Kaplio da por bueno para su rentabilidad (ROTCE del 13,9 %) y el P/VC mediano de sus pares. La década de múltiplos queda como historia en el medidor, no como veredicto.

Lo que importa en banca: 5 de 5 cumplen

• ROA: 2,4 %, cumple. Gana un 2,4 % sobre sus activos totales; en banca, sano desde el 1 %
• ROTCE: 13,9 %, cumple. Gana un 13,9 % sobre su capital tangible; cumple desde el 12 % y excelente desde el 15 %
• Capital sobre activos: 19,5 %, cumple. Su capital propio cubre el 19,5 % de los activos; colchón robusto desde el 8 %
• Precio sobre valor contable: 1,2×, cumple. Paga 1,2× el valor contable; con ROTCE del 13,9 % es sano hasta 1,3×
• Rentabilidad por dividendo: 2,2 %, cumple. Rentabilidad por dividendo del 2,2 %; en banca es sostenible entre el 2 % y el 8 %

Un banco no se analiza solo con el PER: su balance es el negocio. Importan la rentabilidad sobre el capital tangible, el colchón de capital y el precio que se paga por el valor en libros; el ROIC y los márgenes no dicen nada.

Frente a sus pares — International Bancshares Corporation: PER 10,0×; P/VC 1,2×; ROE 12,7 %. Pares: Texas Capital Bancshares, Inc. (PER 11,6×; P/VC 1,1×; ROE 10,1 %), Hancock Whitney Corporation (PER 14,8×; P/VC 1,4×; ROE 9,3 %), Cullen/Frost Bankers, Inc. (PER 14,9×; P/VC 2,5×; ROE 15,6 %).

Ha estado más cara que hoy el 82 % del tiempo en diez ejercicios (precio sobre valor contable).

Dividendo sólido: rentabilidad del 2,2 % en los últimos 12 meses; al menos 11 ejercicios seguidos subiéndolo (todo el historial que manejamos); crece un 5 % al año en cinco ejercicios; payout del 21 % en el ejercicio 2025.

Con 1000 $ invertidos hoy cobrarías 22,10 $ al año (1,84 $ al mes).