Acciones de ICU Medical, Inc. (ICUI): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: ICU Medical, Inc.

Capitalización 4 mil M$; rango de 52 semanas 115,45 $ a 187,26 $; PER 141,0×; PER 2027 esperado 17,2×; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 5 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 28 oct.

• Valoración: PER 141,0× (cara). Solo frente a su sector (sin diez años de historia propia): un 363 % por encima de su mediana. Sobre el beneficio ajustado que esperan los analistas para 2027 serían 17,2×, pero es beneficio ajustado y futuro: no lo comparamos con su historia contable
• Negocio: ROIC −22 % (flojo). Rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 5 % en 12 meses; crece al −62,8 % anual, por…
• Balance: Deuda neta/EBITDA 3,3× (frágil). Deuda neta de 3,3× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,5×
• Resultados: 8 de 8 (acompañan). 8 de 8 sobre el consenso · BPA +101 % interanual · próximos el 5 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: 8 de 8: 8 de 8 sobre el consenso · BPA +101 % interanual · próximos el 5 de noviembre de 2026
• A favor: Caja libre sobre beneficio neto 12.541,5 %: Convierte en caja libre el 12.541,5 % del beneficio; sano desde el 90 %
• En contra: PER 141,0×: Solo frente a su sector: un 363 % por encima de su mediana
• En contra: ROIC −22 %: Rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 5 % en 12 meses; crece al −62,8 % anual, por…
• En contra: I+D sobre ingresos 3,9 %: Invierte en I+D el 3,9 % de los ingresos; en farma, sano desde el 15 %

A la mediana de su sector (30,4×) valdría unos 36 $ (un 78 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en salud: 2 de 7 cumplen

• I+D sobre ingresos: 3,9 %, no cumple. Invierte en I+D el 3,9 % de los ingresos; en farma, sano desde el 15 %
• Crecimiento anual del beneficio por acción: −62,8 %, no cumple. El beneficio por acción crece un −62,8 % al año; sano desde el 8 % anual
• Margen bruto: 36,8 %, no cumple. Margen bruto del 36,8 %; la farma de marca supera el 70 %
• ROIC: −21,7 %, no cumple. Gana un −21,7 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 12 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 3,3×, no cumple. Deuda neta de 3,3× el EBITDA anual; sano por debajo de 2,5×
• Caja libre sobre beneficio neto: 12.541,5 %, cumple. Convierte en caja libre el 12.541,5 % del beneficio; sano desde el 90 %
• PER: 141,0×, cumple. Cotiza a 141,0×, frente a 744,9× de media en 7 años: barato, por debajo de 670,4×

En farmacia el negocio de hoy lo sostiene la I+D de hace diez años: se miran el gasto en I+D, el margen bruto de los productos de marca y cuánto beneficio se convierte en caja.

Frente a sus pares — ICU Medical, Inc.: PER 141,0×; EV/EBITDA 20,4×; ROIC −21,7 %. Pares: Baxter International Inc. (PER n/d; EV/EBITDA 27,6×; ROIC −1,6 %), Becton, Dickinson and Company (PER 58,8×; EV/EBITDA 15,5×; ROIC 3,7 %), Envista Holdings Corp (PER 41,3×; EV/EBITDA 10,4×; ROIC 2,4 %).

Ha estado más barata que hoy el 100 % del tiempo en 6 años (PER semanal).