Baxter International Inc. (BAX) es una empresa cotizada del sector Healthcare, industria Medical - Instruments & Supplies, cotizada en NYSE. Este resumen muestra el precio actualizado, los ratios de valoración clave, métricas de rentabilidad e indicadores de salud financiera que utilizan los inversores en valor.
Resumen de Kaplio: Baxter International Inc.
Capitalización 12 mil m$; rango de 52 semanas 15,80 $ a 28,35 $; rentabilidad por dividendo 0,17 %; próximos resultados el 29 de octubre de 2026.
- Valoración: EV/EBITDA 23,3× (sin beneficios). Sin PER: beneficio negativo en los últimos 12 meses
- Negocio: ROIC −2 % (flojo). rentable por encima del 10 % en 2 de los últimos 10 ejercicios; Margen operativo del −2 % en 12 meses
- Balance: Deuda neta/EBITDA 10,5× (frágil). Deuda neta de 10,5× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,5×
- Resultados: 6 de 8 (acompañan). 6 de 8 sobre el consenso · próximos el 29 de octubre de 2026
A favor y en contra
- A favor: 6 de 8: 6 de 8 sobre el consenso · próximos el 29 de octubre de 2026
- En contra: ROIC −2 %: rentable por encima del 10 % en 2 de los últimos 10 ejercicios; Margen operativo del −2 % en 12 meses
- En contra: I+D sobre ingresos 4,6 %: Invierte en I+D el 4,6 % de los ingresos; en farma, sano desde el 15 %
- En contra: Margen bruto 30,1 %: Margen bruto del 30,1 %; la farma de marca supera el 70 %
Lo que importa en salud: 0 de 4 cumplen
- I+D sobre ingresos: 4,6 %, no cumple. Invierte en I+D el 4,6 % de los ingresos; en farma, sano desde el 15 %
- Margen bruto: 30,1 %, no cumple. Margen bruto del 30,1 %; la farma de marca supera el 70 %
- ROIC: −1,8 %, no cumple. Gana un −1,8 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 12 %
- Deuda neta sobre EBITDA: 10,5×, no cumple. Deuda neta de 10,5× el EBITDA anual; sano por debajo de 2,5×
En farmacia el negocio de hoy lo sostiene la I+D de hace diez años: se miran el gasto en I+D, el margen bruto de los productos de marca y cuánto beneficio se convierte en caja.
Frente a sus pares — Baxter International Inc.: PER n/d; EV/EBITDA 23,3×; ROIC −1,8 %. Pares: Avantor, Inc. (PER n/d; EV/EBITDA 81,8×; ROIC −2,4 %), Bio-Rad Laboratories, Inc. (PER 45,6×; EV/EBITDA 20,3×; ROIC 1,5 %), Masimo Corporation (PER 125,0×; EV/EBITDA 28,4×; ROIC 18,3 %).
Dividendo justo: rentabilidad del 0,2 %; ha bajado un 6 % al año en cinco ejercicios; la caja libre de los tres últimos ejercicios lo cubre 1,4×.
Precio
| Precio | $23.53 |
| Capitalización | $12.2B |
| Bolsa | NYSE |
| País | US |
Ratios de valoración
| Precio / Valor contable | 1.96 |
| EV / EBITDA | 23.29 |
| Rentabilidad por dividendo | 0.17% |
Rentabilidad
| Rentabilidad sobre capital | -15.61% |
| Rentabilidad sobre capital invertido | -1.79% |
| Rentabilidad sobre activos | -4.77% |
| Margen bruto | 30.08% |
| Margen operativo | -2.39% |
| Margen neto | -9.27% |
Salud financiera
| Deuda / Patrimonio | 1.56 |
| Ratio corriente | 1.95 |
| Piotroski F-Score | 4 |
| Altman Z-Score | 2.12 |
Qué mirar en Salud / Farma
El pipeline de I+D es el activo invisible. Patentes que caducan = ingresos que evaporan. Mira innovación y flujo de caja.
- I+D / Ingresos — Indica inversión en pipeline futuro. Farma seria reinvierte 15-20%
- Crecimiento EPS 5y — Tras caducidad de patentes, ¿siguen creciendo?
- Margen bruto — Farma de marca >70%. Genéricos mucho más bajo — define el tipo de negocio
- FCF / Net Income — Calidad del beneficio — farma grande debería convertir >90%
- ROIC — Capital reinvertido con eficiencia — clave en farma por ciclos de I+D largos
- Deuda neta / EBITDA — Adquisiciones de farma generan mucha deuda — ojo al post-M&A
- P/E vs historial 10y propio — La mejor comparación es con su propia historia, no con competidores
Comparación con Peers
| Ticker | Empresa | Capitalización | P/E | P/VC | ROE |
|---|---|---|---|---|---|
| BAX | Baxter International Inc. | $12.2B | 1.96 | -15.6% | |
| 0R29.L | Intuitive Surgical, Inc. | $135.9B | 74.05 | 11.86 | 17.8% |
| ISRG | Intuitive Surgical, Inc. | $135.1B | 44.13 | 7.62 | 17.8% |
| 0R19.L | Becton, Dickinson and Company | $52.5B | 33.21 | 2.19 | 6.6% |
| BDX | Becton, Dickinson and Company | $50.1B | 55.54 | 2.08 | 3.8% |
| RMD | ResMed Inc. | $33.1B | 22.81 | 5.23 | 23.9% |
| 0KW4.L | ResMed Inc. | $32.5B | 19.30 | 4.47 | 23.1% |
| MDLN | Medline Inc. | $27.9B | 38.36 | 2.44 | 5.4% |
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