Acciones de Bio-Rad Laboratories, Inc. (BIO): análisis fundamental y ratios clave

Resumen de Kaplio: Bio-Rad Laboratories, Inc.

Capitalización 10 mil M$; rango de 52 semanas 241,71 $ a 390,34 $; PER 45,1×; PER 2027 esperado 36,3×; rentabilidad por dividendo 0,00 %; próximos resultados el 4 de noviembre de 2026. Precio al cierre del 30 oct.

• Valoración: PER 45,1× (cara). Solo frente a su sector: un 48 % por encima de su mediana
• Negocio: ROIC 2 % (flojo). Rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 9 % en 12 meses; crece al −26,3 % anual, por…
• Balance: Deuda neta/EBITDA 0,8× (sólido). Deuda neta de 0,8× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,5×
• Resultados: 5 de 8 (irregulares). 5 de 8 sobre el consenso · BPA +143 % interanual · próximos el 4 de noviembre de 2026

A favor y en contra

• A favor: Deuda neta/EBITDA 0,8×: Deuda neta de 0,8× el EBITDA; en el sector se tolera hasta 2,5×
• En contra: PER 45,1×: Solo frente a su sector: un 48 % por encima de su mediana
• En contra: ROIC 2 %: Rentable por encima del 10 % en 0 de los últimos 10 ejercicios; margen operativo del 9 % en 12 meses; crece al −26,3 % anual, por…
• En contra: I+D sobre ingresos 9,9 %: Invierte en I+D el 9,9 % de los ingresos; en farma, sano desde el 15 %

A la mediana de su sector (30,4×) valdría unos 251 $ (un 33 % menos). Precio implícito al aplicar al beneficio (o valor contable, o FFO) por acción actual los múltiplos de referencia. No es un valor razonable: es dónde cotizaría a sus múltiplos habituales.

Lo que importa en salud: 2 de 7 cumplen

• I+D sobre ingresos: 9,9 %, no cumple. Invierte en I+D el 9,9 % de los ingresos; en farma, sano desde el 15 %
• Crecimiento anual del beneficio por acción: −26,3 %, no cumple. El beneficio por acción crece un −26,3 % al año; sano desde el 8 % anual
• Margen bruto: 52,0 %, no cumple. Margen bruto del 52,0 %; la farma de marca supera el 70 %
• Caja libre sobre beneficio neto: 49,3 %, no cumple. Convierte en caja libre el 49,3 % del beneficio; sano desde el 90 %
• ROIC: 1,5 %, no cumple. Gana un 1,5 % sobre el capital que invierte en el negocio; sano desde el 12 %
• Deuda neta sobre EBITDA: 0,8×, cumple. Deuda neta de 0,8× el EBITDA anual; sano por debajo de 2,5×
• PER: 45,1×, cumple. Cotiza a 45,1×, frente a 44,5× de media en 7 años: en línea con su historia

En farmacia el negocio de hoy lo sostiene la I+D de hace diez años: se miran el gasto en I+D, el margen bruto de los productos de marca y cuánto beneficio se convierte en caja.

Frente a sus pares — Bio-Rad Laboratories, Inc.: PER 45,1×; EV/EBITDA 20,7×; ROIC 1,5 %. Pares: Bruker Corporation (PER n/d; EV/EBITDA 42,1×; ROIC 2,6 %), Repligen Corporation (PER n/d; EV/EBITDA 94,9×; ROIC −1,0 %), Bio-Techne Corporation (PER 62,6×; EV/EBITDA 33,2×; ROIC 7,8 %).